Co to jest broker obligacji?
Broker obligacji to broker, który wykonuje pozagiełdowe transakcje na obligacjach w imieniu inwestorów (podmiotów handlujących obligacjami). Pośrednicy obligacyjni działają jako pośrednicy między kupującymi a sprzedającymi obligacje, zachowując tożsamość obu stron pod koniec transakcji anonimowymi. Brokerzy komunikują się z traderami przez telefon i Internet, aby uzyskać wyceny od obu stron.
Zrozumienie brokera obligacji
Zakup skarbowych papierów wartościowych nie wymaga usług brokera obligacji, ponieważ można to łatwo zrobić za pośrednictwem internetowej platformy skarbowej o nazwie Treasury Direct. Jednak aby kupić obligacje komunalne i obligacje korporacyjne, inwestorzy muszą to zrobić za pośrednictwem brokera. Broker obligacji jest zatem pośrednikiem między kupującymi a emitentami lub sprzedawcami obligacji.:
Broker handluje obligacjami na parkiecie giełdy lub na rynku pozagiełdowym (OTC) oraz kupuje i sprzedaje obligacyjne papiery wartościowe w imieniu inwestorów w zamian za prowizje. Brokerzy obligacji zarabiają na marży, przy której wymieniają obligacje między traderami, i podejmują niewielkie ryzyko w tym procesie, ponieważ brokerzy zazwyczaj nie utrzymują długich lub krótkich pozycji w obligacjach. Na przykład, jeśli broker kupuje obligację za 98 USD i sprzedaje ją za 99 USD, zarabia na transakcji w wysokości 1 USD.
Brakuje przejrzystości cen obligacji w porównaniu do cen kapitałowych papierów wartościowych. Brokerzy obligacji mogą skorzystać z tego faktu, zaznaczając cenę obligacji. Narzut ma miejsce, gdy broker kupuje obligację po niskiej cenie, a następnie wkrótce odsprzedaje ją nieświadomemu klientowi po wyższej cenie. Broker zarabia na rozpisie transakcji kupna i sprzedaży. Podczas gdy brokerzy obligacji są uprawnieni do marży w wysokości 1% -2% za swoje usługi handlowe i dyskrecję, spread może być zbyt nadmierny (jeśli większy niż 5%), powodując konflikt interesów między brokerem obligacji, który chce sprzedać obligacje na wysoka cena i klient, który chce je kupić po niskiej cenie. Ponieważ koszty prowizji i wielkość znaczników są ukryte, inwestor musi upewnić się, że jest poinformowany i posiada wiedzę na temat obligacji i przedziału cenowego, w którym obligacje powinny być przedmiotem obrotu.
Chociaż brokerzy obligacji odgrywają kluczową rolę w utrzymaniu anonimowości kupujących i sprzedających na rynku obligacji, w miarę postępu systemów komputerowych niektóre z tych obowiązków stały się przestarzałe. Na razie interakcja człowieka nadal odgrywa ważną rolę w handlu obligacjami.
Certyfikaty brokerów obligacji
Jednym z głównych wymagań, zanim ktoś może zostać brokerem obligacji, jest zdanie egzaminu z ogólnego przedstawiciela papierów wartościowych, powszechnie zwanego egzaminem z serii 7, który jest oferowany przez Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) i umożliwia brokerom udział w zakupie i sprzedaży papierów wartościowych. Przed przystąpieniem do egzaminu kandydat musi być sponsorowany przez firmę maklerską / pośrednika. Wymóg ten powoduje, że każdy, kto chce zostać pośrednikiem, musi najpierw szukać stażu lub pracy w firmie maklerskiej. Po 1 października 2018 r. Kandydaci z Serii 7 będą również musieli przystąpić do egzaminu Securities Industry Essentials przed przystąpieniem do Serii 7.
Ponadto w większości stanów brokerzy muszą przystąpić do egzaminu z prawa stanowego jednolitego agenta papierów wartościowych, powszechnie znanego jako seria 63. Jak sama nazwa wskazuje, egzamin dotyczy praw i przepisów państwa regulujących finansowe papiery wartościowe.
