Przeciętny inwestor może mieć trudności z prawidłową oceną banku inwestycyjnego. Obowiązują ogólne zasady doboru akcji - rentowność jest dobra, rosnące dywidendy są lepsze, a przepływy pieniężne powinny być trwałe - ale są też pewne dodatkowe wskaźniki, które mają szczególne znaczenie dla banków inwestycyjnych. Należą do nich wskaźniki kapitału własnego akcjonariuszy, struktura pasywów, zadłużenie do kapitału całkowitego, zwrot z zaangażowanego kapitału (ROCE) i zwrot z aktywów (ROA).
Skuteczne banki inwestycyjne
Sektor bankowości inwestycyjnej stanowi dużą część całego sektora finansowego gospodarki, szczególnie jeśli chodzi o rynek kapitałowy i kredytowy. Banki inwestycyjne, które odniosły sukces, szukają okazji, by pomóc obiecującym firmom rozwijać się jeszcze szybciej i tworzyć płynność na giełdzie.
Na poziomie podstawowym banki inwestycyjne współpracują z większymi organizacjami lub inwestorami instytucjonalnymi. Oferują porady, usługi inwestycyjne, pomagają w pozyskiwaniu nowego kapitału lub zarządzaniu nim, a czasem działają jako zleceniodawcy.
Są to zwykle duże instytucje finansowe ściśle powiązane z Wall Street. Banki inwestycyjne zarabiają większość swoich dochodów na opłatach lub prowizjach. Mają także swoje portfele i mogą czerpać zyski ze swoich udziałów.
Aby przeanalizować bank inwestycyjny, musisz zrozumieć, jak skutecznie może on nabywać aktywa, dokonywać inwestycji, zarządzać ryzykiem, a następnie osiągać zyski dla akcjonariuszy.
Stosunek ceny do zysku
Pomyśl o stosunku ceny do zysku (P / E) to cena, którą musisz zapłacić, aby uzyskać dostęp do zysków firmy. Wskaźnik P / E oblicza się, dzieląc zysk na akcję (EPS) przez cenę za akcję. Informacje te powinny być dostępne na każdej dużej stronie internetowej lub w publikacji dotyczącej inwestycji.
Zwrot z aktywów
Wskaźnik ROA ujawnia zdolność zarobkową banku inwestycyjnego do jego sumy bilansowej. Skorzystaj z tego, aby ocenić, jak skutecznie kierownictwo wykorzystuje istniejącą bazę aktywów banku do osiągania zysków dla akcjonariuszy. Oblicz ROA, dzieląc dochód netto banku inwestycyjnego przez jego średnie aktywa ogółem. Ponieważ dochód jest w liczniku, wyższe wartości ROA są lepsze.
Zwrotu z kapitału
Prawdopodobnie drugi pod względem popularności jedynie wskaźnik P / E, wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) pomaga wyrazić, jak skutecznie firma nagradza akcjonariuszy za ich inwestycję. Weźmy na przykład firmę, która osiąga dochód netto w wysokości 500 000 USD i ma średni kapitał własny w wysokości 10 milionów USD. Możesz obliczyć ROE, dzieląc 500 000 USD z 10 milionów USD, aby uzyskać 0, 05 lub 5%. Oznacza to, że każdy 1 USD kapitału własnego zamienia się w 5 centów zysku. Podobnie jak ROA, wyższe liczby są preferowane dla ROE.
Dług do kapitału ogółem
Wskaźnik zadłużenia do kapitału całkowitego opisuje, ile długu wykorzystuje się do utrzymywania banku inwestycyjnego razem. Współczynnik jest obliczany poprzez podzielenie całkowitego zadłużenia przez całkowity kapitał. Wyższa wartość oznacza wyższy poziom ryzyka wbudowany w strukturę finansową firmy. Analitycy podobnie wykorzystują ten wskaźnik do wskaźnika zadłużenia / kapitału własnego.
Zwrot z zaangażowanego kapitału
ROCE to kolejny wskaźnik, który podkreśla wydajność, ale jest szczególnie odpowiedni dla banku inwestycyjnego. Banki inwestycyjne przynoszą duże przychody z usług, ale często posiadają znaczne aktywa i wiążą się ze znacznymi zobowiązaniami. ROCE oblicza się jako zysk przed odsetkami i podatkiem podzielony przez całkowity zaangażowany kapitał. Wyższe liczby odzwierciedlają strategię kapitałową, która jest opłacalna i wydajna.
Aktualny stosunek
Pomyśl o obecnym stosunku jako o modyfikatorze długu do całkowitego kapitału. Nawet wysoce lewarowany bank inwestycyjny mógłby być bezpieczny, gdyby miał silny, spójny przepływ środków pieniężnych na finansowanie swoich zobowiązań. Wskaźnik bieżący jest równy aktywom obrotowym podzielonym przez zobowiązania krótkoterminowe. To bezpośrednio mierzy zdolność firmy do spłaty krótkoterminowych długów i zobowiązań za pomocą płynnych aktywów.
