Co to jest Freddie Mac (Federal Home Loan Mortgage Corp lub FHLMC)?
Federal Home Loan Mortgage Corp (FHLMC) jest własnością akcjonariusza, sponsorowanym przez rząd przedsiębiorstwem (GSE), czarterowanym przez Kongres w 1970 roku, aby utrzymać przepływ pieniędzy do kredytodawców hipotecznych na wsparcie własności domów i mieszkań na wynajem dla Amerykanów o średnich dochodach. FHLMC, zwany Freddie Mac, kupuje, gwarantuje i zabezpiecza hipoteki, tworząc papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką.
Jak działa Freddie Mac
Freddie Mac został utworzony, kiedy Kongres uchwalił Emergency Home Finance Act w 1970 roku. Dokonano tego w celu rozszerzenia wtórnego rynku kredytów hipotecznych przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka stopy procentowej dla banków. W 1989 roku Freddie Mac przeszedł reorganizację i został przekształcony w spółkę będącą własnością akcjonariuszy, obecnie na mocy Ustawy o reformie, odzyskiwaniu i egzekwowaniu przepisów finansowych (FIRREA).
Jak wspomniano powyżej, Freddie Mac jest GSE, spółką finansową utworzoną przez Kongres w celu zwiększenia przepływu kredytów do różnych części gospodarki. Prawie 80% hipotek mieszkaniowych w Ameryce wspiera Freddie Mac i inny podobny GSE znany jako Fannie Mae (patrz poniżej). Te GSE nie pochodzą ani nie obsługują hipotek, lecz zamiast tego kupują kredyty od kredytodawców hipotecznych. Po zakupie dużej liczby tych hipotek łączą się i sprzedają je jako papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką, które są bardzo płynne i mają rating kredytowy zbliżony do ratingu amerykańskich obligacji skarbowych. Proces ten uwalnia kapitał kredytodawców hipotecznych, co oznacza, że mogą oni ponownie pożyczyć te same pieniądze.
Freddie Mac nie tworzy ani nie obsługuje hipotek mieszkaniowych, ale raczej kupuje pożyczki od kredytodawców hipotecznych, uwalniając kapitał na dalsze pożyczki.
Freddie Mac spotkał się z krytyką, ponieważ jego powiązania z rządem USA pozwalają mu pożyczać pieniądze przy stopach procentowych niższych niż stopy dostępne dla innych instytucji finansowych. Dzięki tej przewadze w zakresie finansowania emituje duże kwoty długów (znanych na rynku jako dług agencyjny lub agencje), a z kolei kupuje i posiada ogromny portfel hipotek zwany portfelem zatrzymanym. Wiele osób uważa, że wielkość zatrzymanego portfela - a także złożoność zarządzania ryzykiem hipotecznym - stanowią duże ryzyko systematyczne dla gospodarki USA. Niektórzy twierdzą, że niekontrolowany wzrost Freddie Mac i Fannie Mae doprowadził do kryzysu kredytowego w 2008 r., Który przerodził się w wielką recesję.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association lub FNMA) została utworzona w 1938 r. W ramach nowelizacji ustawy o mieszkalnictwie. Był uważany za federalną agencję rządową, a jego rolą było działanie jako wtórny rynek hipoteczny, który mógł kupować, utrzymywać lub sprzedawać pożyczki ubezpieczone przez Federalną Administrację Mieszkalnictwa. Fannie Mae przestała być federalną agencją rządową i stała się prywatną / publiczną korporacją w 1954 r. Zgodnie z Kartą Ustawy z 1954 r.
Fannie Mae i Freddie Mac są bardzo do siebie podobni. Obie są spółkami giełdowymi, które zostały wyczarterowane, aby służyć misji publicznej. Główna różnica między nimi sprowadza się do źródła kupowanych przez nich hipotek: Fannie Mae kupuje kredyty hipoteczne od głównych banków detalicznych lub komercyjnych, podczas gdy Freddie Mac otrzymuje kredyty od mniejszych banków, często zwanych bankami oszczędnościowymi lub stowarzyszeniami oszczędnościowo-pożyczkowymi, które koncentrują się na świadczeniu usług bankowych na rzecz społeczności.
