Co to jest błąd grubego palca?
Błąd grubego palca to błąd ludzki spowodowany naciśnięciem niewłaściwego przycisku podczas wprowadzania danych przez komputer. Błędy grubego palca są często nieszkodliwe, ale czasami mogą mieć znaczący wpływ na rynek.
Na przykład, jeśli trader otrzyma zlecenie sprzedaży 1000 akcji Apple Inc. po cenie rynkowej i nieprawidłowo wprowadzi 1 milion akcji w celu sprzedaży na rynku, zlecenie sprzedaży może potencjalnie zawierać transakcje z każdym zleceniem kupna po cenie oferty, dopóki zostaje wypełniony.
Kluczowe dania na wynos
- Błąd grubego palca to błąd spowodowany przez człowieka, w przeciwieństwie do komputera, w którym wprowadzane są nieprawidłowe informacje. Błąd jest często nieszkodliwy, ale może czasem mieć ogromne implikacje, w zależności od rozpowszechnienia jego wpływu i czasu trwania większość błędów w handlu, zarówno ludzkim, jak i maszynowym, może zostać powstrzymana, jeśli zostanie złapana na czas i anulowana.
Zrozumienie błędu grubego palca
W praktyce większość firm maklerskich, banków inwestycyjnych i funduszy hedgingowych konfiguruje filtry na swoich platformach transakcyjnych, które ostrzegają inwestorów o danych wejściowych wykraczających poza typowe parametry rynkowe lub zapobiegają składaniu błędnych zleceń. Większość giełd w USA, takich jak New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ i American Stock Exchange (AMEX), wymaga zgłoszenia błędnych transakcji w ciągu 30 minut od ich realizacji.
Po „katastrofie błyskawicznej” z 6 maja 2010 r., Która spowodowała znaczący, szybki i nieoczekiwany spadek indeksów giełdowych w USA, jednym z wczesnych wyjaśnień był błąd grubego palca. Chodziło o to, że inwestor nieprawidłowo wprowadził zamówienie, składając je w miliardach, a nie milionach.
Jednak po dalszym dochodzeniu Federalne Biuro Śledcze (FBI) i Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ustaliły, że awaria błyskawiczna była w rzeczywistości spowodowana fałszywymi zleceniami sprzedaży składanymi przez algorytm handlu o wysokiej częstotliwości.
Sposoby zapobiegania błędnym wskazówkom obejmują firmy ustalające limity wartości zamówień w dolarach lub wolumenach, wymagające pewnych zezwoleń na transakcje powyżej określonej wartości w dolarach oraz stosowanie algorytmów i innych skomputeryzowanych procesów do zawierania transakcji, w przeciwieństwie do ręcznego wprowadzania ich przez handlowców.
Przykłady błędów handlu Fat Finger
Oto kilka przykładów błędów handlu grubymi palcami:
- Błąd grubego palca został obwiniony za spowodowanie 6% spadku funta brytyjskiego w 2016 r. Młodszy pracownik Deutsche Bank błędnie wysłał 6 mld USD do funduszu hedgingowego w 2015 r. Po nieprawidłowym wprowadzeniu „kwoty brutto” zamiast wartości netto. Deutsche Bank odzyskał środki następnego dnia. W 2014 r. Inwestor w Mizuho Securities przypadkowo złożył zamówienia na ponad 600 miliardów dolarów w wiodących japońskich akcjach; cena i ilość danych zostały wprowadzone w tej samej kolumnie. Na szczęście większość zamówień nie została wykonana przed ich anulowaniem.
Zapobieganie błędom grubego palca
Następujące procesy i procedury mogą zmniejszyć błędy grubych palców:
- Ustaw limity: Firmy mogą zminimalizować błędy handlu grubymi palcami, ustawiając filtry na swoich platformach handlowych. Można ustanowić filtr, aby zapobiec umieszczeniu transakcji, jeśli jest ona wyższa od określonej wartości dolara lub wolumenu. Na przykład, jeśli zamówienie przekracza 2 miliony USD lub 500 000 akcji. Autoryzacja: Wymaganie autoryzacji dla transakcji, które przekraczają określoną kwotę, może zmniejszyć liczbę błędów grubego palca. Na przykład firma zajmująca się papierami wartościowymi może wymagać od głównego inwestora autoryzacji i dopuszczenia transakcji przekraczających 500 000 USD. Automatyzacja: użycie algorytmów transakcyjnych i bezpośredniego przetwarzania do wprowadzania zleceń minimalizuje ryzyko błędów grubych palców. Ręczne składanie dużej liczby zamówień w ciągu dnia handlowego może być uciążliwe, co zwiększa prawdopodobieństwo pomyłek. Zamówienia przesyłane bezpośrednio do systemu handlowego firmy zmniejszają ryzyko błędu ludzkiego.
