Co to jest krowa gotówkowa?
Krowa gotówkowa jest jedną z czterech kategorii (kwadrantów) we wzroście udziału, macierzy BCG, która reprezentuje produkt, linię produktów lub firmę o dużym udziale w rynku w dojrzałej branży.
Krowa gotówkowa to także odniesienie do firmy, produktu lub składnika aktywów, które po nabyciu i spłacie będą generować stałe przepływy pieniężne przez cały okres ich użytkowania.
Kluczowe dania na wynos
- Krowa gotówkowa to firma lub jednostka, która po opłaceniu będzie wytwarzać stały przepływ gotówki przez cały okres jej życia. Krowa gotówkowa jest również jedną z czterech ćwiartek w matrycy BCG, która ocenia wartość różnych jednostek w krowy rasy Cash należą do dojrzałych, wolno rozwijających się branż, mają duży udział w rynku i wymagają minimalnego poziomu inwestycji, aby się rozwijać.
Zrozumienie Cash Cows
Krowa gotówkowa jest metaforą krowy mlecznej, która produkuje mleko w ciągu swojego życia i nie wymaga żadnej konserwacji. Wyrażenie to odnosi się również do firmy, która jest równie mało wymagająca w utrzymaniu. Współczesne krowy gotówkowe wymagają niewielkiego kapitału inwestycyjnego i stale zapewniają dodatnie przepływy pieniężne, które można przypisać do innych działów w ramach korporacji. Są to inwestycje o niskim ryzyku i wysokich zyskach.
Krowy gotówkowe są jedną z czterech ćwiartek matrycy BCG, metody organizacji jednostek biznesowych wprowadzonej przez Boston Consulting Group na początku lat siedemdziesiątych. Matryca BCG, znana również jako Boston Box lub Grid, umieszcza firmy lub produkty organizacji w jednej z czterech kategorii: gwiazda, znak zapytania, pies i krowa gotówkowa. Matryca pomaga firmom zrozumieć, na czym polega ich działalność pod względem udziału w rynku i tempa wzrostu branży. Służy jako analiza porównawcza potencjału firmy oraz ocena branży i rynku.
Jednak niektóre firmy, zwłaszcza duże korporacje, zdają sobie sprawę, że firmy / produkty w ramach ich portfela należą do dwóch kategorii. Jest to szczególnie prawdziwe w przypadku linii produktów w różnych punktach cyklu życia produktu. Krowy gotówkowe i gwiazdy zwykle się uzupełniają, podczas gdy psy i znaki zapytania zużywają zasoby mniej wydajnie.
Krowa gotówkowa to odniesienie do firmy, produktu lub składnika aktywów, które wytwarzają stały przepływ gotówki przez cały okres jej użytkowania; jest także odniesieniem do jednej z czterech ćwiartek w BCG Matrix, metodzie organizacji jednostek biznesowych.
Przykład krowy gotówkowej
Krowa gotówkowa to firma lub jednostka biznesowa w dojrzałej branży o powolnym wzroście. Krowy gotówkowe mają duży udział w rynku i wymagają niewielkich inwestycji. Na przykład iPhone to krowa gotówkowa Apple (AAPL). Zwrot z aktywów jest znacznie większy niż tempo wzrostu rynku; w rezultacie Apple może zainwestować nadwyżkę gotówki wygenerowaną przez iPhone'a w inne projekty lub produkty.
Krowy pieniężne, takie jak Microsoft (MSFT) i Intel (INTL), zapewniają dywidendy i mają zdolność zwiększania dywidendy ze względu na ich duże wolne przepływy pieniężne obliczane jako przepływy pieniężne z działalności pomniejszone o nakłady inwestycyjne. Firmy te są dojrzałe i nie potrzebują tak dużego kapitału, aby rosnąć. Charakteryzują się one wysokimi marżami i silnymi przepływami pieniężnymi. Krowy gotówkowe mogą być również firmami o powolnym wzroście lub jednostkami biznesowymi o ugruntowanej marce w branży.
Uwagi specjalne
W przeciwieństwie do krowy gotówkowej, gwiazda w matrycy BCG jest firmą lub jednostką biznesową, która osiąga wysoki udział w rynku na szybko rosnących rynkach. Gwiazdy wymagają dużych nakładów kapitałowych, ale mogą generować znaczne środki pieniężne. W przypadku przyjęcia udanej strategii gwiazdy mogą przekształcić się w krowy gotówkowe.
Znaki zapytania to jednostki biznesowe mające niski udział w rynku w szybko rozwijającym się przemyśle. Wymagają dużych ilości gotówki, aby zdobyć więcej lub utrzymać swoją pozycję na rynku. W zależności od strategii przyjętej przez firmę znaki zapytania mogą znajdować się w dowolnym innym kwadrancie.
Wreszcie, psy są jednostkami biznesowymi o niskim udziale w rynku na rynkach o niskim wzroście. Nie ma dużego wymogu inwestycyjnego i nie generują dużych przepływów pieniężnych. Często psy są wycofywane w celu ratowania organizacji.
