Podczas delegacji USA wysłanej w tym tygodniu do Szanghaju, aby wznowić utknięte w martwym punkcie negocjacje handlowe, prezydent Donald Trump odpalił tweeta, zarzucając Chinom, że nie dotrzymują obietnic zakupu większej ilości amerykańskich produktów rolnych. W szybkiej eskalacji, która zaskoczyła wielu obserwatorów rynku, prezydent ogłosił w czwartek, że Stany Zjednoczone zaczną nakładać 10% cła na dodatkowe 300 mld USD dodatkowych chińskich towarów, w tym elektroniki, odzieży, obuwia i zabawek.
Wiadomość o nowej rundzie ceł wyrównanych w drugiej co do wielkości gospodarce świata pojawia się zaledwie dwa dni po tym, jak dane ekonomiczne opublikowane przez chiński urząd statystyczny (NBS) pokazały, że działalność produkcyjna pozostała w lipcu powolna. Podczas gdy krajowy indeks menedżerów zakupów produkcyjnych (PMI) wzrósł do 49, 7 w zeszłym miesiącu z 49, 4 w czerwcu, pozostaje on poniżej progu 50, który oddziela ekspansję od kurczenia się, odzwierciedlając wyzwania związane z ciągłymi napięciami handlowymi.
„Pomimo lipcowej poprawy koniunktury, warunki ekonomiczne nie poprawiły się od czerwca” - powiedział The Wall Street Journal Larry Hu, ekonomista z Macquarie Group Limited. „Chińska gospodarka wciąż znajduje się w środku kryzysu. Najgorsze jeszcze nie nadeszło”, dodał Hu.
Ci, którzy chcą pozycjonować się na większą zmienność chińskich akcji, gdy trwa wojna handlowa między Waszyngtonem a Pekinem, powinni rozważyć obrót tymi trzema chińskimi funduszami typu ETF, które rosną wraz ze spadkiem rynków akcji. Poniżej analizujemy wskaźniki każdego funduszu i rozważamy kilka transakcji handlowych, aby czerpać zyski z dalszej zwyżki cen.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
Założony w 2007 r. I pobierający 0, 95% opłaty za zarządzanie, ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP) dąży do uzyskania dwukrotności odwrotnej dziennej wydajności indeksu FTSE China 50. Punkt odniesienia ETF obejmuje 50 akcji o dużej kapitalizacji notowanych na giełdzie w Hongkongu. Znaczna ekspozycja na finanse (45, 70%) i usługi komunikacyjne (18, 90%) sprawia, że fundusz jest odpowiedni dla tych, którzy chcą obstawiać sektory zdominowane przez przedsiębiorstwa państwowe. Technologiczny konglomerat Tencent Holdings Limited (TCEHY) dowodzi najwyższą alokacją w bazowym indeksie na 9, 18%. Codzienna płynność w wysokości ponad 5 milionów USD w połączeniu z wąskim średnim spreadem 0, 03% pozwala utrzymać koszty handlowe na rozsądnym poziomie. Na dzień 2 sierpnia 2019 r. FXP kontroluje zarządzane aktywa (AUM) w wysokości 33, 22 mln USD, oferuje 0, 81% dywidendy i spadł o 16, 94% rok do roku (YTD).
Cena akcji ETF była niższa między styczniem a kwietniem, a następnie wzrosła w maju o 20%. Cena spadła w czerwcu do najniższego poziomu w 2019 r., Ponieważ nadzieje na przełom w umowie handlowej nabrały tempa po spotkaniu prezydenta Trumpa ze swoim chińskim odpowiednikiem Xi Jinpingiem na spotkaniu bocznym na szczycie grupy 20 (G-20) w Japonii. Wiadomość o nowych taryfach nałożonych na Chiny spowodowała, że byki wróciły do funduszu w czwartek, podnosząc swoją cenę powyżej linii trendu spadkowego, która rozciąga się do października 2018 r. Handlowcy, którzy grają w przebicie, powinni dążyć do księgowania zysków w pobliżu kluczowego oporu na 78 USD i ochrony spadku z zatrzymaniem umieszczony poniżej 50-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X akcji (YANG)
Z aktywami netto o wartości prawie 80 milionów USD, Direxion Daily FTSE China Bear 3X Shares (YANG) ma na celu zapewnienie trzykrotności dziennego zwrotu indeksu FTSE China 50. Dodatkowa dźwignia funduszu sprawia, że jest to odpowiedni instrument dla traderów, którzy chcą agresywnego krótkoterminowego zakładu na chińskie akcje. Z dziennym obrotem wynoszącym około 355 000 akcji i spreadem 0, 03%, YANG oferuje wystarczającą płynność do realizacji zamówień i minimalizacji poślizgu. Handlowcy powinni być świadomi, że ETF codziennie równoważy saldo, co powoduje, że zwroty dłuższe niż jeden dzień podlegają efektom łączenia. Wskaźnik kosztów funduszu wynoszący 1, 08% jest konkurencyjny dla produktu ukierunkowanego. YANG emituje dywidendę w wysokości 1, 43% i jest niższy o prawie 25% w porównaniu z rokiem 2 sierpnia 2019 r.
Akcje YANG gwałtownie wycofały się w czerwcu, ale zdołały utrzymać się powyżej kwietniowego wahania. Najnowsze postępy rozpoczęły się na początku lipca przed okresem ścisłej konsolidacji. Cena odzyskała dynamikę pod koniec ubiegłego miesiąca i kontynuowała wzrost w sierpniu, osiągając wzrost zarówno powyżej dziewięciomiesięcznej linii trendu, jak i 200-dniowego SMA na dużym wolumenie podczas czwartkowej sesji giełdowej. Handlowcy mogą zdecydować się na skalowanie w cenie 70 USD i 77, 50 USD - oba obszary odporności na koszty ogólne. Rozważ ustawienie zlecenia stop-loss poniżej wczorajszego minimum na 50, 28 USD, aby uchronić się przed nagłym odwróceniem ceny.
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD)
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Shares (CHAD) próbuje odwrócić dzienne wyniki indeksu CSI 300. ETF zapewnia inwestorom amerykańskim ekspozycję na spółki z siedzibą w Chinach, które prowadzą obrót na dwóch chińskich giełdach papierów wartościowych, Szanghajskiej Giełdzie Papierów Wartościowych (SSE) i Giełdzie Papierów Wartościowych w Shenzhen (SZSE) - zwanych chińskimi akcjami typu A. Najważniejsze akcje w śledzonym indeksie to Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd. (601318.SS), Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS) oraz China Merchants Bank Co., Ltd. (CIHHF). CHAD pobiera opłatę za zarządzanie w wysokości 0, 85%, ma aktywa w przybliżeniu 180 mln USD i przynosi zwrot w wysokości 23, 97% od 2 sierpnia 2019 r.
Podobnie jak w przypadku pierwszych dwóch omawianych funduszy z Chinami, akcje CHAD ukształtowały się w kwietniu na dolnym poziomie YTD. Mimo że ceny nadal kształtują się poniżej najwyższego poziomu w maju, gwałtowny wzrost o 3, 60% powyżej 50-dniowego SMA i uważnie obserwowana linia spadkowa mogą wywołać zastój byka w tym niedźwiadkowym ETF, gdy przełomowi handlowcy wkraczają do walki. Fundusz może również odczuwać presję zakupową ze strony handlowców, którzy pędzą, by pokryć swoje krótkie pozycje. Ci, którzy zdecydują się wejść, powinni poszukać przejścia na poziom 35 USD, gdzie cena może napotkać opór z niższej linii trendu poprzedniego zakresu handlowego. Zarządzaj ryzykiem, zmniejszając straty przy zniesieniu poniżej linii trendu spadkowego i przesuwając przystanki do punktu progowego, jeśli cena wzrośnie powyżej 200-dniowego SMA.
StockCharts.com
