Akcje Bank of America Corp. (BAC) są o ponad 8% wyższe niż w 2018 r. I wydaje się być jeszcze niższe. Analiza techniczna sugeruje, że zapasy mogą spaść nawet o 8%. Gdyby akcje spadły, akcje wróciłyby do najniższych poziomów w 2018 r. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Bank of America może spaść o 10% przy wolniejszym wzroście ).
Akcje banku wzrosły w lipcu po tym, jak spółka osiągnęła lepsze niż oczekiwano wyniki oraz plan zwrotu kapitału w wysokości 26 miliardów dolarów. Ale akcje zmniejszyły się od końca sierpnia. Uwaga inwestorów po raz kolejny wróciła do stóp procentowych i krzywej dochodowości.
Dane BAC według YCharts
Słabość techniczna
Uprzywilejowanym znakiem jest to, że akcje spadły poniżej krytycznego poziomu wsparcia technicznego na 30, 25 USD. Następny poziom wsparcia dla akcji wynosi około 27, 90 USD, co stanowi spadek o 7, 5% w stosunku do ceny 30, 10 USD. Dodatkowo akcje spadły poniżej technicznego trendu wzrostowego na początku września, co jest kolejną bessą.
Wskaźnik siły względnej wykazywał tendencję spadkową od czasu szczytowego poziomu wykupienia powyżej 70 w styczniu. Znak upartego impetu opuszcza zapasy. Ponadto wolumen ostatnio wzrósł, gdy cena spadła. Wskazuje rosnącą liczbę sprzedawców.
Spadające plony
Inwestorzy zwyżkowali akcje i inne banki w lipcu, po kwartalnych wynikach. Było to również wtedy, gdy rentowności amerykańskiego 10-letniego Skarbu wzrosły z powrotem do 3%, powodując gwałtowny wzrost krzywej dochodowości. Ale teraz, gdy stopy procentowe spadają, inwestorzy stają się coraz bardziej uparty w stosunku do akcji i sektora. Różnica lub różnica między rentownością 2-letniego Skarbu USA a 10-letnią rentownością spadła do mniej niż 25 punktów bazowych, najniższego poziomu od 2007 r. Tymczasem różnica między 5-letnią stopą Skarbu USA a 2 lata spadły do około 11 punktów bazowych.
Zwężający się spread może mieć negatywny wpływ na dochody odsetkowe banków i powodować spowolnienie, a nawet spadek wzrostu przychodów.
Dane BAC według YCharts
Szacunki dotyczące golenia
Może to być jeden z powodów, dla których szacunki analityków dotyczące dochodów banków spadają. Analitycy widzą teraz wzrost przychodów o 4% w 2018 r., W porównaniu do wcześniejszych szacunków 5% w kwietniu. Ponadto szacunki zysków spadły i przewiduje się ich wzrost o prawie 39% w 2018 r., W porównaniu z poprzednią prognozą o ponad 40%. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Dlaczego zapasy dużych banków wkrótce się rozpadną ).
Obecny wzór techniczny banku wygląda ponuro. W przypadku dalszego spadku rentowności i utrzymywania się obaw o spłaszczoną krzywą dochodowości, akcje będą prawdopodobnie nadal borykać się z trudnościami. Ale jeśli obawy o inflację zaczną wracać, a rentowności zaczną rosnąć, akcje, które najbardziej skorzystają, to banki i Bank of America.
