Co to jest krystalizacja?
Krystalizacja to sprzedaż papieru wartościowego w celu uruchomienia zysków lub strat kapitałowych. W przypadku zysków lub strat kapitałowych od dochodów stosuje się podatek od inwestycji.
Jak działa krystalizacja
Gdy inwestor kupuje składnik kapitału, wzrost (lub spadek) wartości papieru wartościowego nie przekłada się na zysk (lub stratę). Inwestor może ubiegać się o zysk (lub stratę) dopiero po sprzedaniu papieru wartościowego. Sprzedaż papierów wartościowych z zyskiem jest określana jako krystalizacja zysku kapitałowego.
Rozważ inwestora Smitha, który kupi 100 akcji Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) 13 października 2016 r. Za 65, 35 USD. Zapasy stale rosły, odkąd je kupił, i od 18 września 2017 r. Wyniosły 187, 55 USD. Dopóki Smith nie sprzedaje akcji, nie może skrystalizować zysku z podwyżki ani stwierdzić, że osiągnął zysk. Jeśli zdecyduje się sprzedać akcje za 187, 55 USD, jego zysk kapitałowy wyniesie (187, 55 USD - 65, 35 USD) x 100 akcji = 12 220 USD. W tym przypadku skrystalizował zyski kapitałowe w wysokości 12 220 USD.
Smith może długo nie rozkoszować się swoim szczęściem, skoro zyski kapitałowe są opodatkowane. Podatek od zysków kapitałowych z inwestycji krótkoterminowych jest równy zwykłej stawce podatku dochodowego inwestora. Stawka podatku od długoterminowych zysków kapitałowych, w zależności od krańcowego przedziału podatkowego, w który wchodzi inwestor, wynosi od 0% do 20%. Zakładając, że roczny dochód Smitha w 2017 r. Wynosi 120 000 USD, oznacza to, że mieści się w 28% krańcowym zakresie podatku dochodowego, A zatem podatek od zysków kapitałowych od zysku NVDA wyniesie 15%. Na koniec roku podatkowego zapłaci 15% x 12 220 USD = 1 833 USD.
Straty kapitałowe można wykorzystać do zrekompensowania części lub całości zysków kapitałowych. Jeśli Smith posiadał 700 akcji Transocean Ltd. (NYSE: RIG), które rok temu kupił za 15, 80 USD za akcję, ale teraz handluje na rynkach kapitałowych za 7, 30 USD za akcję, może skrystalizować stratę kapitałową z inwestycji w celu skompensowania kapitału zyski na NVDA w celu obniżenia podatku od zysków kapitałowych. Jeśli sprzedaje RIG, skrystalizuje straty w wysokości (15, 80 USD - 7, 30 USD) x 700 = 5 950 USD. Zamiast zgłaszać zysk kapitałowy w wysokości 12 220 USD, Smith może zamiast tego zgłosić zysk w wysokości 12 220 USD - 5 950 USD = 6 270 USD. Ponieważ wykorzystał swoją skrystalizowaną stratę kapitałową, aby zrównoważyć swój zysk, jego podatek od zysków kapitałowych wyniesie 15% x 6270 USD = 940, 50 USD.
Strategie krystalizacji
Krystalizację można wykorzystać jako strategię sprzedaży i zakupu akcji niemal natychmiast, aby zwiększyć lub zmniejszyć wartość księgową. Przykładem tego jest sytuacja, w której inwestor musi ponieść stratę kapitału dla określonego akcji, ale nadal uważa, że akcje wzrosną. W ten sposób skrystalizowałby stratę papieru, sprzedając akcje i odkupując je od razu. W naszym powyższym przykładzie Smith sprzedał swoje akcje RIG za stratę kapitałową, aby zmniejszyć zobowiązanie podatkowe z tytułu zysków kapitałowych. Jeśli Smith uważa, że akcje nadal mają potencjał do wzrostu wartości, może odkupić je dla swojego portfela.
Krystalizacja straty podatkowej nie stanowi problemu. Jednak to, co robisz po krystalizacji, może stanowić problem. Większość agencji podatkowych ma przepisy (takie jak zasada wyprzedaży), które zapobiegają ponoszeniu strat kapitałowych w wątpliwy sposób. Na przykład w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie inwestor nie może dochodzić straty podatkowej, jeśli odkupi akcje w ciągu 30 dni od skrystalizowania straty z tych samych akcji. Zgodnie z powyższym przykładem Smith będzie musiał odkupić Transocean akcje po upływie 30 dni.
Straty kapitałowe, które zostały skrystalizowane, mogą być przenoszone na czas nieokreślony. Stratę kapitałową można wykorzystać do zrekompensowania zrealizowanych zysków i zmniejszenia zwykłego podatku dochodowego (do 3000 USD rocznie) w kolejnych latach, na przykład inwestor, który krystalizuje stratę kapitałową w wysokości 20 000 USD, może zastosować to do skrystalizowanego zysku w wysokości 5000 USD. Ponieważ po obniżeniu podatku od zysków kapitałowych nadal będzie miała 15 000 USD, może również wykorzystać do 3 000 USD na obniżenie zwykłego podatku dochodowego. Na przykład, jeśli jej roczny dochód w tym roku wynosi 85 000 USD, zostanie opodatkowana tylko od 85 000 USD - 3 000 USD = 82 000 USD. Pozostałe 12 000 USD strat skrystalizowanych można wykorzystać w kolejnych latach w ten sam sposób.
