Banki komercyjne rozpoczynają sezon wyników za pierwszy kwartał w przyszłym tygodniu, a rosnący optymizm gospodarczy do tej pory nie podniósł komponentów sektora powyżej kluczowych poziomów przełamanych w wyniku gwałtownego spadku w 2018 r. Siła nabywcza była zaskakująco słaba od silnego wzrostu w styczniu, pomimo uparty działań w innych wrażliwych gospodarczo grupach, co oznacza uporczywą rozbieżność, która może zapowiadać spowolnienie akcji banków w drugim kwartale.
Ogromne obniżki podatków w ubiegłym roku powinny zapoczątkować owocny okres, w którym banki komercyjne zwiększyły zyski i przychody w odpowiedzi na bardziej agresywne inwestycje biznesowe, ale większość korporacji amerykańskich decyduje się na kieszenie nadzwyczajnego kapitału lub zwrot go akcjonariuszom poprzez wykup i dywidendy. Banki zostały pominięte w tym równaniu, co spowodowało spadek funduszu najwyższego sektora do 21% ujemnej stopy zwrotu.
Banki były także uzależnione od wyższych stóp procentowych w celu zwiększenia zysków, ale Rezerwa Federalna wstrzymała na razie podwyżki stóp procentowych, dodając kolejną przeszkodę, którą można pokonać dzięki większej aktywności gospodarczej. Jednak nikt nie wie, czy jest to w kartach na 2019 r. I kolejne lata, ponieważ spory dotyczące handlu światowego trwają już ponad rok, a długo oczekiwana umowa z Chinami może nie mieć zamierzonego wpływu na PKB USA.
TradingView.com
SPDR S&P Bank ETF (KBE) wzrósł o trzy stopnie wzrostu od załamania gospodarczego w 2008 r., A ostatnia fala cofnęła się w styczniu 2018 r. Przy wycofaniu z sprzedaży.786 Fibonacciego i wyprzedaży dzięki wsparciu pod koniec 2016 r. I 50 -miesięczna wykładnicza średnia ruchoma (EMA) w pobliżu 40 USD. Upadek zakończył się w grudniu, tuż przed drukiem otwierającym dzień po wyborach prezydenckich w 2016 r., Ustępując miejsca nadmiernej odskoczni, która przerodziła się w złamane poparcie w styczniu 2019 r.
Silny opór ustabilizował się na 47 USD, podczas gdy fundusz sektorowy załamał się z 10-miesięcznego trójkąta malejącego w październiku. Dwie czerwone linie podkreślają, o co toczy się gra. Wyprzedaż rozpoczynająca się od tej strefy cenowej ma moc dopełnienia wzoru głowy i ramion. Spadek ten może również obniżyć poziom po wyborach, rezygnując ze wszystkich zysków, odkąd Donald Trump został wybrany prezydentem.
Miesięczny oscylator stochastyczny mówi nam, że byki wciąż mają czas na ruch, przechodząc w cykl kupna w styczniu. Zlot powyżej górnej czerwonej linii oznaczałby pierwszy znak prawdziwego postępu, otwierając drzwi do testu na hossie. Jednak długoterminowy opór przy zniesieniu.786 stanowi poważną przeszkodę, ponieważ ten współczynnik Fibonacciego jest w stanie zatrzymać martwe wzrosty w martwym punkcie.
TradingView.com
JPMorgan Chase & Co. (JPM) zaczyna działać 12 kwietnia, a analitycy oczekują, że składnik Dow zgłosi zysk na akcję (EPS) w wysokości 2, 36 USD przy 28, 03 mld USD przychodów. Akcje, które wzrosły po tym, jak bank przekroczył szacunkowe dane za czwarty kwartał w styczniu, ale rajd osiągnął szczyt zaledwie dwie sesje później, powodując akcję o płaskiej cenie w drugim kwartale. W tym okresie nie powiodły się trzy próby ponownego zamontowania 200-dniowej EMA, która została zerwana na dużym wolumenie w październiku.
Wskaźnik akumulacji i bilansu wolumenu bilansu (OBV) powinien martwić długoterminowych akcjonariuszy, wchodząc w fazę trwałej dystrybucji po opublikowaniu najwyższego poziomu od siedmiu lat w marcu 2018 r. Od tego czasu OBV wyrzeźbiło długą serię niższych szczytów i niższych poziomów, wskazując, że kapitał instytucjonalny podnosi stawki i uderza z boku. Co ważniejsze, OBV nie udało się odzyskać w 2019 r., Mimo że akcje notują więcej niż 15 punktów powyżej najniższego poziomu w grudniu.
Próba wybicia w marcu nie powiodła się, wyrzucając stado pod 200-dniowy opór EMA. Rajd powyżej 109 USD jest potrzebny, aby usunąć tę barierę i wygenerować dalszy wzrost dodatniej wypłaty Fibonacciego.618 powyżej 113 USD. Ten poziom oznacza także październikowy podział, podnosząc szanse na odwrócenie, które prowadzi do działań bocznych do trzeciego kwartału. Stawki są wyższe w dół, ze spadkiem do marcowego minimum na poziomie 98, 08 $, sygnalizując ponowne sprawdzenie na najniższym poziomie w 2018 roku.
Dolna linia
Banki komercyjne osiągnęły gorsze wyniki w innych wrażliwych ekonomicznie sektorach w pierwszym kwartale, wskazując, że mogą mieć problemy z uzyskaniem przewagi po zyskach w pierwszym kwartale.
