Co to jest wyprzedaż przeciwpożarowa?
Sprzedaż ogniowa polega na sprzedaży towarów lub aktywów po mocno obniżonych cenach. Sprzedaż ogniowa pierwotnie odnosiła się do sprzedaży z rabatem towarów, które zostały uszkodzone przez pożar. Teraz częściej odnosi się do każdej sprzedaży, w której sprzedawca znajduje się w trudnej sytuacji finansowej. W kontekście rynków finansowych sprzedaż ogniowa odnosi się do sytuacji, w której papiery wartościowe znajdują się w obrocie znacznie poniżej ich wewnętrznej wartości, na przykład podczas długotrwałych bessy.
Kluczowe dania na wynos
- Sprzedaż ogniowa odnosi się do sprzedaży papieru wartościowego lub innego produktu po cenie znacznie niższej od wartości rynkowej. Na rynku finansowym akcje lub inne papiery wartościowe są często dostępne po cenach sprzedaży ogniowej, ponieważ firma je emitująca znajduje się na głębokich wodach W niektórych przypadkach poszczególne akcje mogą być w dobrej kondycji, ale są dostępne ze zniżką, ponieważ cały sektor, którego są częścią, znajduje się pod przymusem. Inwestorzy, którzy kupują akcje po cenach sprzedaży ogniowej, liczą, że odbędą się później, dzięki czemu bardzo ważne jest, aby wybrać akcje spółek, które są gotowe do odzyskania.
Zrozumienie sprzedaży ogniowej
Sprzedaż ogniowa może być szansą dla inwestorów. Papiery wartościowe, które są na wyprzedaży, mogą oferować atrakcyjne korzyści z ryzyka dla inwestorów o wartości, ponieważ dalsze spadki tych papierów mogą być ograniczone, a potencjał wzrostu może być dość znaczny. Wyzwaniem dla inwestorów jest podjęcie decyzji o zakupie papierów wartościowych podczas sprzedaży ogniowej.
Na przykład, gdy rynek gwałtownie sprzedaje zapasy, oznacza to, że ogólny nastrój na rynku jest taki, że jest to zły czas na posiadanie zapasów. Kupowanie, gdy reszta rynku się sprzedaje, wymaga od inwestorów posiadania kontrowersyjnej passy. Szeroka wyprzedaż akcji jest jednak rzadka i zwykle ma miejsce tylko w czasach kryzysu finansowego.
Częściej konkretny sektor, taki jak akcje opieki zdrowotnej czy usługi naftowe i gazowe, odnotuje gwałtowną wyprzedaż z powodu pewnych szerokich wiadomości, które negatywnie wpływają na ten sektor.
332%
Odsetek, jaki zgromadził szeroki S&P 500 od minimów kryzysu w latach 2008-2009, co stanowi niesamowitą okazję dla inwestorów, którzy dokonali zakupu po cenach sprzedaży ogniowej; 9 marca 2009 r. S&P 500 zamknął się nieco ponad 676, a 21 sierpnia 2019 r. zamknął się nieco ponad 2924.
Ustalanie cen sprzedaży ogniowej
Chociaż nie ma stałych wskaźników wyceny, które wskazują, kiedy akcje są sprzedawane po zawyżonej cenie sprzedaży, można je uznać za takie po cenach, które są wyceniane przy wieloletnich minimach. Na przykład akcje, które stale notowane są z wielokrotnością zysku wynoszącą 15, mogą być po zawyżonej cenie sprzedaży, jeśli są notowane z wielokrotnością zysku wynoszącą 8. Oczywiście zakłada to, że podstawy biznesowe dla akcji są nadal względnie niezmienione i nie pogorszyły się znacznie.
Wyprzedaż ogniowa a korekta dla całego sektora
Sprzedaż ogniowa jest na ogół postrzegana przez inwestorów z perspektywy historycznej jako okazja do zakupu. Na przykład niektóre z najlepszych ofert w ciągu jednego pokolenia znalazły się w głębi kryzysu finansowego na lata 2008–2009, w którym solidne zapasy bankowe i konsumpcyjne spadły znacznie poniżej ich historycznej wyceny.
Istnieje jednak realne ryzyko, że sprzedaż ogniowa może być wynikiem korekty obejmującej cały sektor, która będzie trwała, a może nawet trwała. Załamanie cen ropy naftowej w 2014 r. Jest przykładem, w którym wiele zapasów bezpośrednio wydobywających ropę naftową lub silnie do niej dźwigających spadło poniżej średnich historycznych i pozostało na tym poziomie. Jeśli inwestor dokonał zakupu w tym momencie, sądząc, że dostanie się po cenach sprzedaży ogniowej, może być rozczarowany, ponieważ sektor nie powrócił.
