Czym jest dojrzałość balonowa
Termin zapadalności balon odnosi się do scenariusza, w którym ostateczna płatność w celu spłaty długu jest znacznie większa niż poprzednie płatności.
Najczęstsze użycie tego terminu dotyczy emisji obligacji. Emisja obligacji i planowanie terminu zapadalności mogą być ryzykowne dla emitenta. Na przykład, jeśli w ciągu jednego roku bank wyemituje 500 obligacji, które będą wymagalne za 10 lat, bank musi mieć pewność, że będzie w stanie pokryć kwotę główną wszystkich 500 obligacji, kiedy są one wymagalne. Podobnie musi być w stanie spełnić wszystkie płatności kuponowe przez te dziesięć lat.
Co to są płatności balonowe?
ZŁAMANIE Dojrzałości balonowej
Emitenci obligacji mogą uniknąć zapadalności balonika. Na przykład emitent może podjąć decyzję o emisji obligacji szeregowych. Obligacje szeregowe są spłacane okresowo, a nie w jednym ostatecznym terminie zapadalności. Obligacje dojrzewają stopniowo, przez lata, i są wykorzystywane do finansowania dużych projektów, których realizacja trwa kilka lat.
Na przykład emitent może zwolnić 500 obligacji, których termin zapadalności jest równy, a płatności będą spłacane co roku przez pięć lat. W ten sposób emitent może zapobiec zapadalności balonu, ponieważ obligacje nie będą wymagać od emitenta zwrotu jednej ogromnej kwoty ryczałtowej, gdy obligacje dojrzeją.
Dojrzałość balonowa w hipotekach
Termin dojrzałości balonowej wynika wprost z emisji obligacji. Jednak zaczęło się również odnosić do dużych płatności końcowych w celu spłaty kredytów hipotecznych, pożyczek komercyjnych i innych rodzajów długów. Jeśli struktura hipoteki ma na końcu płatność balonową, będzie ona miała kilka mniejszych płatności, a następnie jedną dużą płatność balonową.
Zwiększona płatność balonowa wynika z faktu, że dług nie został umorzony we wszystkich mniejszych ratach. Amortyzacja tworzy harmonogram regularnych płatności, które obejmują zarówno odsetki, jak i kwotę główną. Ogólnie rzecz biorąc, wcześniejsze płatności będą w większości obejmować odsetki i jedynie nieznacznie spłacą kwotę główną. Jednak pod koniec okresu kredytowania większość płatności trafia do kwoty głównej.
Ta struktura spłaty może być atrakcyjna, jeśli nowy biznes potrzebuje pożyczki, ale obecnie nie osiąga wystarczającego zysku, aby co miesiąc dokonywać pełnej spłaty tej pożyczki. Jednak firma może być pewna, że za 10 lub 15 lat, kiedy upłynie okres kredytowania, będzie rosła wykładniczo i będzie w stanie zrealizować wypłatę balonową.
Osoba może również zdecydować się na hipotekę domową z wypłatą balonika na końcu. Mogą to zrobić, ponieważ ich dochód jest obecnie niski, ale spodziewają się, że znacznie później wydadzą dużą sumę pieniędzy. Na przykład mogą spodziewać się dużego spadku lub sprzedaży innej nieruchomości w przyszłości. Jeśli pożyczkobiorca nie może dokonać ostatniej płatności balonowej, może być w stanie refinansować kredyt hipoteczny lub nawet sprzedać swój dom, aby uregulować saldo zadłużenia.
