Co to jest kupowanie w przyszłości?
Kupowanie terminowe ma miejsce wtedy, gdy inwestor negocjuje zakup towaru po cenie wynegocjowanej dzisiaj, ale przyjmuje faktyczną dostawę w pewnym momencie w przyszłości. Inwestorzy i handlowcy kupują w przyszłości, gdy uważają, że cena towaru wzrośnie w przyszłości. Pojęcie kupna forward zwykle stosuje się zarówno do walut, jak i towarów, i można je również zrealizować dla niemal każdego papieru wartościowego za pomocą kontraktu forward.
Zrozumienie Kupowania w przyszłości
Kupno terminowe jest strategiczną decyzją, którą inwestor może podjąć, gdy spodziewa się wzrostu cen lub wzrostu poziomu popytu na określone dobro lub zabezpieczenie. Kupowanie w przód pozwala inwestorowi skorzystać z przyszłego wzrostu, blokując towar lub zabezpieczenie po niższej cenie, a następnie sprzedając, gdy ceny wzrosną. W zależności od tego, jak dokonuje się zakupu z wyprzedzeniem, umowa zakupu towaru lub zabezpieczenia może zostać sprzedana innej stronie, która przyjmuje faktyczną dostawę.
Jak dokonuje się zakupu z wyprzedzeniem
Kupowanie w przyszłości wiązało się z kupowaniem towaru, gdy był obfity, gromadzeniem zapasów, a następnie sprzedażą, gdy podaż się zmniejszała. Można to zrobić w przypadku niektórych towarów, ale nie wszystkich. Rynek ewoluował w czasie, a kontrakt terminowy zastąpił znaczną część fizycznych zapasów. Kontrakt terminowy to zindywidualizowana umowa między dwiema stronami, która określa składnik aktywów do zakupu w późniejszym terminie, wraz z uzgodnioną ceną.
Kontrakty terminowe mogą mieć silny wpływ na rynek konkretnego dobra, ponieważ wpływają na produkcję wielu towarów. Na przykład mięso i zwierzęta hodowlane mają tendencję do sezonowego żucia i spadków z powodu naturalnych sezonów lęgowych. Jeśli jednak producenci widzą dużo zakupów w drodze kontraktów, mogą zmienić swoje cykle hodowlane, aby się dostosować. Ten rodzaj zakupów terminowych wymaga zwykle zapłaty premii, aby na początku zachęcić do produkcji poza sezonem, ale z czasem wyraźny sygnał rynkowy przyniesie korzyści zarówno kupującym, jak i sprzedającym.
Kupowanie na przyszłość a kupowanie kontraktów terminowych
W przeciwieństwie do standardowych kontraktów futures, kontrakt forward może być dostosowany do dowolnego towaru, kwoty i terminu dostawy, i ogólnie jest umową prywatną. To sprawia, że kontrakty terminowe są mniej dostępne dla inwestora indywidualnego niż kontrakty futures. Ponieważ kontrakty terminowe zasadniczo nie zawierają transakcji na giełdach publicznych, są uważane za instrumenty pozagiełdowe (OTC).
Podczas gdy kontrakty futures są znormalizowane, handluj na głównych giełdach i mają izby rozliczeniowe, które gwarantują terminową i pełną realizację transakcji; Kontrakty terminowe nie posiadają scentralizowanej izby rozrachunkowej, a zatem mogą stwarzać wyższy stopień ryzyka niewykonania zobowiązania.
Kontrakty terminowe rozliczane są w jednym dniu na końcu kontraktu, natomiast kontrakty futures mogą rozliczać się w różnych terminach. Ponadto rozliczenie kontraktu terminowego może nastąpić na zasadzie gotówki lub dostawy.
