Bridgewater Associated, miliarder inwestor, firma Ray Dalio, upadła w czwartym kwartale 2017 r. Według funduszu US Securities and Exchange Commission (SEC) największy fundusz hedgingowy na świecie utrzymuje portfel akcji o wartości ponad 12 miliardów dolarów. Jest to gwałtowny spadek wartości listy akcji tworzących portfel.
Według raportu Valuewalk portfel Dalio spadł o 18, 4% w porównaniu z poprzednim kwartałem. Dla porównania, indeks S&P 500 zyskał ponad 6% w tym samym okresie.
Zasoby akcji Dalio koncentrują się na stosunkowo niewielkiej liczbie pozycji, a większość największych stawek znajduje się w funduszach ETF.
Największe udziały obejmują Vanguard, SPDR, IShares
Cztery największe inwestycje, które Bridgewater przeprowadził w 2018 r., Obejmowały około dwóch trzecich pozycji akcji funduszu. Największym z nich jest Vanguard Emerging Markets Equity Index (VWO). Według stanu na koniec 2017 r. Bridgewater posiadał 3, 16 mld USD w VWO, co stanowi ponad jedną czwartą wszystkich akcji spółki.
Następna największa pozycja to SPDR S&P 500 ETF (SPY). Pozycja ta wyniosła ponad 2, 5 miliarda USD, co stanowi prawie 21% całkowitego portfela firmy.
Następnie nastąpiły dwa gospodarstwa IShares, EEM i IEMG. Dalio posiadało odpowiednio 1, 54 miliarda USD i 885 milionów USD, co stanowiło odpowiednio 12, 6% i 7, 3% pozycji firmy.
Po tych czterech największych gospodarstwach pozycje Dalio stają się znacznie mniejsze pod względem ich udziału w ogólnej liczbie gospodarstw Bridgewater. Niemniej jednak 7 najwyższych pozycji w portfelu spółki stanowi ponad trzy czwarte wszystkich zasobów.
Ponadto wiele z tych największych udziałów znajduje się w funduszach inwestycyjnych typu ETF, co wyróżnia Bridgewater spośród wielu konkurencyjnych funduszy hedgingowych, które również opierają się na znacznych opłatach za zarządzanie.
Dodano PG&E, CVS i Celgene
Dalio dokonał kilku zakupów w czwartym kwartale 2017 r., Ale żadne nie było znaczące w stosunku do wielkości największych gospodarstw wyszczególnionych powyżej. Największy zakup miał PG&E Corp. (PCG), ale łączna zainwestowana kwota wyniosła zaledwie 38 milionów USD, co stanowi zaledwie 0, 3% pełnego portfela. Inne zakupione zapasy to CVS Health Corp. (CVS), Cardinal Health, Inc. (CAH) i Celgene Corp. (CELG).
Bridgewater sprzedał 1, 55 miliarda dolarów EEM w czwartym kwartale. Natomiast największą sprzedażą akcji była firma Kroger Co. (KR), która stanowi zaledwie 42, 3 mln USD, czyli 0, 3% całego portfela.
13F są przydatne jako narzędzie do określania, w jaki sposób najbardziej znani inwestorzy przenieśli swoje pieniądze w ciągu ostatniego kwartału. Jednak zanim informacje w nich zawarte są dostępne publicznie, są one już nieaktualne i mało prawdopodobne, aby były dostępne dla codziennego inwestora.
