Po prawie 10 latach generowania ponadprzeciętnych zwrotów inwestorzy są mocno dotknięci serią wyprzedaży w 2018 r., Przeciągając zapasy w różnych branżach i najbardziej obciążając najbardziej zaawansowane technologicznie gry, takie jak Amazon.com Inc. (AMZN), spadek o 20% w porównaniu do ostatnich rekordów.
Teraz analitycy Goldman Sachs prognozują większy ból naprzód, wskazując na wskaźnik niedźwiedzia rynku inwestycyjnego, który „miga na czerwono” na najwyższych poziomach od pięciu dekad. Narzędzie prognozowania niedźwiedzi, które bierze pod uwagę różne czynniki, takie jak stopa bezrobocia, dane produkcyjne, inflacja bazowa, struktura terminowa krzywej dochodowości oraz wycena zapasów oparta na współczynniku PE Shillera, jak donosi przez CNBC.
Znaki ostrzegawcze Goldman's Bear Market
| Wskaźnik rynku niedźwiedzi wynosi 73% i jest najwyższy od końca lat sześćdziesiątych - wczesnych lat siedemdziesiątych. |
| Narzędzie przewiduje średni zwrot w wysokości 0% w ciągu najbliższych 12 miesięcy, co stanowi „znaczne” ryzyko obniżenia poziomu. |
| Wskaźnik „miga na czerwono”. |
Korekta, po której najprawdopodobniej nastąpi Bear Market
„Historycznie rzecz biorąc, gdy wskaźnik wzrasta powyżej 60%, jest to dobry sygnał dla inwestorów, aby skoczyć ostrożnie lub przynajmniej uznać, że po korekcie, po której nastąpił wzrost, bardziej prawdopodobne jest, że nastąpi bessa niż wtedy, gdy wskaźniki te będą niskie. ”, napisał Peter Oppenheimer, główny strateg Goldman, globalny strateg akcji.
Strateg wskazał na czynniki sprzyjające spadkom, w tym zaostrzenie polityki pieniężnej, wzrost napięć w handlu w USA i rosnące ceny ropy, które, jak twierdzi, spowolniły globalny wzrost.
„Często widzimy nieco wyższą zmienność i szczyt, po którym następuje korekta, a następnie kolejny szczyt wokół hossy. W tym roku widzieliśmy korekty dwa razy: w styczniu, a następnie w październiku” - napisał Oppenheimer.
Jest to dobry sygnał dla inwestorów, aby zachować ostrożność, a przynajmniej uznać, że korekta, po której następuje wzrost, jest bardziej prawdopodobna po bessy… ”- Goldman Sachs.
Goldman oczekuje okresu niskich zwrotów
Pomimo migających czerwonych świateł, analityk Goldman uważa dłuższy okres niskich zwrotów za bardziej prawdopodobny niż trwały rynek niedźwiedzi i nie przewiduje recesji. Według Oppenheimera recesja najprawdopodobniej spowodowałaby gwałtowny wzrost stóp procentowych i inflacji, która była letargiczna, a także wzrost PKB poniżej 1%.
Niemniej jednak nawet byki na rynku, takie jak Steve Chiavarone z Federated Investors, który przewidział wyprzedaż w październiku, widzą kłopoty na przyszłość. Ponieważ rynki spadają poniżej 200-dniowych średnich kroczących w październiku, Chiavarone widzi akcje w słabszej pozycji, aby poradzić sobie z niepewnością wynikającą z szeregu nadchodzących wydarzeń, w tym spotkania prezydenta Donalda Trumpa z Xi Jinping w Chinach 1 grudnia i następnej Rezerwy Federalnej spotkanie.
„Ostatecznie uważamy, że rynki zmienią się wyżej pod koniec roku”, powiedział w piątek w Trading Nation CNBC. „Ponieważ jednak przekroczyliśmy te kluczowe poziomy techniczne, istnieje pewne ryzyko dalszych wad i jesteśmy tego czujni”.
Nawet najlepszy scenariusz Goldmana, w którym zwroty wynoszą 0% bez bessy, są bardzo otrzeźwiające. Coraz słabsze nastroje na ulicy, napędzane przez rosnące przeciwności rynkowe, powinny skłonić inwestorów do dywersyfikacji na inne rodzaje papierów wartościowych. Impreza hossy, jak wiemy, dobiegła końca.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Investing Essentials
10 ponadczasowych zasad dla inwestorów
Ekonomia
Historia rynków niedźwiedzi
Futures / Commodities Trading Strategy & Education
3 ETFy sektora odwrotnego dla niedźwiedzi rynkowych
Rynki
Rynek „Baby Bear” może wywołać większy ból w 2019 r
Analiza techniczna Edukacja podstawowa
Cykle rynkowe: klucz do maksymalnych zwrotów
Strategia obrotu akcjami i edukacja
Czy możesz zarabiać pieniądze na akcjach?
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Wzór głowy i ramion Wzór głowy i ramion to formacja wykresu przypominająca linię bazową z trzema pikami; dwa zewnętrzne są blisko wysokości, a środek jest najwyższy. więcej Definicja zaokrąglenia góry Zaokrąglenie góry to wzór wykresu stosowany w analizie technicznej, który jest identyfikowany przez ruchy cen, które po wykreśleniu tworzą kształt odwróconego „U”. więcej Sygnalizacja dywidendy Sygnalizacja dywidendy sugeruje, że ogłoszenie przez spółkę wzrostu wypłat dywidendy jest wskaźnikiem jej dobrych perspektyw na przyszłość. więcej Definicja zakresu Zasięg odnosi się do różnicy między niską i wysoką ceną akcji w danym okresie handlu. Jest to często wykorzystywane jako wskaźnik ryzyka. więcej Definicja rynku niedźwiedzia Rynek niedźwiedzia to rynek, na którym spadają ceny papierów wartościowych, a powszechny pesymizm powoduje, że negatywne nastroje są samowystarczalne. więcej Odbicie martwego kota Odbicie martwego kota to tymczasowe ożywienie po długotrwałym spadku lub bessy, po którym następuje kontynuacja trendu spadkowego. więcej