Wartość zamieniona to wartość bieżąca przyszłej serii przepływów pieniężnych wymaganych do wypełnienia obowiązku emerytalnego. Zatem wartość do zamiany jest wartością bieżącą netto przyszłego zobowiązania finansowego. Całkowity obowiązek emerytalny jest wypadkową długoterminowych stóp procentowych i średniej długości życia opartych na tabelach umieralności. W zależności od wieku, w którym pracownik odchodzi od pracy, do ustalenia wartości zamiennej wykorzystuje się liczbę lat, w których oczekuje się, że będzie on żył, aby otrzymywać płatności emerytalne oraz zakładaną stopę zwrotu z inwestycji ryczałtowej niezbędnej do wygenerowania tych płatności. Po przejściu na emeryturę pracownik przechodzący na emeryturę może skorzystać z ryczałtu za wypłatę emerytury.
Podział wartości zamienionej
Zarządzający funduszami emerytalnymi muszą obliczyć zamienioną wartość, aby określić swoje obowiązki wypłaty i rezerwy obowiązkowe. Proces obliczania jest podobny do obliczania wartości bieżącej netto projektu budżetowania kapitału. Im wyższa stopa procentowa, tym niższa wymagana kwota i odwrotnie. Im dalej w przyszłość będą potrzebne pieniądze, tym niższa wartość dojazdów do pracy i odwrotnie.
Przykład zamienionej wartości
Na przykład XYZ Corporation ma program emerytalny ze zdefiniowanymi świadczeniami dla swoich pracowników. Bert ma 65 lat i przechodzi na emeryturę. Ma on prawo do emerytury, która wypłaci mu 80% końcowego wynagrodzenia rocznie przez resztę życia. Na podstawie aktualnych tabel umieralności oczekuje się, że Bert będzie żył do 85 roku życia. Odkąd Bert rozpoczął pracę w XYZ Corporation, XYZ Corporation odkłada część wynagrodzenia Berta na fundusz emerytalny w oczekiwaniu na przyszłe zobowiązania. Teraz, gdy Bert jest gotowy do przejścia na emeryturę i zacząć otrzymywać płatności, Bert zaoszczędził wystarczająco dużo pieniędzy, aby przy obecnej stopie zwrotu z inwestycji i bez dodatkowych dodatków mógł wygenerować oczekiwany strumień płatności przez resztę życia Berta. To jest wartość dojazdy. Bert może pozostać w planie emerytalnym i otrzymywać płatności, lub Bert ma możliwość wycofania zamienionej wartości jako ryczałtu.
