Co to jest fundusz ograniczony
Fundusz ograniczony jest funduszem o określonych maksymalnych ograniczeniach zawartych w jego strukturze inwestowania lub strukturze kosztów.
PRZEŁAMANIE Ograniczonego funduszu
Ograniczone fundusze mają maksymalne poziomy wydatków lub pakietów związanych z zarządzaniem funduszem. Spółki funduszy mogą mieć szerokie możliwości dostosowania poziomów wydatków i limitów pakietów.
Ograniczone wydatki
Niektóre fundusze mogą zdecydować się na ograniczenie wskaźnika kosztów funduszu poprzez wyszczególnienie pułapowego poziomu wydatków. Ten limit wydatków zapewnia inwestorom pułap opłat. Jest to maksymalny procent, jaki fundusz może obciążyć swoich akcjonariuszy rocznie za całkowite koszty operacyjne.
Spółki funduszy podają szczegółowe informacje na temat limitów wydatków w dokumentach prospektu emisyjnego. Zazwyczaj limity wydatków są ustalane na określony czas. Aby odnowić lub skorygować pułap wydatków, fundusz musi uzyskać zgodę rady dyrektorów. Towarzystwa funduszy mogą dodawać, zmieniać lub odwoływać limity wydatków według własnego uznania, jednak dokumentacja i ujawnienia muszą być dostarczone.
Zmiany pułapu wydatków wpłyną na roczny zwrot funduszu. Jakikolwiek wzrost limitów wydatków może prowadzić do niższych zwrotów, a obniżki pomogłyby zwiększyć wydajność.
Capped Holdings
Spółki inwestycyjne mogą również zdecydować o ograniczeniu poziomu posiadania składników funduszy. Można tego dokonać według własnego uznania lub może to być element celu inwestycyjnego opartego na indeksie ograniczonym. Ograniczone fundusze i indeksy są zgodne z maksymalnym poziomem inwestycji na składnik. Może to zapewnić szersze rozproszenie i zapobiegać nadmiernemu wpływowi pojedynczego pakietu na wyniki funduszu.
Na rynku inwestycyjnym istnieje wiele ograniczonych funduszy i ograniczonych indeksów. Standard & Poor's (S&P) zarządza wieloma indeksami ograniczonymi, które mogą być stosowane do pasywnych testów porównawczych. Ograniczone indeksy S&P obejmują:
S & P / TSX 60 Capped
S & P / TSX Composite Capped
S & P / TSX Ograniczona energia
Ograniczone BMI S&P Rosja
S&P Italy Duże i średnie czapki
S&P All Africa Capped
DJCI Gas & Oil Capped Component
S&P GSCI Cap Component
BlackRock jest jednym z zarządzających inwestycjami, który zapewnia fundusze w obrocie giełdowym (ETF), którym udało się ograniczyć indeksy. IShares Core S & P / TSX Capped Composite Index jest pasywnie zarządzanym funduszem indeksowym, który dąży do odtworzenia stanu posiadania i wyników indeksu ograniczonego S & P / TSX Composite. W 2017 r.Fundusz uważnie śledził wyniki benchmarku ze zwrotem w wysokości 9, 05% w porównaniu z 9, 10% dla wskaźnika. Fundusz posiada aktywa ogółem w wysokości 4, 256 miliarda CAD. Handluje na giełdzie w Toronto o wartości aktywów netto 25, 74 CAD.
