Istnieje wiele powodów, dla których inwestor może nie czuć się komfortowo inwestując w firmy farmaceutyczne. Dla wielu inwestorów, którzy chcą wziąć udział w kolejnym wielkim przełomie farmaceutycznym, największą przeszkodą jest wiedza, jak przejść do oceny takich firm jako potencjalnych inwestycji. Innym kluczowym problemem w inwestowaniu w firmy farmaceutyczne jest to, czy ich leki trafią na rynek i pozostaną na rynku.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestorzy zainteresowani inwestowaniem w firmę farmaceutyczną powinni ocenić zdolność firmy do wprowadzania leków na rynek, co obejmuje zrozumienie kondycji spółki. „Grupa” firmy farmaceutycznej odnosi się do liczby leków w zakresie badań i rozwoju (R&D) oraz na różnych etapach, przez które produkty te muszą przejść, zanim trafią na rynek. Amerykańska Agencja ds. Żywności i Leków (FDA) poddaje się surowym testom i wytycznym, które muszą przejść leki, zanim firmy farmaceutyczne będą mogły sprzedawać je konsumentom Inwestorzy powinni szukać firm farmaceutycznych o silnych obrotach, udanej historii przyjmowania leków na rynek oraz leków, które przeszły kontrolę FDA.
Co to jest rurociąg i dlaczego zajmuje tyle czasu?
Rurociąg jest terminem, który odnosi się do tego, ile produktów - szczepionki, sterydy, supresanty układu odpornościowego, afrodyzjaki (wszystkie pod ogólnym nagłówkiem leków) - znajduje się na różnych etapach badań i rozwoju (R&D). Przeciętny lek potrzebuje od 10 do 15 lat, aby dostać się do liczników aptecznych z notatnika naukowca.
Głównym powodem, dla którego rurociąg nie przepływa swobodnie, jest to, że Urząd ds. Żywności i Leków (FDA) ma własny zawór odcinający w celu ochrony konsumentów przed lekami, które mogą mieć nieoczekiwane skutki uboczne. FDA ma bardzo surowe wytyczne i testy, które musi przejść lek, zanim dotrze do półek sklepowych; nawet po zdaniu testów FDA zastrzega sobie prawo do masowego wycofania leku w dowolnym momencie.
17%
Średnia kwota przychodów wydawanych przez firmy farmaceutyczne na badania i rozwój (R&D).
Inwestor lub ktoś cierpiący na śmiertelną chorobę może narzekać, że FDA stanowi dodatkową przeszkodę w już skomplikowanym procesie. Ale, jako konsumenci, powinniśmy docenić fakt, że to z powodu FDA możemy przyjmować leki, które zostały określone, aby zapewnić korzyści przewyższające potencjalne ryzyko.
Znaczenie nierozstrzygniętych zmian leków
Zdrowie rurociągu ma zasadnicze znaczenie dla firm farmaceutycznych każdej wielkości. Jest to podstawowa miara tego, czy firma jest dobrą inwestycją. Firma ma tyle lat patentu na konkretną formułę, zanim firmy produkujące leki generyczne wkroczą na rynek i obniżą cenę. W rezultacie firmy, zwłaszcza start-upy, znajdują się na bardzo niepewnym gruncie, jeśli polegają tylko na jednym leku dla wszystkich swoich zysków (pamiętaj, że FDA może w dowolnym momencie zrezygnować z tego leku).
Aby przeciwdziałać tej niepewności, firmy starają się utrzymać przepływ rurociągów. Opracowywanie leków w przemyśle farmaceutycznym przypomina trochę rzucanie rzutkami w ciemność. Im więcej rzutów rzucisz, tym większe masz szanse na trafienie w cel. Możesz sprawdzić, ile leków ma firma w przygotowaniu w The Value Line Investment Survey , Bloomberg Businessweek , The Wall Street Journal lub w sprawozdaniach finansowych firmy.
Niepokojący objaw
Trudno powiedzieć, czy dany lek odniesie sukces finansowy, nawet jeśli jest chemicznie zdrowy. Wiele osób uważa, że określone leki przeciw zapaleniu stawów byłyby zbędne w przypadku aspiryny i Tylenolu, ale ich sprzedaż wzrosła wraz z wiekiem wyżu demograficznego.
Uwaga FDA jest jednak odpowiednikiem odkrztuszania krwi przez firmę farmaceutyczną. Kiedy firma jest zmuszona wyciągnąć lek z rynku, a nawet jeśli robi to dobrowolnie, bardzo trudno jest go przywrócić - nie dlatego, że nie będzie skuteczny, ale dlatego, że w dziedzinie medycyny już znaleziono zastąpić lek, aby wypełnić tę niszę. Szybkie spojrzenie na stronę internetową FDA pokaże, które produkty są badane.
Biorąc pod uwagę możliwości farmaceutyczne dla startupów
Założone firmy są prawie zawsze bezpieczniejsze niż nowe. Jeśli istnieje dobrze rozwijająca się firma z niepokonanym lekiem, duża firma zwykle przychodzi i współpracuje z mniejszą firmą lub kupuje ją od razu. Jest to również bezpieczny krok dla firmy rozpoczynającej działalność, ponieważ start-up uzyska dostęp do kanałów dystrybucji większej firmy. Ponadto, jeśli FDA zahamuje działanie leku, większa firma ma kapitał, aby ponownie zabrać go do laboratorium.
Warto jednak wziąć pod uwagę małe firmy z historią współpracy w celu wydobywania leków z laboratorium na świat. Partnerstwa i przejęcia start-upów stanowią od jednej czwartej do jednej trzeciej rurociągów większości dużych firm. Niektóre start-upy wybierają solo i sprzedawać leki bezpośrednio lekarzom w miastach, w których choroba jest najbardziej rozpowszechniona.
Te start-upy często odnoszą ogromny sukces w tym przedsięwzięciu, ale są to wyjątki. Większość inwestorów waha się przed nowymi firmami, zwanymi firmami biotechnologicznymi, a na początkowym etapie zwykle uważa się je za hazard.
Prognozy długoterminowe
Aby odfiltrować duże firmy z ogromnymi rurociągami, musimy przyjrzeć się rodzajom nadchodzących leków. Inwestowanie w firmę, która ma udany produkt, jest zwykle bezpieczną praktyką, ale przy ograniczeniu patentu w branży farmaceutycznej jest to jak obstawianie konia, który już wcześniej wygrał wyścig; może wyjść jeszcze przed siebie lub może być zbyt zmęczony.
Najlepsze produkty to te, które koncentrują się na konkretnej klasie chorób. Mogą to być choroby, nowotwory lub wirusy atakujące układ nerwowy, skórę, serce i tak dalej. Mogą to być choroby, które wpływają na demografię, takie jak dzieci, osoby starsze lub mężczyźni w średnim wieku z malejącym libido. Kierując się szczegółami, firmy te unikają bezpośredniej konkurencji. Daje to również inwestorom możliwość dywersyfikacji w branży farmaceutycznej.
Dolna linia
Jako inwestorzy szukaj firm, które mają zdrową ofertę i historię udanego wprowadzania leków na rynek. Jeśli produkty firmy nie podlegają kontroli FDA i mają spójny cel, określony obszar demograficzny lub chorobowy, jest to dobry znak. Jeśli zamierzasz kupić tylko jedną firmę, idź z dużą firmą. Ale jeśli zamierzasz dywersyfikować się w branży, małe firmy z historią partnerstwa lub badań i rozwoju koncentrujące się na chorobach, które są stale przedmiotem zainteresowania (choroba Alzheimera, choroby serca itp.), Są solidnymi dodatkami do portfolio produktów farmaceutycznych.
