Jaki jest koszt niebezpieczeństwa?
Koszty w trudnej sytuacji odnoszą się do wydatków, które firma znajdująca się w trudnej sytuacji finansowej ponosi ponad koszty prowadzenia działalności gospodarczej, takich jak wyższy koszt kapitału. Firmy znajdujące się w trudnej sytuacji mają trudności z wywiązaniem się ze swoich zobowiązań finansowych, co przekłada się na większe prawdopodobieństwo niewykonania zobowiązania. Koszty pomocy mogą obejmować konieczność szybkiej sprzedaży aktywów ze stratą w celu pokrycia natychmiastowych potrzeb.
kluczowe dania na wynos
- Koszty związane z niebezpieczeństwem odnoszą się do większych kosztów ponoszonych przez firmę znajdującą się w trudnej sytuacji finansowej, wykraczającej poza koszty prowadzenia działalności gospodarczej. Koszty opieki mogą być namacalne, takie jak konieczność płacenia z góry wyższych stóp procentowych lub większej ilości pieniędzy. Koszty opieki mogą być również niematerialne, takie jak jako utrata morale i produktywności pracowników. Koszty opieki są podzielone na dwie kategorie: ex-ante (przed zdarzeniem) i ex-post (po zdarzeniu - np. bankructwo).
Jak działa koszt niebezpieczeństwa
Trudności finansowe to stan, w którym firma lub osoba fizyczna nie jest w stanie generować przychodów ani dochodów, ponieważ nie jest w stanie wywiązać się ze zobowiązań finansowych lub nie jest w stanie spłacić swoich zobowiązań finansowych. Jest to na ogół spowodowane wysokimi kosztami stałymi (takimi jak koszty ogólne lub wynagrodzenia), niepłynnymi aktywami lub przychodami wrażliwymi na spowolnienie gospodarcze.
Firmy z rosnącymi kosztami pomocy nie tylko stają w obliczu potencjalnej bankructwa, ale także tracą rentowność, ponieważ kierownictwo zajmuje się ciemniejącym obrazem finansowym, pracownicy wykazują niższą wydajność, ponieważ martwią się swoją pracą, dostawcy pobierają więcej pieniędzy z góry za towary i usługi niż fakturowanie lub przedłużanie kredyt, a klienci szukają zdrowszych firm do współpracy. W tym sensie koszty pomocy mogą prowadzić do błędnego cyklu, pogłębiając stopień cierpienia.
Firmy znajdujące się w trudnej sytuacji finansowej mogą mieć trudności z zapewnieniem finansowania. Mogą również zauważyć, że ich wartość rynkowa i cena akcji znacznie spadną, klienci będą zmniejszać zamówienia, a najeźdźcy z korporacji będą krążyć.
Koszty pomocy są podzielone na dwie kategorie: ex-ante (przed wydarzeniem) i ex-post (po imprezie), przy czym zdarzenie to w tym przypadku jest bankructwem. Koszty pomocy ex ante obejmują zwiększone koszty finansowania zewnętrznego, ponieważ pożyczkodawcy naliczają wyższe stopy procentowe przedsiębiorstwom mającym problemy finansowe. Koszty pomocy ex post obejmują koszty złożenia wniosku o ogłoszenie upadłości, zatrudnienia prawników i księgowych do pracy przy postępowaniu upadłościowym oraz inne koszty administracyjne związane z zamknięciem działalności gospodarczej.
Koszt niebezpieczeństwa i wycena firmy
Analitycy dokonujący przeglądu finansów spółki w celu przypisania wartości zazwyczaj zakładają, że firma będzie w najbliższej przyszłości i że wszelkie trudności finansowe mają charakter tymczasowy. Założenia te umożliwiają wycenę uwzględniającą zdyskontowane przepływy pieniężne stosunkowo daleko w przyszłości.
Jeśli jednak firma napotyka problemy finansowe, które nie są przejściowe, może to wpłynąć na wartość końcową firmy. Ponieważ nietrwałe problemy finansowe są mniej powszechne, analitykom może być trudno ocenić firmę, ponieważ znacznie trudniej jest zrozumieć, w jaki sposób trudność wpłynie na przyszłe przepływy pieniężne.
Obliczanie kosztu postępowania
Spojrzenie na sprawozdanie finansowe firmy może pomóc inwestorom i innym osobom określić jej kondycję finansową. Na przykład ujemny przepływ środków pieniężnych w zestawieniu przepływów pieniężnych jest jednym ze wskaźników trudności finansowych. Może to być spowodowane dużą różnicą między płatnościami gotówkowymi a należnościami, wysokoprocentowymi płatnościami i spadkiem kapitału obrotowego.
Aby obliczyć koszty pomocy w przedsiębiorstwie, można podjąć następujące kroki:
- Uzyskaj dostęp do raportu finansowego spółki. Zsumuj całkowitą kwotę zadłużenia firmy, w tym zadłużenie bieżące (zadłużenie zaksięgowane w zeszłym roku). Ustal średnie odsetki płacone od zadłużenia przez firmy w tej samej przestrzeni, które nie są w trudnej sytuacji finansowej. Oblicz średni ważony koszt długu. Weź średnią ważoną i odejmij od niej koszt utrzymania długu spółki z ratingiem AAA. Oblicz koszt trudnej sytuacji finansowej w dolarach, mnożąc koszt trudnej sytuacji finansowej (w warunki procentowe) o całkowitą kwotę długu.
