Co to jest bezpośredni dostęp do rynku?
Bezpośredni dostęp do rynku odnosi się do dostępu do urządzeń elektronicznych i zamówień ksiąg giełd finansowych, które ułatwiają codzienne transakcje papierami wartościowymi. Bezpośredni dostęp do rynku wymaga zaawansowanej infrastruktury technologicznej i często jest własnością firm sprzedających.
Zrozumienie bezpośredniego dostępu do rynku (DMA)
Bezpośredni dostęp do rynku to bezpośrednie połączenie z giełdami rynków finansowych, które sprawia, że finalizacja transakcji na rynku finansowym jest ostateczna. Inwestorzy indywidualni zazwyczaj nie mają bezpośredniego dostępu do rynku. Chociaż wykonanie transakcji następuje zwykle natychmiast, transakcja jest realizowana przez pośredniczącą firmę maklerską. Firmy brokerskie mogą jednak działać na zasadzie wyceny rynkowej, jednak od lat 90. wiele platform maklerskich ewoluowało do korzystania z bezpośredniego dostępu do rynku w celu sfinalizowania transakcji. Dzięki bezpośredniemu dostępowi do rynku transakcja jest realizowana w końcowej fazie transakcji rynkowej przez firmę maklerską. Zlecenie jest przyjmowane przez giełdę, dla której handluje papier wartościowy, a transakcja jest rejestrowana w księdze zleceń giełdy.
Pośredniczące firmy maklerskie są znane z bezpośredniego dostępu do rynku w celu realizacji zleceń handlowych. Na szerokim rynku platformy bezpośredniego dostępu do rynku mogą być własnością różnych podmiotów i nimi zarządzać. Maklerzy i firmy tworzące rynek mają bezpośredni dostęp do rynku. Banki inwestycyjne po stronie sprzedaży są również znane z bezpośredniego dostępu do rynku. Banki inwestycyjne po stronie sprzedaży mają grupy handlowe, które realizują transakcje z bezpośrednim dostępem do rynku.
Technologia bezpośredniego dostępu do rynku
Na rynkach finansowych firmy sprzedające oferują swoje platformy transakcyjne i technologię bezpośredniego dostępu do rynku, aby kupować firmy poboczne, które chcą kontrolować działalność handlową w zakresie bezpośredniego dostępu do rynku dla swoich portfeli inwestycyjnych. Ta forma kontroli jest uważana za dostęp sponsorowany. Organy regulujące rynek, takie jak Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA), nadzorują wszystkie transakcje rynkowe i zgłosiły pewne obawy związane z umowami dotyczącymi podziału lub sponsorowanego dostępu oferowanymi przez firmy sprzedające. Jeśli firma kupująca nie ma bezpośredniego dostępu do rynku, musi współpracować z firmą sprzedającą, domem maklerskim lub bankiem z bezpośrednim dostępem do rynku, aby ustalić cenę transakcyjną i wykonać ostateczną transakcję.
Członkowie giełdy umożliwiają platformy bezpośredniego dostępu do rynku. Technologia i infrastruktura wymagana do opracowania platformy handlu z bezpośrednim dostępem do rynku może być kosztowna w budowie i utrzymaniu. Zatem umowy między właścicielami platformy bezpośredniego dostępu do rynku a firmami sponsorowanymi.
Dzięki bezpośredniemu dostępowi do rynku przedsiębiorca ma pełną przejrzystość portfela zleceń giełdy i wszystkich swoich zleceń handlowych. Platformy bezpośredniego dostępu do rynku można zintegrować z zaawansowanymi algorytmicznymi strategiami handlowymi, które mogą usprawnić proces handlowy, zapewniając większą wydajność i oszczędność kosztów. Bezpośredni dostęp do rynku pozwala firmom kupującym często przeprowadzać transakcje przy niższych kosztach. Ponieważ wszystko jest elektroniczne, istnieje mniejsze prawdopodobieństwo wystąpienia błędów w handlu. Realizacja zleceń jest niezwykle szybka, więc handlowcy są w stanie lepiej wykorzystać bardzo krótkotrwałe okazje handlowe.
