Pod koniec lat 50. Nicolas Darvas był w połowie najlepiej zarabiającą drużyną taneczną w showbiznesie. Był w trakcie światowej trasy koncertowej, tańcząc przed wyprzedanymi tłumami. W tym samym czasie stał się zapomnianą legendą na Wall Street, kupując i sprzedając akcje w wolnym czasie, używając tylko cotygodniowej gazety Barron do badań i wysyłając telegramy do komunikowania się ze swoim brokerem. Jednak Darvas przekształcił inwestycję 36 000 USD w ponad 2, 25 miliona USD w okresie trzech lat. Wielu traderów twierdzi, że metody Darvasa nadal działają, a współcześni inwestorzy powinni przestudiować jego książkę z 1960 r. „Jak zarobiłem 2 miliony dolarów na giełdzie”. Czytaj dalej, ponieważ omawiamy metodę handlu Darvas Box.
Darvas Who?
Ścieżka Nicolasa Darvasa do bogactwa giełdy była niezwykła. Uciekł z rodzinnych Węgier przed nazistami. W końcu ponownie spotkał się ze swoją siostrą i po II wojnie światowej zaczęli profesjonalnie tańczyć w Europie. Kiedy nie występował, spędził niezliczone godziny studiując giełdę. Zrozumiał, że zapasy są ryzykowne, a czerpanie zysków jest kluczem do bogactwa.
Darvas rozpoczął karierę handlową na spekulacyjnych kanadyjskich giełdach, a jego pierwszy zakup przyniósł zysk ponad 200%. Jego początkowy sukces był krótkotrwały, a szorstkie i upadające rynki kanadyjskie wkrótce odebrały mu zyski, a potem niektóre. Kilka lat później zwrócił się do nowojorskiej giełdy papierów wartościowych i wprowadził na rynek mentalność handlową.
Filozofia handlu
W tym czasie handel nie był łatwy. Inwestowanie w akcje w latach 50. wymagało brokera oferującego pełen zakres usług. Kupowanie wysokiej jakości akcji wypłacających dywidendy było najczęstszą filozofią inwestycyjną. Prowizje były wysokie, a inwestorzy faworyzowali przychody z dywidend nad zyskami kapitałowymi. Darvas wprowadził na ten rynek swoją wyjątkową techniczno-podstawową teorię inwestowania, bez uwzględnienia dywidend i jasno określonych punktów stop-loss.
Aby zidentyfikować kandydatów do handlu, Darvas zastosował charakterystyczny filtr podstawowy. Szukał branż, które spodziewałby się dobrze w ciągu następnych 20 lat. W latach 50. elektronika, pociski i technologia rakietowa fascynowały amerykańską opinię publiczną. Firmy z tych branż skorzystałyby na rewolucyjnych nowych produktach, które doprowadziłyby do gwałtownego wzrostu zysków.
Myśląc w ten sposób, Darvas nauczył się z badania historii rynku akcji, że mógłby dużo zyskać, gdyby mógł przewidzieć kolejną wielką rzecz. W swojej książce zauważa, że pod koniec XIX wieku firmy kolejowe rządziły Wall Street; pokolenie później firmy motoryzacyjne reprezentowały powstającą technologię. Inwestorzy zawsze szukali czegoś nowego i ekscytującego. Aby znaleźć zapasy o największym potencjale, jego badania wykazały, że musisz znaleźć branże o największym potencjale.
Strategia
Z opracowanej listy branżowej Darvas stworzyłby listę obserwacyjną kilku akcji z każdej branży. Ze względu na dzisiejszą strukturę prowizji skupił się na droższych akcjach. Przy stałych prowizjach koszt handlu w przeliczeniu na jedną akcję gwałtownie spadał wraz ze wzrostem ceny akcji. Chociaż nie miało to znaczenia dla inwestora typu „kup i trzymaj”, Darvas zdał sobie sprawę, że znaczna część jego zysków handlowych zostałaby utracona na prowizjach, gdyby nie był ostrożny. Współcześni inwestorzy mogą postrzegać cenę akcji jako filtr wskazujący, że firma ma pewną stabilność - akcje o bardzo niskich cenach często pozostają niskie z podstawowych powodów na dzisiejszych rynkach.
Uzbrojony w listę kandydatów do handlu Darvas czekał na znak, że akcje są gotowe do wprowadzenia. Jedynym wskaźnikiem, którego użył, był wolumen, uważając na duży wolumen na krótkiej liście kandydatów do handlu. Kiedy zauważył niezwykły tom, skontaktował się ze swoim brokerem i poprosił o codzienne wyceny.
Szukał handlu akcjami w wąskim przedziale cenowym, który zdefiniował przy użyciu zestawu precyzyjnych reguł. Górny limit był najwyższą ceną akcji osiągniętą w bieżącym zaliczce, która nie była penetrowana przez co najmniej trzy kolejne dni. Dolny limit był nowym trzydniowym minimum, które utrzymywało się przez co najmniej trzy kolejne dni.
Po wykryciu zakresu zlecił swojemu brokerowi polecenie kupna tuż powyżej górnej części zakresu handlowego i zlecenie stop-loss tuż poniżej dolnej części zakresu. Po zajęciu pozycji zatrzymał się na podstawie akcji w akcji. Z jego doświadczenia wynika, że pudełka często „piętrzyły się”, co oznaczało, że tworzyły nowe wzory pudełek, gdy zapasy rosły wyżej. Za każdym razem, gdy formacja nowego pudła była zakończona, Darvas podnosił swój stop do ułamka poniżej nowego dna nowego zakresu handlowego.
Zysk w Lorillard
W handlu obraz jest wart tysiąca słów i możemy spojrzeć na przykład z książki Darvasa, aby lepiej zrozumieć jego metodę. Pod koniec 1957 roku Darvas występował w Sajgonie w Wietnamie (dzisiejsze Ho Chi Minh City) i zauważył skok głośności w Lorillard Tobacco Co. (od momentu wchłonięcia przez British American Tobacco plc). Zaczął uważnie śledzić akcje, prosząc swojego brokera o codzienne notowania.
A. Zidentyfikował przemysł Lorillarda i dowiedział się, że sprzedaje dużo papierosów Kent i Old Gold. Chociaż nie był to zapas technologiczny, papierosy były w tym czasie rozwijającym się przemysłem, zanim na każdym opakowaniu pojawiło się ogólne ostrzeżenie chirurga USA.
B. Kupił 200 akcji Lorillarda po 27½, ponieważ pękły one nad pudłem.
C. Niestety jego zatrzymanie na 26 zostało uderzone kilka dni później, kiedy cena akcji wróciła do pudełka.
D. Widząc ciągłą siłę, potwierdził swoje przekonanie, że akcje rosną, a Darvas odkupił 200 akcji po 28¾.
E. Pewny wyboru Darvas kupił kolejne 400 akcji po 35 i 36½.
F. Kontynuacja siły po spadku w lutym 1958 r. Doprowadziła do kolejnego zakupu 400 udziałów po 38.
G. Aby zebrać pieniądze na zakup kolejnych akcji, Darvas zamknął całą pozycję na 57, z zyskiem ponad 60% w ciągu około sześciu miesięcy. Dla porównania średnia przemysłowa Dow Jones zyskała około 7, 5% w tym samym okresie.
Prosta metoda Darvas służąca do czerpania zysków z Lorillard może również działać na obecnych rynkach. Ale teraz Internet zastąpił telegraf, a także zapewnia notowania w czasie rzeczywistym, eliminując potrzebę oczekiwania na dostawę Barron w sobotę rano. Wykrywanie przebić na dużą skalę jest stosunkowo proste, a zyski takie jak Darvas są możliwe, jeśli handlowcy zastosują jego zdyscyplinowane podejście.
Dolna linia
Wiele sukcesów Nicholasa Darvasa wynika z jego zaufania do jego strategii handlowej. Osiągnął biegłość w zarządzaniu ryzykiem i zdejmowaniu zysków ze stołu, zanim pozycja zdążyła się odwrócić.
