Co to jest Breakpoint Sale
Sprzedaż typu breakpoint to sprzedaż funduszu wspólnego inwestowania za ustaloną kwotę w dolarach, która umożliwia posiadaczowi funduszu przejście do niższego przedziału opłat za sprzedaż. Jeśli w momencie inwestycji inwestor nie jest w stanie zapewnić środków potrzebnych do zakwalifikowania się do niższej opłaty, może podpisać list intencyjny, który obiecuje osiągnięcie całkowitej kwoty lub punktu przerwania w ustalonym okresie.
ŁAMANIE W DÓŁ Breakpoint Sale
Sprzedaż w punktach przerwania zapewnia inwestorom zniżki na opłaty w oparciu o poziomy progów inwestycyjnych określone przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych. Towarzystwa funduszy są odpowiedzialne za strukturyzowanie obciążeń sprzedażowych i harmonogramów progów. Te opłaty i progi są wyszczególnione w prospekcie emisyjnym funduszu i uzgodnione przez pośredników.
Obciążenia sprzedaży i harmonogramy punktów przerwania
Otwarte fundusze inwestycyjne przeprowadzane za pośrednictwem brokera oferującego pełen zakres usług są zobowiązane do płacenia pośrednikom obciążeń sprzedażowych za usługę identyfikacji, rekomendowania i przeprowadzania transakcji z funduszem. Obciążenia sprzedaży funduszy inwestycyjnych mogą być front-end, back-end lub poziom. Harmonogramy wartości granicznych są poziomami ustalonymi przez fundusz wspólnego inwestowania, które pozwalają inwestorowi na uzyskanie rabatu na obciążenie sprzedaży. Zniżki od punktów przerwania są zwykle stosowane do funduszy z obciążeniem związanym ze sprzedażą na początku, ale mogą mieć zastosowanie do wszystkich akcji funduszu.
Rabaty w punktach przerwania często zaczynają się od 25 000 $, przy czym rabaty rosną stopniowo do maksymalnego poziomu. Poza maksymalnym poziomem progowym funduszu wspólnego inwestowania inwestorzy nie będą już ponosić opłat obciążających sprzedaż. Doradcy finansowi są zobowiązani do pełnego ujawnienia harmonogramów punktów przerwania i zapewnienia, że inwestorzy wiedzą, kiedy minimalna dodatkowa inwestycja może zakwalifikować ich do uzyskania wyższego rabatu.
Poniżej znajduje się przykładowy harmonogram punktu przerwania przedstawiony przez Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego:
Koszt inwestycji i sprzedaży
Mniej niż 25 000 $: 5, 00%
Co najmniej 25 000 USD, ale mniej niż 50 000 USD: 4, 25%
Co najmniej 50 000 USD, ale mniej niż 100 000 USD: 3, 75%
Co najmniej 100 000 USD, ale mniej niż 250 000 USD: 3, 25%
Co najmniej 250 000 USD, ale mniej niż 500 000 USD: 2, 75%
Co najmniej 500 000 USD, ale mniej niż 1 milion USD: 2, 00%
1 milion USD lub więcej: bez opłat za sprzedaż
Zgodnie z powyższym harmonogramem, inwestor planujący zainwestować początkowe 40 000 USD w fundusz obciążeniowy typu front-end otrzyma zniżkę i zostanie obciążony opłatą w wysokości 4, 25%, czyli 1700 USD. Jeśli inwestor zostanie odpowiednio poinformowany, zostanie poinformowany, że dodanie 10 000 USD do łącznej kwoty 50 000 USD kwalifikuje sprzedaż do niższej opłaty za sprzedaż w wysokości 3, 75%.
Uprawnienia do akumulacji
Większość funduszy wspólnego inwestowania będzie uwzględniać uprawnienia do akumulacji w swoich harmonogramach obciążeń sprzedażowych i progach. Uprawnienia do akumulacji pozwalają, aby opłata za sprzedaż inwestora z harmonogramu punktu przerwania była oparta na jego całkowitej inwestycji w fundusz. Na przykład, jeśli inwestor z powyższej inwestycji zainwestuje kolejne 15 000 USD sześć miesięcy później, będzie kwalifikować się do takiej samej opłaty za sprzedaż w wysokości 3, 75% przy transakcji 15 000 USD.
Listy intencyjne
Towarzystwa funduszy inwestycyjnych z ładunkami sprzedaży i harmonogramami progów zazwyczaj zawierają również postanowienia dotyczące listu intencyjnego. Ta dokumentacja umożliwia inwestorowi zastaw na określonej inwestycji w funduszu i otrzymanie opłaty za sprzedaż za ich kompleksową inwestycję.
