Co znaczy Cotermous?
Pożyczki zabezpieczone dotyczą pożyczki dodatkowej z terminem spłaty równym długowi uprzywilejowanemu lub pożyczki pierwotnej. Cotermous jest najczęściej używany do opisu kredytów hipotecznych, takich jak kredyty mieszkaniowe i komercyjne.
Kluczowe dania na wynos
- Pożyczki zabezpieczone to pożyczki uzupełniające o takim samym terminie spłaty, co pożyczka uprzywilejowana. Pożyczki zabezpieczone są wspólne na finansowanie budowy i własności nieruchomości. Pożyczkom zabezpieczonym towarzyszą na ogół ograniczenia dotyczące kwoty i okresu obsługi.
Zrozumieć Cotermiczny
Chociaż pożyczka uzupełniająca może mieć datę wymagalności przypadającą po dacie pierwotnej pożyczki (często nazywanej „niekomercyjną”), większość drugich pożyczkodawców hipotecznych lub pożyczkodawców typu mezzanine woli mieć obie pożyczki w tym samym dniu. W ten sposób pożyczkobiorca może zrefinansować obie pożyczki na jedną większą, najlepiej z tym samym pożyczkodawcą.
Posiadanie tej samej daty rozliczenia ułatwia również pożyczkobiorcom ustalenie, czy refinansowanie pierwotnych i zaciągniętych pożyczek zapewnia znaczne oszczędności. Kredytodawcy korzystają również z tego samego terminu rozliczenia, ponieważ wiąże się to z mniejszym ryzykiem niewywiązania się ze zobowiązań w porównaniu z hipoteką typu mezzanine bez zobowiązań.
Kolejną zaletą posiadania tego samego terminu rozliczenia dwóch pożyczek jest to, że strategia zapewnia, że pożyczki są zgodne z obowiązującymi stopami procentowymi. Ponadto łatwiej jest ustalić stopy procentowe przy refinansowaniu lub spakowaniu obu pożyczek w jeden instrument dłużny na koniec ich odpowiednich warunków.
Jak strukturyzowane są pożyczki z regionu
W niektórych przypadkach pożyczki typu mezzanine są finansowane z instrumentów inwestycyjnych, które mają strukturę spółek z ograniczoną odpowiedzialnością.
Pożyczkodawcy, którzy oferują pożyczki z zastawem, mogą mieć szereg ograniczeń i ograniczeń. Może to obejmować zastrzeżenie, że ten sam pożyczkodawca musi obsłużyć wszelkie istniejące uprzednie hipoteki dla pożyczkobiorcy. Pożyczkodawca może nie dopuścić do zaciągnięcia dodatkowej pożyczki ugodowej wkrótce po zatwierdzeniu pierwotnej pożyczki. Pożyczkobiorca może poczekać co najmniej rok do końca pierwotnej pożyczki, zanim zacznie szukać dodatkowego finansowania. Kredytodawcy mogą wymagać, aby pierwotna pożyczka pozostała w minimalnym czasie - na przykład na pięć lat - przed terminem zatwierdzenia pożyczki krótkoterminowej.
Hipoteczny kredyt hipoteczny może mieć minimalną kwotę, którą należy pożyczyć. W przypadku hipotek komercyjnych o charakterze komercyjnym mogą istnieć również zastrzeżenia dotyczące samej nieruchomości.
Na przykład mogą istnieć wymagania dotyczące obłożenia, które pożyczkobiorca musi spełnić i utrzymać, aby kwalifikować się do dodatkowej hipoteki. Budynek może być w 85% fizycznie zajęty przez co najmniej 90 dni przed zamknięciem hipoteki. Można zrezygnować z gromadzenia rezerw zastępczych na hipotece uzupełniającej hipotekę uzupełniającą; jednakże rezerwy zastępcze w pierwotnej hipotece będą nadal pobierane. Konieczna może być nowa wycena nieruchomości, a także nowa polisa ubezpieczeniowa.
Ten rodzaj finansowania może spodobać się pożyczkobiorcom, ponieważ oferuje sposób, aby wiele hipotek miało jeden termin, w którym nieruchomość ma być wolna i przejrzysta. Możliwe jest, że pożyczkobiorcy konsolidują swoje pożyczki poprzez refinansowanie, gdy stopy procentowe stają się bardziej korzystne w celu zmniejszenia ich ogólnego zadłużenia.
Przykład pożyczki uciskowej
Pożyczki zabezpieczone są powszechnie stosowane w finansowaniu budowy. Na przykład, jeśli deweloper buduje blok mieszkaniowy, może wziąć pierwszą pożyczkę, aby rozpocząć budowę. Początkowe płatności związane z pierwszą hipoteką obejmą pożyczoną kwotę główną. Następnie może wziąć drugą, zaciągniętą pożyczkę na spłatę pierwszej pożyczki i sfinansować dalszą budowę.
Ta strategia przynosi korzyści zarówno budowniczemu, jak i instytucji finansującej. Budowniczka otrzymuje dodatkowe źródło finansowania swojego projektu w postaci drugiej pożyczki, a instytucje finansujące mogą ocenić postępy w projekcie przed wydaniem drugiej pożyczki. Zazwyczaj kwoty dźwigni dla pożyczek zabezpieczonych oblicza się jako procent wskaźnika LTV lub stosunku kredytu do wartości. Im wyższa wartość LTV, tym większe ryzyko.
