Podczas zwarć akcji często pojawia się wyzwanie rozróżnienia formacji szczytowej od zmiany trendu. Wielu udanych krótkich sprzedawców będzie próbowało skoncentrować swoje wysiłki, przyglądając się wskazówkom oferowanym przez szkoły analizy technicznej i analizy fundamentalnej. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się, w jaki sposób studiując te różne metody, trader może zyskać zaufanie do zwarcia rynku.
Analiza techniczna
Ponieważ rynki akcji są zdominowane głównie przez inwestorów długich, inwestorzy krótcy próbują żerować na słabych długach, aby wywołać przerwy i rozpocząć spadki. Starają się wywrzeć wystarczającą presję na rynek, aby stworzyć sytuacje, w których słabsi długo uciekają z obawy przed zwrotem zysków. Zadaniem krótkiego sprzedawcy jest znalezienie narzędzi, takich jak różne wzorce wykresów lub wskaźniki, które są używane specjalnie do przewidywania początku spadku lub sprzedaży paniki.
Próba skrócenia rynku za pomocą analizy technicznej zwykle oznacza znalezienie wskaźnika wykupienia i wskaźnika trendu, który jest wystarczająco wiarygodny, aby wykazać, że kapitał jest kandydatem do spadku. Wskaźnik wykupienia jest najprawdopodobniej albo wskaźnikiem siły względnej (RSI), albo stochastycznym oscylatorem. Wskaźnik trendu może być tak prosty, jak krótkoterminowa średnia ruchoma (MA).
Korzystając z oscylatora, inwestor polega na nim, aby pokazać, że rynek osiągnął poziom wskazujący, że może zabraknąć kupujących. Z drugiej strony wskaźnik trendu zwykle służy do wykazania, że wsparcie zostało zerwane z powodu osłabienia rynku. Podczas zwarcia kapitału bardzo ważne jest, aby inwestor wiedział, że za pomocą oscylatora sprzedaje siłę, ale ze wskaźnikiem trendu szuka krótkiej słabości.
Analiza fundamentalna
Zasadniczo istnieje kilka sposobów na wskazanie krótkich kandydatów, w tym złe zarobki, procesy, zmiany w przepisach i wiadomości. Kluczem do wykorzystania podstaw lub wiadomości do handlu akcjami na krótkiej stronie jest podjęcie świadomej decyzji, czy wydarzenie ma charakter krótkoterminowy, czy długoterminowy. Negatywne wydarzenie informacyjne najprawdopodobniej spowoduje skokowy wzrost na rynku i niekoniecznie spowoduje dobry spadek długoterminowy. W tym przypadku skok najprawdopodobniej został spowodowany uruchomieniem zleceń stop-loss. Długoterminowy spadek może rozpocząć się od spowolnienia, ale najprawdopodobniej jest wywołany przez szereg negatywnych zdarzeń, które dają traderom pewność, że rozwija się długoterminowa tendencja spadkowa.
Przykładem skokowego wzrostu wywołanego wydarzeniem informacyjnym jest sytuacja, gdy zarobki firmy są niższe niż konsensus. Handlowcy reagują, sprzedając akcje. Seria raportów o ujemnych zarobkach jest jednak rodzajem fundamentu, który często przyciąga krótkiego sprzedawcę.
Kiedy wydarzenie jest na tyle znaczące, aby złamać wsparcie rynku, zmienność często wzrasta, gdy nerwowi długo handlujący zaczynają odczuwać presję krótkich sprzedawców próbujących obniżyć rynek. To wtedy trader może wykorzystać oba rodzaje analiz, aby określić powagę spadku, który ma miejsce. Ogólnie rzecz biorąc, negatywnym komunikatom informacyjnym często towarzyszy duży wolumen i szeroki zakres, ponieważ presja na krótką sprzedaż rośnie, próbując doprowadzić akcje do poziomu technicznego, co spowoduje zwiększenie liczby zatrzymań sprzedaży. Krótki sprzedawca, kierowany zaufaniem negatywnych fundamentów, nadal próbuje przepchnąć rynek przez punkty wsparcia, co sprawia, że trzymanie się długich pozycji jest bolesne.
Krótka sprzedaż w akcji
Duża głośność, szeroki zakres i niższe zamknięcia często przyciągają uwagę krótkich inwestorów. Po dalszym dochodzeniu, krótkoterminowy inwestor zdecyduje, że wydarzenie informacyjne lub fundamentalne są wystarczająco silne, aby wywołać likwidację długich pozycji. W tym momencie rozpoczyna się krótka sprzedaż. Dobry przykład tego rodzaju konfiguracji miał miejsce w S&P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF) na początku 2007 r. Rysunek 1 ilustruje, w jaki sposób krótcy sprzedawcy zidentyfikowali potencjalną szansę i wykorzystali negatywne dowody z analizy technicznej i fundamentalnej, aby przejąć kontrolę nad spadający rynek.
Rycina 1
Krótcy sprzedawcy obserwowali wzrost wolumenu i ostatecznie spowodowali przyspieszenie spadkowe.
Po przedłużającym się ruchu w górę i serii wyższych szczytów i wyższych spodów wskaźniki RSI i stochastyczne osiągnęły poziomy wykupienia. Była to wystarczająca informacja, aby skłonić traderów do myślenia, że powstaje szczyt, ale nie wystarczająca, aby przyciągnąć jakąkolwiek presję na sprzedaż, ponieważ w trakcie ruchu w górę te same oscylatory wskazywały możliwe szczyty. XLF zaoferował pierwszą wskazówkę na temat topu 20 lutego 2007 r. O wartości 37, 99, a 14 marca 2007 r. Rozpoczął przebijanie do 34, 18. Ten ruch był największym spadkiem pod względem ceny i czasu, jaki rynek widział od 2004 r. W porównaniu z poprzednimi przerwami ten ruch był znacznie poważniejszy, co było główną wskazówką, że XLF był na szczycie, jak pokazano na rycinie 2.
Rysunek 2
Poważna przerwa w lutym i marcu wyraźnie wskazywała, że XLF jest na szczycie.
Podczas gdy czynniki techniczne mogły zidentyfikować możliwą górę, historie informacyjne pomogły traderom zyskać zaufanie w krótkim zakresie, dostarczając rynku negatywności. 26 lutego 2007 r. Były prezes Rezerwy Federalnej Alan Greenspan ostrzegł przed recesją do końca 2007 r. Następnego dnia indeks kompozytowy w Szanghaju spadł o 8, 8%. Akcje europejskie również doświadczyły dużych jednodniowych spadków, a Dow Jones Industrial Average (DJIA) gwałtownie spadł. Podczas tych szerokich przerw na rynku XLF przyciągał również presję na krótką sprzedaż, ponieważ niedźwiedzie handlowcy interpretowali to jako znak, że recesja może potencjalnie obniżyć przyszłe zyski instytucji finansowych.
Pierwszy ruch w dół został wywołany przez połączenie czynników technicznych i podstawowych. Dało to handlowcom wskazówki, że XLF był wrażliwy na wiadomości, które miały potencjalny wpływ na zyski z kontraktów futures. Wskazał także na punkty krótkiej sprzedaży na rynku, które były bronione przez długich handlowców. W lutym i marcu ogłoszono, że kilka firm subprime ogłosiło upadłość. Ta wiadomość, wraz z komentarzami pana Greenspana, najprawdopodobniej przyczyniła się do spadku XLF od 20 lutego do 14 marca.
Gdy rynek wczesną wiosną formował się na szczycie, pojawiły się bardziej fundamentalne uparte dane, które w połączeniu z osłabieniem konfiguracji technicznej pomalowały ponury obraz. Na początku kwietnia New Century Financial Corporation złożyła wniosek o ochronę przed upadłością na podstawie rozdziału 11. Chociaż ta wiadomość mogła nie wywołać natychmiastowej przerwy na rynku, w połączeniu z ogłoszeniami o upadłości subprime w lutym i marcu, zaczęła się pojawiać tendencja spadkowa.
Przez całą wiosnę i lato XLF odczuwał presję spadkową, gdy krótcy sprzedawcy zdobyli zaufanie dzięki negatywnym fundamentom i wiadomościom, a także rozwijającym się wzorcom niedźwiedzi wykresów. Historie informacyjne wspierały sprzedawców krótkich, stale napędzając rynek negatywnymi, podczas gdy techniczne wzorce na wykresach wciąż potwierdzały trend spadkowy za pomocą serii niższych górnych i dolnych dolnych części pokazanych na ryc. 3. Na podstawie połączenia techniki i fundamenty, było jasne, że krótcy sprzedawcy kontrolowali XLF.
Rycina 3
Szereg niższych górnych i dolnych dołu wskazuje wyraźny trend spadkowy w miesiącach wiosennych i letnich.
Dolna linia
Podsumowując, aby odnieść sukces jako krótki sprzedawca, należy zdawać sobie sprawę ze wskazówek, które są oferowane zarówno pod względem technicznym, jak i fundamentalnym. Technicznie rzecz biorąc, inwestor krótkoterminowy musi być w stanie odróżnić formację doładowania od zmiany trendu. Musi nauczyć się rodzajów formacji, które wskazują na krótkotrwały szczyt lub długoterminowy trend. Zasadniczo podmiot dokonujący krótkich transakcji musi odróżniać jednorazowe wydarzenie informacyjne od rozpoczęcia serii negatywnych wydarzeń. Ucząc się, jak zarówno technika, jak i podstawy współdziałają ze sobą, trader zyska pewność siebie, co umożliwi mu wygodne wejście na rynek.
