Pomimo rekordowych zysków przedsiębiorstw, dużej obniżki podatków i spadku bezrobocia, inwestorzy niechętnie podnoszą akcje w tym kwartale. Nie ma fundamentalnych wskazówek na temat przychodzącego rynku niedźwiedzi, więc może to być tylko przejaw „Starej sprzedaży w maju i odejdź”, stare powiedzenie giełdowe.
Podczas webinaru codziennego komentarza rynkowego Investopedia skupiliśmy się na powodach, dla których inwestorzy powinni pozostać zaangażowani w rynek tego lata. Chociaż niektórzy tradycyjni liderzy rynku, tacy jak technologie, handel detaliczny i przemysł, pozostają w tyle, istnieje kilka sektorów i grup o skoncentrowanym potencjale wzrostu, jeśli wiesz, gdzie szukać.
Usługi energetyczne i zapasy transportowe mogą mieć ukrytą wartość
Ceny ropy wzrosły o 20% od początku roku, a przecież średnie ceny zapasów energii wzrosły o mniej niż połowę. Zwykle relacja wiodących opóźnień jest odwrotna, a zapasy ropy byłyby znacznie wyższe. Wiele winy można przypisać niepewności związanej z dostawami energii z Iranu i Wenezueli, ale istnieją inne kwestie, które mogą zaciemniać niektóre z najlepszych wartości na rynku.
Na przykład oczekiwany 3% wzrost w amerykańskiej gospodarce i rosnąca produkcja przemysłowa spowoduje wzrost cen akcji niezależnie od globalnej niepewności. Jednak duże zintegrowane koncerny naftowe, takie jak Exxon Mobil (XOM) i Chevron (CVX), nie są tak interesujące, jak inaczej byłyby z powodu obciążeń zadłużeniowych i powolnej reakcji na zmiany rynkowe w latach 2017-2018.
Mniejsze, niezależne firmy zajmujące się poszukiwaniem ropy, takie jak Cabot Oil (COG) lub Apache (APA), były bardziej wrażliwe na zmiany rynkowe niż firmy zintegrowane, ale wiele z nich nadmiernie zabezpieczyło znaczną część swoich zysków w 2017 r., Co doprowadziło podobne wyniki poniżej swoich większych rówieśników.
Problemom, przed którymi stoją duże zintegrowane koncerny naftowe i mniejsi niezależni, w dużej mierze udało się uniknąć dzięki zapasom, które naszym zdaniem najprawdopodobniej osiągną lepsze wyniki tego lata ze względu na wzrost zapotrzebowania na energię. Takie byłyby usługi energetyczne i firmy dostawcze oraz zapasy transportowe w tym sektorze. Na przykład amerykańska krzemionka (SLCA), dostawca piasku szczelinującego do odzyskiwania ropy naftowej, rośnie w drugim kwartale, ponieważ producenci z Ameryki Północnej uruchamiają więcej szybów. Rosnący popyt ze względu na zwiększoną produkcję (wspierany przez ciągłe cięcia podaży OPEC) może potencjalnie przywrócić zapasy powyżej ostatnich szczytów, co dopełniłoby atrakcyjny podwójny, uparty wzorzec techniczny.
Firmy kolejowe, takie jak Norfolk Southern (NSC) i Burlington Northern Santa Fe (BNSF) za pośrednictwem spółki macierzystej, Berkshire Hathaway (BRK-A) są również bardzo interesujące, ponieważ rośnie popyt na wysyłkę do rafinerii na wybrzeżach i dostawy materiałów z powrotem do studni. Firma Warren Buffet została już w większości spłacona za przejęcie BNSF poprzez dywidendy od momentu zakupu w 2009 roku.
Wyróżnione przez nas firmy już ogłosiły lub naszym zdaniem mogą ogłosić programy skupu akcji, finansowane z obniżki podatków w 2017 roku. Uważamy, że daje to inwestorom wyjątkową pozycję do czerpania zysków z letniego sezonu energetycznego, kiedy wydaje się, że główne indeksy „wspinają się na mur zmartwienia” i po raz kolejny denerwują inwestorów.
Masz pytania dotyczące tej lub innej oferty akcji? Dołącz do naszych codziennych komentarzy rynkowych w dni powszednie od 18 do 19 ET, aby porozmawiać z naszymi analitykami. Wejdź na listę codziennych aktualizacji.
