Międzynarodowe akcje i odpowiadające im EFT zarówno na rynkach rozwiniętych, jak i wschodzących miażdżą w tym roku swoich amerykańskich odpowiedników.
W ujęciu rocznym powszechnie stosowany indeks MSCI EAFE i indeks MSCI Emerging Markets odpowiednio wzrosły o 19, 1% i 15, 8%. S&P 500 jest wyższy o „tylko” 9, 6%. Jak można się spodziewać, skłania to inwestorów do inwestowania miliardów dolarów kapitału w międzynarodowe fundusze ETF.
„Ta sama stara pościg wydajnościowy jest teraz w pracy. Duchy zwierząt przenosi się z S&P 500 na Europę, Japonię i rynki wschodzące, gdzie zyski stają się coraz większe i szybsze. To samo, co zawsze widzimy ”- powiedział Josh Brown, pośrednik reformacji.
Inwestorzy rozważający fundusze ETF rynków wschodzących, takie jak ETF Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) i ETF (EEM) iShares MSCI Emerging Markets, a dane sugerują, że inwestorzy faktycznie przeznaczają na te fundusze, muszą pamiętać o kilku różnicach między tymi produktami. Jest to prozaiczna rada, ale warto o tym pamiętać: po prostu dlatego, że VWO i EEM to rynki wschodzące ETF nie oznacza, że są bliźniakami.
Wręcz przeciwnie, w rzeczywistości. Kilka lat Vanguard porzucił MSCI Emerging Markets jako punkt odniesienia dla VWO, wybierając indeks z FTSE Russell. Dzisiaj VWO, największy ETF rynków wschodzących pod względem aktywów, śledzi indeks FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion. Oznacza to, że od pewnego czasu VWO stopniowo zwiększa ekspozycję na akcje A, akcje notowane w Chinach kontynentalnych.
Z drugiej strony, EEM i inne fundusze porównane z indeksem MSCI Emerging Markets Index nadal czekają, aż MSCI będzie decydować o losach akcji A w swoich międzynarodowych indeksach, czego oczekuje się w tym miesiącu.
To nie jedyna duża różnica między EEM i VWO. MSCI uważa Koreę Południową za rynek wschodzący, a nawet usunął czwartą co do wielkości gospodarkę Azji z listy w celu ewentualnej promocji do statusu rynku rozwiniętego. FTSE Russell klasyfikuje Koreę Południową jako rynek rozwinięty, co oznacza, że VWO nie ma ekspozycji na akcje Korei Południowej. EEM przydziela 15, 5% swojej wagi Korei Południowej.
Ponieważ akcje Korei Południowej dobrze wypadły w tym roku, jest to czynnik przyczyniający się do przewagi EEM w wysokości prawie 400 punktów bazowych w porównaniu z VWO.
Zaletą VWO są opłaty. Roczna opłata VWO wynosi zaledwie 0, 14%, co stanowi większą konkurencję dla coraz popularniejszej platformy ETF (IEMG) iShares Core MSCI Emerging Markets. IEMG, tania alternatywa EEM, również kosztuje 0, 14% rocznie i jest jednym z najlepszych w tym roku funduszy ETF gromadzących aktywa.
