Ruchy rynkowe
Ceny ropy i indeksy spółek o małej kapitalizacji zamknęły się wyżej, podczas gdy indeksy spółek o dużej kapitalizacji pozostały w dużej mierze niezmienione po dzisiejszej sesji giełdowej. Działanie to może wskazywać na subtelne wskazówki inflacyjne, które na razie są prawdopodobnie dobrą wiadomością dla inwestorów giełdowych. Być może może to być dzisiaj czynnik wpływający na wyniki sektora finansowego. Indeks sektora finansowego ETF (XLF) na State Street zamknął się o pół procent wyżej, prowadzony przez największe firmy w indeksie, który śledzi.
W miarę wzrostu sektora finansowego warto sprawdzić, które akcje napędzają ten ruch. Poniższy wykres porównuje portfel o równej wadze pięciu największych spółek finansowych, Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Inc. (C), The Goldman Sachs Group, Inc. (GS), JPMorgan Chase & Co. (JPM) oraz Morgan Stanley (MS) przeciwko całemu sektorowi, S&P 500 (SPX) oraz portfelowi składającemu się z połowy akcji Visa Inc. (V) i akcji Mastercard Incorporated (MA). Od października duże banki wygrywają, osiągając prawie 20% w ciągu dwóch miesięcy.
Ceny ropy i rolnictwa rozpoczynają nowe trendy wzrostowe
Jeżeli ceny towarów na rynkach zmieniają się zasadniczo na wyższym poziomie, zwykle uważa się je za wskaźnik inflacji. Od 1 października rosną nie tylko ceny ropy, ale także ceny produktów rolnych, takich jak kukurydza, soja, pszenica, cukier i tak dalej. Ta tendencja wzrostowa może wynikać z opinii, że wyniki wojny handlowej mogą stworzyć nowy popyt na produkty rolne i energię do ich transportu z USA do Chin.
Ale jeśli te ruchy oznaczają wzrost cen w tych obszarach, oznacza to sytuację inflacyjną, która może spowodować wzrost cen w stosunku do dolara amerykańskiego. Ten warunek jest również zwykle korzystny dla firm z sektora finansowego. Dopóki inflacja nie wzrośnie tak bardzo, że Fed odczuje potrzebę podwyżki stóp procentowych, powinien to być kolejny uparty sygnał dla rynków w 2020 r.
Akcje Netflix pokazują nowy trend wzrostowy
Netflix, Inc. (NFLX) udostępnił globalne dane regionalne, sugerując, że ma nieoczekiwanie silną pozycję poza USA. Produkt firmy nie ma jeszcze taryf, co oznacza, że rozmowy handlowe prawdopodobnie nie będą miały negatywnego wpływu na cenę akcji firmy. Ponieważ inwestorzy dziś tak dramatycznie podbijają akcje, jest to sygnał, że widzą globalny popyt. Daje to dodatkową wagę hipotezie, że presja inflacyjna może stać się widoczna w najbliższej przyszłości, powodując wzrost wszystkich cen, w tym cen akcji, w nadchodzącym roku.
Dolna linia
Akcje spółek o dużej kapitalizacji zamknęły się prawie bez zmian, podczas gdy akcje spółek o małej kapitalizacji i akcje sektora finansowego były wyższe o połowę procent. Ropa i towary rolne zamknęły się wyżej, wskazując na wpływy inflacyjne, które podnoszą ceny. Akcje Netflix również skoczyły na wieść o globalnym popycie.
