Co to są zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI)?
Zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI) obejmują papiery wartościowe i inne aktywa finansowe będące w posiadaniu inwestorów w innym kraju. Nie zapewnia inwestorowi bezpośredniego prawa własności aktywów spółki i jest względnie płynny w zależności od zmienności rynku. Obok bezpośrednich inwestycji zagranicznych (FDI), FPI jest jednym z powszechnych sposobów inwestowania w gospodarkę zagraniczną. BIZ i FPI są ważnymi źródłami finansowania dla większości gospodarek.
Kluczowe dania na wynos
- Zagraniczne inwestycje portfelowe (FPI) obejmują utrzymywanie aktywów finansowych z kraju innego niż inwestor. Zasoby FPI mogą obejmować akcje, ADR, obligacje, fundusze wspólnego inwestowania i fundusze giełdowe. Oprócz bezpośrednich inwestycji zagranicznych (FDI), FPI jest jednym z wspólne sposoby uczestnictwa inwestorów w gospodarce zagranicznej, zwłaszcza inwestorów detalicznych. W przeciwieństwie do BIZ, FPI obejmuje pasywną własność; inwestorzy nie mają kontroli nad przedsięwzięciami ani bezpośrednim posiadaniem nieruchomości lub udziałów w spółce.
Zrozumienie zagranicznych inwestycji portfelowych (FPI)
Inwestycja portfelowa polega na dokonywaniu i utrzymywaniu praktycznych - lub pasywnych - inwestycji w papiery wartościowe, z oczekiwaniem zwrotu. W zagranicznych inwestycjach portfelowych papiery te mogą obejmować akcje lub amerykańskie kwity depozytowe (ADR) spółek w krajach innych niż kraj inwestora. Holding obejmuje również obligacje lub inne długi emitowane przez te spółki lub zagraniczne rządy, fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze typu ETF, które inwestują w aktywa za granicą lub za granicą.
Inwestor indywidualny zainteresowany możliwościami poza swoim krajem najprawdopodobniej zainwestuje za pośrednictwem FPI. Na poziomie bardziej makro, zagraniczne inwestycje portfelowe są częścią rachunku kapitałowego kraju i są wykazywane w bilansie płatniczym (BOP). BOP mierzy ilość pieniędzy przepływających z jednego kraju do innych krajów w ciągu jednego roku monetarnego.
FPI vs. bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ)
W przypadku FPI - podobnie jak w przypadku inwestycji portfelowych w ogólności - inwestor nie zarządza aktywnie inwestycjami ani firmami, które je emitują. Nie mają bezpośredniej kontroli nad aktywami ani przedsiębiorstwami.
Natomiast bezpośrednie inwestycje zagraniczne (FDI) pozwalają inwestorowi nabyć bezpośrednie udziały biznesowe w obcym kraju. Załóżmy na przykład, że inwestor z Nowego Jorku kupuje magazyn w Berlinie, aby wynająć niemieckiej firmie, która potrzebuje powierzchni do rozszerzenia działalności. Celem inwestora jest stworzenie długoterminowego strumienia dochodów, jednocześnie pomagając firmie zwiększyć zyski.
Ten inwestor FDI kontroluje swoje inwestycje pieniężne i często aktywnie zarządza firmą, w którą inwestują. Inwestor pomaga budować biznes i czeka na zwrot z inwestycji (ROI). Ponieważ jednak pieniądze inwestora są uwięzione w firmie, są oni narażeni na mniejszą płynność i większe ryzyko, próbując sprzedać te odsetki. Inwestor jest również narażony na ryzyko walutowe, które może obniżyć wartość inwestycji po przeliczeniu z waluty krajowej na walutę krajową lub dolary amerykańskie. Dodatkowe ryzyko wiąże się z ryzykiem politycznym, które może sprawić, że gospodarka zagraniczna i jego inwestycje staną się niepewne.
Plusy
-
Wykonalne dla inwestorów detalicznych
-
Szybszy zwrot z inwestycji
-
Wysoce płynny
Cons
-
Brak bezpośredniej kontroli / zarządzania inwestycjami
-
Lotny
-
Przyczyna zakłóceń gospodarczych (jeśli zostanie wycofana)
Chociaż niektóre z tych ryzyk wpływają również na zagraniczne inwestycje portfelowe, są one w mniejszym stopniu niż w przypadku bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Ponieważ inwestycje FPI są aktywami finansowymi, a nie nieruchomościami ani bezpośrednimi udziałami w spółce, z natury są bardziej zbywalne.
Tak więc FPI jest bardziej płynny niż FDI i oferuje inwestorowi szansę na szybszy zwrot z pieniędzy - lub szybsze wyjście. Jednak, podobnie jak w przypadku większości inwestycji oferujących horyzont krótkoterminowy, aktywa FPI mogą podlegać zmienności. Pieniądze z FPI często opuszczają kraj inwestycji, ilekroć na obcej ziemi pojawiają się niepewne lub negatywne wiadomości, które mogą dodatkowo pogłębiać problemy gospodarcze.
Zagraniczne inwestycje portfelowe są bardziej odpowiednie dla przeciętnego inwestora detalicznego, podczas gdy bezpośrednie inwestycje zagraniczne są raczej domeną inwestorów instytucjonalnych, osób o bardzo wysokiej wartości netto i przedsiębiorstw. Jednak ci duzi inwestorzy mogą również korzystać z zagranicznych inwestycji portfelowych.
Przykład zagranicznych inwestycji portfelowych (FPI)
Rok 2018 był dobry dla Indii pod względem FPI. Ponad 600 nowych funduszy inwestycyjnych zarejestrowanych w Securities and Exchange Board of India (SEBI), co daje łączną liczbę 9 246. Łatwiejszy klimat regulacyjny i dobre wyniki indyjskich akcji w ciągu ostatnich kilku lat były jednym z czynników wzbudzających zainteresowanie inwestorów zagranicznych.
