Co to jest zobowiązanie do przodu
Zobowiązanie terminowe to umowa zawarta między kupującym a sprzedającym w celu przeprowadzenia transakcji w przyszłości. Zobowiązanie terminowe określa towar lub towar, który jest sprzedawany, cenę, datę płatności i datę dostawy. Zobowiązania forward są zawarte w kilku rodzajach instrumentów pochodnych, w tym kontraktach forward, kontraktach futures i swapach.
ZŁAMANIE Dążenia do przodu
Zobowiązania terminowe to mechanizm dla dwóch stron w celu zmniejszenia ryzyka i niepewności związanych z planowaną transakcją w przyszłości. Na przykład producent towaru takiego jak pszenica wie, że musi sprzedać swoje plony w pewnym momencie po zbiorach. Kontrakt futures z zobowiązaniem terminowym pozwala producentowi znaleźć nabywcę z wyprzedzeniem, blokując cenę sprzedaży dla producenta i usuwając zmienność cen dla nabywcy w tym samym okresie. Zobowiązania forward mogą oczywiście być przedmiotem obrotu w formie kontraktów. Tak więc umowa między producentem a klientem końcowym może być przedmiotem handlu między stronami, które nie są bezpośrednio zainteresowane faktycznym przejęciem dostawy instrumentu bazowego.
Inne rodzaje przyszłych zobowiązań
Zobowiązania terminowe są ściśle związane z towarami ze względu na intensywne wykorzystanie kontraktów futures na tym rynku, ale termin ten ma zastosowanie do szeregu uzgodnień finansowych, w których dwie strony zgadzają się na warunki przyszłej transakcji z dużym wyprzedzeniem. Zobowiązania terminowe mogą obejmować przyszły zakup produktów finansowych lub dowolnego innego składnika aktywów, w przypadku którego dwie strony chcą usunąć zmienność cen na określony czas. Zazwyczaj zobowiązanie terminowe jest zarezerwowane dla produktów, w przypadku których istnieje opóźnienie między stworzeniem a sprzedażą, tak jak w przypadku towaru, który jest wydobywany lub zbierany.
Zobowiązanie terminowe jest również wykorzystywane w kontekście pożyczek. Budowniczowie nieruchomości mogą zaciągnąć z bankiem zobowiązanie terminowe na zablokowanie stóp procentowych i warunków pożyczki, zanim będzie ona wymagana do realizacji. To formalne porozumienie zapewnia pożyczkobiorcy bezpieczeństwo wiedząc, że będą mieli fundusze w razie potrzeby. Dla pożyczkodawcy przyszłe zobowiązanie daje im możliwość dokładniejszego prognozowania przyszłej działalności.
Przekazywanie zobowiązań a roszczenia warunkowe
Instrumenty pochodne mogą zawierać zobowiązania terminowe lub roszczenia warunkowe. Zobowiązanie terminowe zawiera obowiązek przeprowadzenia transakcji zgodnie z planem, natomiast roszczenie warunkowe obejmuje prawo do przeprowadzenia transakcji, ale nie obowiązek. W rezultacie profile wypłat między tymi instrumentami pochodnymi są różne, co wpływa na to, jak same kontrakty są przedmiotem obrotu. Wartość instrumentu pochodnego z terminowym zobowiązaniem będzie zmieniać się mniej więcej w krokach blokujących wraz z ceną instrumentu bazowego. Natomiast instrument pochodny z tytułu roszczeń warunkowych wzrośnie lub zmniejszy się wraz z prawdopodobieństwem wykonania prawa do zysku.
