Co to jest rozdział 11?
Rozdział 11 jest formą bankructwa polegającą na reorganizacji spraw biznesowych dłużnika i majątku. Korporacje, których nazwa pochodzi od amerykańskiego kodu upadłości 11, zazwyczaj składają rozdział 11, jeśli potrzebują czasu na restrukturyzację swoich długów. Ta wersja bankructwa daje dłużnikowi nowy początek. Warunki te zależą jednak od wypełnienia przez dłużnika obowiązków wynikających z planu reorganizacji.
Rozdział 11 bankructwo jest najbardziej złożonym ze wszystkich przypadków upadłości. Jest to zwykle najdroższa forma postępowania upadłościowego. Z tych powodów firma musi rozważyć reorganizację rozdziału 11 tylko po starannej analizie i zbadaniu wszystkich innych możliwych alternatyw.
Jak działa rozdział 11
Podczas postępowania na podstawie rozdziału 11 sąd pomoże przedsiębiorstwu w restrukturyzacji jego długów i zobowiązań. W większości przypadków firma pozostaje otwarta i działa. Wiele dużych amerykańskich firm składa wniosek o bankructwo na podstawie rozdziału 11 i utrzymuje się na powierzchni. Takie firmy obejmują giganta samochodowego General Motors, linie lotnicze United Airlines, punkt sprzedaży detalicznej K-mart i tysiące innych korporacji każdej wielkości. Korporacje, spółki osobowe i spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC) zwykle składają dokument z rozdziału 11, ale w rzadkich przypadkach osoby z dużym zadłużeniem, które nie kwalifikują się do rozdziału 7 lub 13, mogą kwalifikować się do rozdziału 11. Jednak proces ten nie jest szybki.
Kluczowe dania na wynos
- Jeżeli firma składająca wniosek o rozdział 11 zdecyduje się zaproponować plan reorganizacji, musi to leżeć w najlepszym interesie wierzycieli. Jeśli dłużnik nie zaproponuje programu, wierzyciele mogą zaproponować taki plan, natomiast firmy detaliczne składają wniosek o rozdział 11 trwa do drugiej połowy 2019 r. 6 sierpnia 2019 r. media poinformowały, że luksusowy dom towarowy Barneys New York Inc. złożył wniosek o ogłoszenie upadłości na podstawie rozdziału 11 i zamyka wiele swoich sklepów.
Firma w trakcie składania rozdziału 11 może nadal prowadzić działalność. W większości przypadków dłużnik, zwany posiadaczem, prowadzi działalność jak zwykle. Jednak w sprawach dotyczących oszustwa, nieuczciwości lub rażącej niekompetencji powiernik wyznaczony przez sąd wkracza do prowadzenia firmy przez cały czas postępowania upadłościowego. Firma nie jest w stanie podejmować niektórych decyzji bez zgody sądu. Obejmują one sprzedaż aktywów innych niż zapasy, rozpoczęcie lub wypowiedzenie umowy najmu oraz zaprzestanie lub rozszerzenie działalności biznesowej. Sąd ma również kontrolę nad decyzjami dotyczącymi zatrzymywania i płacenia pełnomocników oraz zawierania umów ze sprzedawcami i związkami. Wreszcie dłużnik nie może zorganizować pożyczki, która rozpocznie się po zakończeniu bankructwa.
Ponieważ rozdział 11 jest najdroższą i najbardziej złożoną formą bankructwa, większość firm bada wszystkie alternatywne trasy, zanim złożyła wniosek.
W rozdziale 11 bankructwo osoba, która złożyła wniosek o ogłoszenie upadłości, ma pierwszą szansę na zaproponowanie planu reorganizacji. Plany te mogą obejmować redukcję operacji biznesowych w celu zmniejszenia wydatków, a także renegocjację długów. W niektórych przypadkach plany obejmują likwidację wszystkich aktywów w celu spłaty wierzycieli. Jeżeli wybrana ścieżka jest wykonalna i uczciwa, sądy ją akceptują, a proces postępuje naprzód.
Przykład rozdziału 11
W styczniu 2019 roku Gymboree Group Inc, popularny sklep z odzieżą dziecięcą, ogłosił, że złożył wniosek do rozdziału 11 i zamyka wszystkie sklepy Gymboree, Gymboree Outlet i Crazy 8 w Kanadzie i Stanach Zjednoczonych.
Według komunikatu prasowego Gymboree, firma oświadczyła, że otrzymała zobowiązanie wobec dłużnika będącego w posiadaniu w formie finansowania (30 mln USD w nowych pożyczkach pieniężnych) udzielonego przez SSIG i Goldman Sachs Specialty Lending Holdings, Inc. oraz „roll-up” wszystkich zobowiązań Gymboree wynikających z „przedterminowej umowy kredytu hipotecznego”.
Firma oświadczyła, że jeśli sąd zatwierdzi ten plan finansowania, fundusze będą wspierać spółkę podczas procesu rozdziału 11. Shaz Kahng, dyrektor generalny, stwierdził, że firma „kontynuuje sprzedaż spółki Janie and Jack® oraz sprzedaż własności intelektualnej i platformy internetowej Gymboree®”. Po raz drugi od dwóch lat Gymboree Group Inc. ogłosiła upadłość. Pierwszy raz miał miejsce w 2017 r., Ale w tym czasie firma była w stanie skutecznie zreorganizować i znacznie obniżyć swoje długi.
