Za dyrektora generalnego Warrena Buffetta Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) mocno obstawia akcje finansowe, które obecnie stanowią około 20% z około 481 miliardów dolarów kapitalizacji rynkowej na dzień 14 sierpnia 2019 r., W porównaniu z około 12% na koniec 2010 r., informuje The Wall Street Journal. Biorąc pod uwagę, że banki są powszechnie postrzegane jako przybliżenie dla gospodarki USA jako całości, wskazuje to niektórym obserwatorom, że Buffett jest bardziej optymistyczny co do potencjału wzrostu w Stanach Zjednoczonych niż inni analitycy, którzy przewidują spowolnienie lub recesję.
Wartości rynkowe 8 największych pozycji Berkshire w akcjach finansowych na zamknięcie 14 sierpnia były według obliczeń CNBC: Bank of America Corp. (BAC), 25 mld USD, American Express Co. (AXP), 19 mld USD, Wells Fargo & Co. (WFC), 18 mld USD, US Bancorp (USB), 6, 7 mld USD, JPMorgan Chase & Co. (JPM), 6, 2 mld USD, Goldman Sachs Group Inc. (GS), 3, 6 mld USD, Bank of New York Mellon Corp (BK), 3, 4 mld USD, oraz agencja ratingowa Moody's Corp. (MCO), 5, 1 mld USD.
Znaczenie dla inwestorów
8 powyższych akcji stanowi 87 miliardów dolarów z 90, 5 miliarda dolarów, które Berkshire postawił na sektor finansowy, na podstawie cen zamknięcia z 14 sierpnia. Dodaj procesory płatności Mastercard Inc. (MA) i Visa Inc. (V), oba oficjalnie sklasyfikowane jako akcje informatyczne, a łączna wartość inwestycji w finanse wzrośnie do 93, 6 mld USD. CNBC opiera swoje obliczenia na zasobach Berkshire na dzień 30 czerwca, zgodnie ze złożonym przez siebie formularzem SEC Formula 13F w dniu 14 sierpnia. Wyjątkiem jest Bank of America, którego dane pochodzą z 17 lipca.
Berkshire był w ostatnich latach znaczącym opóźnieniem na rynku, a jego cena akcji spadła o 3, 6% w porównaniu z końcem 14 sierpnia, kiedy to indeks S&P 500 (SPX) wzrósł o 13, 3%. Indeks sektora finansowego S&P 500 również był gorszy, ale wzrósł o 8, 8% w porównaniu do indeksu S&P Dow Jones.
Od miesiąca do 14 sierpnia sektor finansowy S&P 500 spadł o 8, 2%, a indeks KBW Nasdaq Bank (KBX) spadł o 12, 1%, podczas gdy pełny S&P 500 spadł o 4, 7%. Jednym z czynników przyczyniających się do ostatniego pogorszenia sytuacji finansowej są spadające stopy procentowe, rosnące obawy o spowolnienie gospodarcze na świecie oraz niepokoje polityczne w Hongkongu, głównym centrum finansowym, według innego raportu czasopisma.
Kolejną atrakcją dla Buffett jest to, że akcje finansowe, w szczególności banki, wypłacają ponadprzeciętne i rosnące dywidendy. To z kolei zapewnia mu więcej gotówki do wykorzystania na nowe przejęcia i inwestycje, zauważa dziennik. Wśród 8 akcji wymienionych powyżej, największymi zwycięzcami Buffett YTD do 13 sierpnia były Moody's i American Express, z całkowitymi zwrotami, w tym dywidendami, odpowiednio 53% i 34% na FactSet.
W lipcu Berkshire podniosło swój udział w Bank of America do ponad 10%, zgodnie z dziennikiem. W przypadku pozostałych 7 akcji finansowych wymienionych powyżej udziały Berkshire na dzień 30 czerwca według CNBC: American Express, 18%, Moody's, 13%, Wells Fargo, 9%, Bank of New York Mellon, 9%, US Bancorp, 8%, Goldman Sachs, 5% i JPMorgan Chase, 2%.
Patrząc w przyszłość
Buffett jest znany z tego, że ma bardzo długoterminowy pogląd na dokonywanie wyborów inwestycyjnych. W lutym powiedział CNBC, że firmy finansowe są „bardzo dobrymi inwestycjami po rozsądnych cenach, w oparciu o moje myślenie”, jak napisano w czasopiśmie. Dodał: „I są tańsze niż inne firmy, które również są dobre, z pewnym marginesem. „Zaznaczył również, że ustawa o reformie podatków federalnych w 2017 r. Była korzystna dla banków i że niektóre duże banki nadal generują duże zwroty, pomimo faktu, że niskie stopy procentowe zwykle ograniczają ich marże.
