Raport Vanguard z 2019 r. „Jak Ameryka oszczędza” jest już dostępny i zawiera kilka ciekawych ustaleń na temat tego, jak Amerykanie planują przejście na emeryturę. Jednym z największych trendów jest wykorzystanie funduszy z datą docelową do zwiększenia zamożności emerytury. Według raportu dziewięciu na 10 sponsorów planu o zdefiniowanym wkładzie zaoferowało fundusze na datę docelową jako opcję inwestycyjną na koniec 2018 r.
„Fundusze na dzień docelowy są zazwyczaj bardziej atrakcyjne dla administratorów planów 401 (k), ponieważ te papiery wartościowe usuwają odpowiedzialność za realokację portfela od administratora planu”, mówi Brett Tharp, starszy analityk ds. Planowania finansowego w eMoney Advisor.
Według raportu Vanguard 77% pracowników zapisanych do 401 (k) lub podobnych planów określonych składek korzysta z funduszy na datę docelową, a dwie trzecie uczestników, którzy stosują strategię funduszu na datę docelową, ma cały rachunek zainwestowany w jeden fundusz. Chociaż fundusze na datę docelową mogą uprościć plan emerytalny, uczynienie ich centralnym punktem strategii inwestycyjnej może przynieść odwrót.
„Pod względem koncepcyjnym fundusze na datę docelową są świetne; automatycznie równoważą się w miarę starzenia się i zbliżania się do przejścia na emeryturę” - mówi Tony Drake, dyrektor generalny i założyciel Drake & Associates w Waukesha, Wis. ”Jednak posiadanie 100% swoich udziałów w jeden fundusz może przesadzić ”.
Jeśli Twój plan emerytalny obejmuje obecnie fundusze docelowe lub rozważasz je, ważne jest, aby zrównoważyć ich zalety i wady.
Kluczowe dania na wynos
- Potencjał do uzyskania lepszych zwrotów i niższych opłat sprawia, że fundusze na dzień docelowy są atrakcyjne dla inwestorów, którzy chcą podjąć praktyczne podejście do swojego portfela emerytalnego. Automatyczna rejestracja i przypisanie do domyślnej strategii inwestycyjnej pomagają wyjaśnić, dlaczego fundusze na datę docelową gwałtownie wzrosły popularność. Umieszczenie funduszy emerytalnych na autopilocie z funduszami na datę docelową ma dwie wady: inwestycje mogą być dla ciebie zbyt konserwatywne lub zbyt ryzykowne, a uruchomienie autopilota może zachęcić do odłączenia się od twojego portfela i twoich celów.
Ważenie zalet funduszy na dzień docelowy
Fundusze na dzień docelowy mają pewne zalety w porównaniu z innymi funduszami wspólnego inwestowania lub inwestycjami, począwszy od ich potencjału zwrotu. Według badań Alight Solutions objętych programem Pension & Investments fundusze na dzień docelowy osiągnęły średni roczny zwrot w wysokości 3, 66% dla uczestników planu określonych składek, którzy konsekwentnie korzystali z zarządzanych kont. Dla porównania średnia dla stałych nie-użytkowników wyniosła 3, 39%. Innymi słowy, uczestnicy programu określonych składek, którzy regularnie zapisywali się do funduszu docelowego, osiągali lepsze zwroty niż uczestnicy, którzy inwestowali w te fundusze sporadycznie lub wcale.
Fundusze na dzień docelowy mogą być również bardziej przyjazne inwestorom z perspektywy kosztów. Według danych Morningstar zgłoszonych przez Investment News, średni wskaźnik kosztów ważonych aktywami dla funduszy na dzień docelowy spadł do 66 punktów bazowych w 2017 roku. Spadek ten oznaczał dziewiąty rok z rzędu, gdy wskaźniki kosztów funduszy na dzień docelowy spadły. A inwestorzy znajdują fundusze na datę docelową o znacznie niższych wskaźnikach kosztów: w 2018 r. Fundusze na datę docelową o współczynnikach kosztów wynoszących 20 punktów bazowych lub mniej przyciągały aktywa o wartości 57 mld USD, według Morningstar.
Potencjał do uzyskania lepszych zwrotów i niższych opłat może wyglądać atrakcyjnie, jeśli próbujesz zwiększyć bogactwo emerytalne, szczególnie jeśli wolisz podejście, które nie wymaga od ciebie bardzo praktycznego wyboru inwestycji. „Fundusze na dzień docelowy to proste rozwiązanie dla osób, które albo nie chcą zajmować się inwestowaniem, albo są zastraszone przez pieniądze” - mówi Drake. Są także bardziej wszechstronnym sposobem wybierania inwestycji, a nie wyłącznie przeglądem wyników funduszu lub akcji w przeszłości.
Kolejny plus: fundusze na dzień docelowy automatycznie dostosowują swoje alokacje aktywów w miarę upływu czasu, w oparciu o pożądaną datę wycofania, uwalniając cię od ciężaru wyboru poszczególnych inwestycji, które są zgodne z Twoimi celami i tolerancją na ryzyko. „Wielu inwestorów nie jest świadomych lub po prostu zapomina o zmianie alokacji”, mówi Tharp. „Fundusze na dzień docelowy pomagają zmniejszyć i zmniejszyć to ryzyko”.
Główny cel dla inwestorów emerytalnych
Istnieją pewne solidne powody do inwestowania w fundusze na dzień docelowy, ale raport Vanguard rzuca nieco światła na to, dlaczego stanowią one obecnie tak dużą część portfeli uczestników planu określonych składek. Odpowiedź jest bardzo prosta: automatyzacja.
Według Vanguard przyjęcie automatycznej rejestracji potroiło się od końca 2007 r. Pod koniec 2018 r. 48% planów Vanguard przyjęło automatyczną rejestrację, a 66% nowych uczestników planu w 2018 r. Zostało zarejestrowanych automatycznie. Co ważniejsze, 99% planów z automatyczną rejestracją automatycznie przypisuje uczestnikom planu domyślną strategię inwestycyjną, a 98% planów wybiera domyślny fundusz na datę docelową. Automatyczne zapisywanie się do funduszu docelowego może wydawać się atrakcyjne, jeśli chcesz uprościć planowanie emerytury, ale istnieją pewne potencjalne wady.
Zgodnie z raportem Vanguard dwie trzecie automatycznych planów emerytalnych związanych z rejestracją wprowadziło automatyczne coroczne wzrosty wskaźników odroczeń uczestników.
Problem z umieszczeniem 401 (k) na Autopilocie
Największym problemem związanym z funduszami na dzień docelowy jest to, że koncentrują się one tylko na jednej zmiennej: wieku emerytalnym. Keith Clark, partner zarządzający DWC - The 401 (k) Experts, mówi, że uczestnicy planu o zdefiniowanej składce powinni skoncentrować się na co najmniej trzech zmiennych: wysokości składki, składkach dopasowanych do firmy lub podziale zysków oraz na tym, jak poczynili postępy daleko do ich celów emerytalnych.
„Uczestnicy kontrolują dwie zmienne, ich wkład i wybrane inwestycje”, mówi Clark. Problem z domyślnym wykorzystaniem funduszy na datę docelową polega na tym, że Twój portfel może okazać się zbyt konserwatywny, aby generować zwroty, których szukasz, lub narażać Cię na zbyt duże ryzyko.
Automatyczne zapisywanie się do funduszy na dzień docelowy może również prowadzić do rozłączenia, jeśli chodzi o to, co dzieje się w twoim portfelu. „Nie zwracanie uwagi na plan emerytalny jest zawsze wadą” - mówi Clark. „Co najmniej raz na kwartał powinieneś przeglądać swoje konto emerytalne, aby zapewnić dokładność wszystkich transakcji, a przynajmniej raz w roku, aby ustalić swoją pozycję w stosunku do swoich celów emerytalnych”. Obejmuje to sprawdzenie opłat uiszczanych za fundusze docelowe lub inne inwestycje. Im wyższe opłaty, tym mniej zwrotów możesz zachować.
Dolna linia
Ustalenie, czy fundusze na dzień docelowy są dobrze dopasowane, zależy w dużej mierze od zrozumienia, jakim typem inwestora jesteś, według Tharp. „Fundusze na dzień docelowy mogą być korzystne dla inwestorów, którzy są bezinteresowni i nie chcą martwić się o zarządzanie swoimi portfelami”, mówi, podczas gdy „inwestorzy, którzy uważnie śledzą rynek i lubią budować i przenosić swoje portfele, mogą rozważyć alternatywne opcje ”.
Fundusze na datę docelową mogą oferować prostotę, ale pod koniec dnia musisz jeszcze odrobić pracę domową, aby upewnić się, że kierujesz się właściwym kursem zgodnie z planem emerytalnym pracodawcy.
