Dow Jones Utility Average (DJUA) testuje rekordowy poziom z listopada 2017 r. Na poziomie 779 i może wybuchnąć w nadchodzących miesiącach, osiągając silny trend wzrostowy. Ten rajd zaskoczyłby sceptycznych obserwatorów rynku, którzy oczekują, że ten senny sektor osiągnie gorsze wyniki ze względu na rosnący apetyt na ryzyko. Wskazałby również bocznym inwestorom, aby przyjrzeli się bliżej grze rentowności, gdy wychodzimy z drugiej dekady XXI wieku.
Rajd trwa, pomimo zgłoszenia upadłości przez komponent DJUA Pacific Gas and Electric Corporation (PCG) w odpowiedzi na potencjalne zobowiązania powstałe podczas niszczycielskich pożarów w Kalifornii. Kapitalizacja giełdy spadła wraz z ceną w ostatnich miesiącach, co sugeruje, że indeks byłby znacznie wyższy, gdyby PG&E nie były jednym z zaledwie 15 elementów. Sugeruje to również, że inne składniki zbierają luz, wykazując względną wytrzymałość, która może trwać przez miesiące lub lata.
NextEra Energy, Inc. (NEE), Duke Energy Corporation (DUK) i The Southern Company (SO) znajdują się na szczycie listy wydajności sektora użyteczności publicznej, ale NextEra jest jedynym członkiem trio, który obecnie osiąga najwyższe notowania. NextEra wypłaca obecnie 2, 66% rocznej stopy dywidendy, w porównaniu z 4, 14% Duke'a i 4, 75% Southern. Na pierwszy rzut oka akcje Duke Energy wykazują największy potencjał wzrostu po tym, jak spędził ostatnie cztery lata na szczycie w 2001 roku w połowie lat 80-tych.
Wykres długoterminowy DJUA (1987-2019)
TradingView.com
Średnia osiągnęła wartość szczytową blisko 225 w 1987 r. I spędziła kolejną dekadę na testowaniu odporności, ostatecznie wybuchając w 1997 r. I osiągając zdrowy trend wzrostowy, który zakończył się powyżej 400 w czwartym kwartale 2000 r. Oznaczało to najwyższy szczyt w ciągu następnych pięciu lat, wyprzedzając gwałtowne pogorszenie koniunktury, które znalazło poparcie w latach 160. w październiku 2002 r. Kolejne odbicie zakończyło się ukształtowaniem w kształcie litery V i wybuchem w 2006 r., osiągając nowy szczyt na poziomie 556 w styczniu 2008 r.
Średnia spadła podczas załamania gospodarczego, znajdując poparcie w marcu 2009 r. Przy zniesieniu przez Fibonacciego 6-letniej tendencji wzrostowej o pięć lat i przeszła w nową dekadę. Ograniczone zainteresowanie zakupami utrzymywało średnią poniżej szczytu w 2008 r. Aż do wybuchu w 2014 r., Który wykazywał niewielki wzrost, w oparciu o nowe wsparcie przez prawie dwa lata. Kolejny wzrost odnotował dwa wyższe wzloty w listopadzie 2017 r. I osłabił się na wzór boczny, który obowiązuje prawie 16 miesięcy później.
Miesięczny oscylator stochastyczny wszedł w cykl sprzedaży we wrześniu 2018 r. I wzrósł w lutym znacznie powyżej poziomu wyprzedaży, wykazując niezwykłą siłę. Wrócił do strefy wykupienia, ale nie wykazuje żadnych oznak przewrócenia się, przewidując, że siła sektora może utrzymać się w trzecim kwartale. Tymczasem akcja cenowa była powstrzymywana w kanale rosnącym od 2014 r., Przewidując, że przebicie osiągnie opór kanału teraz rosnący z 840.
Tabela krótkoterminowa DJUA (2017-2019)
TradingView.com
Wskaźnik akumulacji i bilansu wolumenu bilansowego (OBV) wzrósł powyżej oporu na najwyższym poziomie w grudniu 2017 r. W styczniu 2019 r. I obecnie osiąga najwyższy w historii poziom, odzwierciedlając uparty, który sprzyja wyższym cenom. Jednak natychmiastowa akcja cenowa od grudnia generuje krótkoterminowe wykupione odczyty techniczne, które sprzyjają drżeniu słabych rąk przed dodatkowym wzrostem.
Ponadto rajd zakończył teraz 100% zniesienie do najwyższego poziomu w 2017 r., Co oznacza poziom oporu, który może spowodować odwrócenie, pozwalając średniej użyteczności zbudować bardziej trwały wzór przełamania. Z kolei minus może dotyczyć wykładniczych średnich ruchomych 50- i 200-dniowych (EMA), które obecnie rosną między 725 a 740. Luka ta sugeruje, że boczni inwestorzy powinni czekać na niższe ceny w celu zbudowania pozycji w komponentach lub funduszach indeksu, zamiast ścigać zaletą.
Dolna linia
Średnia użyteczności Dow Jones osiągnęła opór na najwyższym poziomie w 2017 roku i może wybuchnąć w nadchodzących miesiącach, ale krótkoterminowe techniki sprzyjają obecnie wycofaniu.
