Jakie są przepływy kapitału?
Przepływy kapitału odnoszą się do przepływu pieniędzy w celu inwestowania, handlu lub produkcji biznesowej, w tym przepływu kapitału w korporacjach w postaci kapitału inwestycyjnego, wydatków kapitałowych na działalność oraz badania i rozwój (R&D). Na większą skalę rząd kieruje przepływy kapitałowe z wpływów podatkowych do programów i operacji oraz poprzez handel z innymi narodami i walutami. Inwestorzy indywidualni kierują oszczędności i kapitał inwestycyjny na papiery wartościowe, takie jak akcje, obligacje i fundusze wspólnego inwestowania.
Przepływy kapitałowe
Wyjaśnienie przepływów kapitału
W Stanach Zjednoczonych rząd i inne organizacje agregują przepływy kapitału na potrzeby analiz, regulacji i wysiłków legislacyjnych. Różne zestawy przepływów kapitału, które są często badane, takie jak ruchy klas aktywów, kapitał wysokiego ryzyka, przepływy funduszy wspólnego inwestowania, budżety wydatków kapitałowych i budżet federalny.
Kategorie przepływu kapitału
Przepływy klasy aktywów są mierzone jako przepływy kapitału między środkami pieniężnymi, akcjami, obligacjami i innymi instrumentami finansowymi, a przesunięcia kapitału podwyższonego ryzyka w odniesieniu do inwestycji umieszczanych w przedsiębiorstwach rozpoczynających działalność. Wzajemne przepływy funduszy śledzą przyrosty lub wypłaty gotówki netto z szerokich klas funduszy. Budżety wydatków kapitałowych są badane na poziomie korporacyjnym w celu monitorowania planów wzrostu, podczas gdy budżety federalne są zgodne z rządowymi planami wydatków.
Przepływy kapitału i inwestowanie
Względną siłę lub słabość rynków kapitałowych można wykazać poprzez odpowiednie przepływy kapitału, szczególnie w zamkniętych środowiskach, takich jak giełda lub budżet federalny. Inwestorzy analizują również tempo wzrostu niektórych przepływów kapitałowych, takich jak kapitał podwyższonego ryzyka i wydatki kapitałowe, aby znaleźć wszelkie trendy, które mogą wskazywać na przyszłe możliwości inwestycyjne lub ryzyko.
Przepływy kapitału nieruchomości
W ramach standardowych operacji biznesowych firmy mogą szukać zakupu nieruchomości komercyjnych w celu prowadzenia działalności produkcyjnej. Ponadto wiele osób postrzega zakup nieruchomości jako inwestycję. W ramach kryzysu finansowego w 2008 r. Przepływy kapitału do inwestycji w nieruchomości znacznie spowolniły, a sprzedaż nie osiągnęła poziomu sprzed kryzysu do 2013 r. W 2015 r. Przepływy kapitału w USA wzrosły o około 45% w porównaniu z 2014 r., w odniesieniu do inwestycji w nieruchomości komercyjne.
Zmienność w gospodarkach wschodzących
W gospodarkach wschodzących przepływy kapitału mogą być szczególnie niestabilne, ponieważ gospodarka może doświadczać okresów szybkiego wzrostu, a następnie kurczenia się. Zwiększony napływ kapitału może doprowadzić do boomu kredytowego i inflacji cen aktywów, które mogą zostać zrównoważone stratami wynikającymi z deprecjacji waluty na podstawie kursów walutowych i spadków cen akcji.
W Indiach okresy fluktuacji odnotowano od lat 90. XX wieku. Przepływy kapitału we wcześniejszym okresie, od lat 90. do wczesnych lat 2000., charakteryzowały się stałym wzrostem, przechodząc do szybkiego napływu środków między początkiem 2000 a 2007 r. Ten szybki wzrost ostatecznie się przesunął, częściowo z powodu skutków kryzysu finansowego w 2008 r., co doprowadziło do dużej zmienności przepływów kapitałowych.
Przykład przepływów kapitałowych
Jeden z największych trendów inwestycyjnych w ciągu ostatnich kilku lat wiąże się z ogromnym przepływem kapitału z aktywnego zarządzania do pasywnych strategii, takich jak fundusze typu ETF. W styczniu 2018 r. 41, 2 mld USD kapitału inwestorskiego wpłynęło do pasywnych funduszy akcji w USA, przekraczając 22, 5 mld USD wpływów w grudniu. Tymczasem z aktywnych funduszy wypłynęło 24, 1 mld USD kapitału, w porównaniu z 16, 3 mld USD w grudniu. Ścieżka przepływów kapitału przeniosła się również na inne klasy aktywów. Na przykład kategoria obligacji podlegających opodatkowaniu okazała się najbardziej popularna w styczniu, odnotowując wpływy w wysokości 47, 0 mld USD, przy aktywnym i pasywnym pozyskiwaniu prawie równego kapitału.
