Co to jest poprawa zdolności kredytowej?
Ulepszenie zdolności kredytowej to strategia poprawy profilu ryzyka kredytowego firmy, zwykle w celu uzyskania lepszych warunków spłaty zadłużenia.
W branży finansowej do poprawy ryzyka dla inwestorów związanych z niektórymi ustrukturyzowanymi produktami finansowymi można wykorzystać poprawę jakości kredytowej.
Zrozumienie poprawiania zdolności kredytowej
Firma zaangażowana w poprawę jakości kredytowej zapewnia pożyczkodawcę, że spełni swoje zobowiązania. Można to osiągnąć na różne sposoby:
- Zapewniając dodatkowe zabezpieczenie Przez uzyskanie ubezpieczenia gwarantującego płatność Przez zorganizowanie gwarancji strony trzeciej
Firma może również zwiększyć swoje rezerwy gotówkowe lub podjąć inne wewnętrzne środki w celu wykazania zdolności do spłaty swoich długów. Ulepszenie jakości kredytowej zmniejsza ryzyko kredytowe / ryzyko niewykonania zobowiązania przez przedsiębiorstwo, a tym samym może kwalifikować się do niższej stopy procentowej.
Zwiększenie zdolności kredytowej emisji obligacji
Firma, która pozyskuje środki pieniężne poprzez emisję obligacji, może skorzystać z pomocy kredytowej w celu obniżenia stopy procentowej, którą musi zapłacić inwestorom. Jeśli firma może uzyskać od banku gwarancję na część spłaty, ocena emisji obligacji może wzrosnąć z BBB do AA. Gwarancja bankowa zwiększyła bezpieczeństwo kapitału i odsetek emisji obligacji. Emitent może teraz zaoszczędzić pieniądze, oferując nieco niższe oprocentowanie swoich obligacji.
Zwiększenie zdolności kredytowej produktów strukturyzowanych
Produkty strukturyzowane czerpią swoją wartość z aktywów bazowych, takich jak hipoteki lub należności z kart kredytowych. Niektóre z tych aktywów są bardziej ryzykowne niż inne. W przypadku takich produktów inwestycyjnych poprawa jakości kredytowej służy jako poduszka amortyzująca potencjalne straty wynikające z niespłacenia bazowych pożyczek.
Kluczowe dania na wynos
- W biznesie stosuje się usprawnienia kredytowe, aby zwiększyć wiarygodność kredytową firmy i zmniejszyć koszty pożyczki. W usługach finansowych poprawa jakości kredytu jest stosowana w celu ochrony inwestora przed niektórymi potencjalnymi ryzykami inwestycji. W obu przypadkach ubezpieczenie od ryzyka może być formą poprawy jakości kredytowej.
Uwagi specjalne
Ulepszenie jakości kredytowej jest kluczową częścią transakcji w zakresie finansowania strukturyzowanego. Poniżej znajduje się kilka różnych rodzajów wykorzystywanych usprawnień kredytowych.
Podporządkowanie lub transzowanie
Sekurytyzowane produkty finansowe, takie jak papiery wartościowe zabezpieczone aktywami (ABS), emitowane są w klasach lub transzach papierów wartościowych, z których każdy ma własny rating kredytowy. Transze są podzielone na kategorie od osób starszych do najbardziej podporządkowanych lub młodszych.
Ulepszenia kredytowe są przypisane do najwyżej ocenianych transz, dając ich nabywcom pierwszeństwo we wszelkich roszczeniach o spłatę aktywów zabezpieczających. Transze młodsze niosą największe ryzyko i przynoszą najwyższe zyski. W przypadku niewywiązania się z pożyczki w puli wszelkie straty są absorbowane przez mniejsze transze.
Obligacje poręczenia
Te obligacje lub polisy ubezpieczeniowe są dostarczane przez firmę ubezpieczeniową w celu zwrotu zabezpieczenia zabezpieczonego aktywami za wszelkie straty. ABS połączony z obligacjami poręczeniowymi ma rating prawie równy ratingowi emitenta obligacji poręczeniowych.
Akredytywa
Bank wystawia akredytywy jako obietnicę zwrotu emitentowi wszelkich braków gotówkowych z zabezpieczenia, do określonej kwoty.
Opakowane papiery wartościowe
Strona trzecia, taka jak firma ubezpieczeniowa, zapewnia zabezpieczenie przed wszelkimi stratami, zgadzając się na spłatę określonej kwoty odsetek lub kapitału od pożyczki lub odkupienie niektórych niespłaconych pożyczek w portfelu.
Overcollateralization
Wartość nominalna bazowego portfela pożyczek jest większa niż wartość zabezpieczanego przez niego zabezpieczenia, więc wyemitowane zabezpieczenie jest nadmiernie zabezpieczone. Nawet jeśli niektóre płatności z tytułu pożyczek bazowych są opóźnione lub opóźnione, nadal można dokonywać płatności kapitału i odsetek od papierów wartościowych zabezpieczonych aktywami.
