Greenlight Capital, fundusz hedgingowy miliardera Davida Einhorna, zmaga się w ostatnich miesiącach, a inwestorzy liczyli na ożywienie w nowym roku. Niestety, według raportu CNBC, luty nie przyniósł tak potrzebnych dobrych wiadomości.
W rzeczywistości zarówno Greenlight Capital, jak i Greenlight Capital Offshore spadły o 6, 2% w ciągu tego miesiąca. To sprawia, że spadek funduszu w 2018 r. Do ponad 12% w porównaniu z poprzednim rokiem.
Miesięczna aktualizacja Zgłaszane straty
Einhorn podzielił się wiadomościami ze swoją bazą inwestorów w comiesięcznej aktualizacji wyników funduszu. To objawienie nastąpiło po tym, jak Greenlight Capital spadł w styczniu o 6, 6%, podczas gdy portfel Greenlight Capital Offshore poniósł straty w tym samym okresie o 6%.
Nie wiadomo od razu, jaka była przyczyna straty w ciągu ostatniego miesiąca. Być może inwestorzy i analitycy mogą znaleźć wskazówki w dokumentach Greenlight 13F za czwarty kwartał 2017 roku, opublikowanych publicznie w połowie lutego. Pamiętaj jednak, że ta informacja jest już prawdopodobnie nieaktualna.
Według raportu 13F, Einhorn ustanowił 19 nowych pozycji w czwartym kwartale 2017 r., W tym znaczny udział w „umiarkowanym kryzysie” giganta detalicznego JC Penneya (JCP). Greenlight odkupił około 6, 4 miliona akcji spółki w ostatnich trzech miesiącach 2017 r. (Zobacz więcej: Greenlight kupił David Einhorn za 6 mln akcji JC Penneya: 13 F.)
Objął także nowe stanowiska w CONSOL Coal Resources (CCR), Twitter (TWTR), Ensco PLC (ESV) i Time Warner Inc. (TWX).
Trudny rok
Einhorn miał kilka trudnych miesięcy. Jego szeroko nagłośniona inwestycja w General Motors (GM), podjęta na początku 2017 roku, rozbiła się i spłonęła. Analitycy przewidywali, że Einhorn chciał przeprowadzić aktywistę z firmą produkującą samochody, próbując przekonać inwestorów do podziału własności firmy na wiele klas akcji. Einhorn nie był jednak w stanie przekonać wielu inwestorów.
W porównaniu do indeksu S&P 500 - od dawna używanego jako barometr do wyników funduszy hedgingowych - Greenlight Capital Einhorn znacznie gorzej osiągnął. Częściowo wynika to z faktu, że S&P miał najlepszy styczeń od około 20 lat, zyskując 5, 6% tylko w tym miesiącu. W lutym stracił jednak 3, 8%, dzięki czemu indeks giełdowy osiągnął 1, 8%.
Niemniej jednak wyniki Einhorn, zarówno indywidualnie w styczniu i lutym, jak i przez cały rok, opóźniały się na giełdzie. Fundusze hedgingowe, takie jak Greenlight, w ostatnich latach coraz częściej mają problemy z osiągnięciem poziomu odniesienia S&P 500, ponieważ inwestorzy w branży funduszy hedgingowych są zmęczeni uciążliwymi opłatami i słabymi wynikami, zabierając swoje pieniądze gdzie indziej.
