Spis treści
- Filozofia Buffetta
- Nike Inc.
- Burlington Northern Santa Fe Corp.
- ConocoPhillips
- Costco
- The Coca-Cola Company
- Procter & Gamble
- Dolna linia
Filozofia Buffetta
Warren Buffett jest zwolennikiem inwestowania w wartości, który szuka akcji, które są niedowartościowane w porównaniu do ich wartości wewnętrznej. Wskaźniki finansowe, takie jak cena / książka (P / B), cena / zysk (P / E), zwrot z kapitału (ROE) i dochód z dywidendy, mają największy wpływ na skale Buffetta. Ponadto szuka firm, które mają tak zwane „fosy gospodarcze” - wysokie bariery wejścia dla konkurenta, który może chcieć zaatakować rynek i obniżyć marże zysku.
Nike Inc.
Nazwa Nike (NYSE: NKE) jest synonimem butów o wysokich osiągach, ale firma rozwinęła się znacznie bardziej niż tylko obuwie i jest teraz liderem w dziedzinie odzieży, artykułów sportowych i niemal wszystkiego, co jest przeznaczone dla sportowców. Nike zajmuje pierwsze miejsce na prawie każdym rynku, w którym uczestniczy, co prowadzi do wysokich marż zysku. Nike ma również silny bilans, z prawie 4 miliardami dolarów w gotówce i prawie żadnym długiem, o którym można mówić. Firma robi także duże postępy w Chinach i innych rozwijających się gospodarkach i ma jedną z najsilniejszych i najbardziej rozpoznawalnych marek na świecie.
Burlington Northern Santa Fe Corp.
© 2011 Ryan C Kunkle, na licencji About.com Inc.
Buffett naprawdę wierzy w tę firmę - do tego stopnia, że 3 listopada zainwestował w nią 34 miliardy dolarów. Ten przewoźnik towarowy jest właścicielem lub dzierżawi prawie 50 000 mil tras w USA i Kanadzie. Burlington Northern (NYSE: BNI) transportuje prawie wszystko, co napędza rozwój gospodarki, od towarów konsumpcyjnych i samochodów po tarcicę, ropę naftową i węgiel.
Operatorzy kolejowi, tacy jak BNI, są uważani za beneficjentów „wczesnego cyklu” poprawy gospodarki; kiedy aktywność wzmaga się po recesji, firmy transportowe są zwykle jednymi z pierwszych, które odnotowują wyższe zamówienia, a także wzrost sprzedaży i wzrost zysków. Burlington Northern ma również niższy od rynkowego wskaźnik P / E i poręczną stopę dywidendy wynoszącą 2%.
ConocoPhillips
ConocoPhillips
ConocoPhillips (NYSE: COP) to zintegrowana firma energetyczna, która bierze udział we wszystkich częściach przemysłu naftowego i gazowego, robiąc wszystko, od wiercenia, rafinacji aż do końcowej sprzedaży produktów rafinowanych, takich jak benzyna, gaz ziemny i produkty petrochemiczne do zastosowań przemysłowych.
Akcje spółki spadły o ponad połowę w ciągu ostatnich 18 miesięcy, ponieważ globalna recesja karała ceny energii, a marże rafineryjne spadły do najniższych poziomów od ponad dekady. Ale odbicie ropy naftowej i niektóre rozważne decyzje kierownictwa o zmniejszeniu wydatków pomogły obniżyć poziom zapasów, który handluje zaledwie 12-krotnym zyskiem, przy jednoczesnym wypłaceniu prawie 4% dywidendy.
Costco
Costco
Ten operator magazynów dyskontowych od dziesięcioleci definiuje pojęcie „powolny i stały”. Działając w oparciu o ścisłą filozofię ograniczania marż zysku, tak aby klienci otrzymywali niższe ceny za każdym razem, gdy robi to Costco (Nasdaq: COST), firma zbudowała lojalnych wiernych, którzy graniczą z religią. Członkowie płacą roczną opłatę na rzecz Costco za prawo do robienia zakupów w sklepach, a większość posiadaczy kart Costco powie ci, że mogą zaoszczędzić więcej pieniędzy niż koszt członkostwa podczas jednej wizyty. Tymczasem te składki członkowskie spadają jak kamień do dolnej granicy Costco jako dochód netto.
Costco sprzedaje głównie artykuły spożywcze, produkty i towary konsumpcyjne, ale w magazynie Costco można znaleźć prawie wszystko, w tym ubrania, sprzęt elektroniczny, artykuły sezonowe, biżuterię i artykuły do majsterkowania.
The Coca-Cola Company
Justin Sullivan / Getty Images
Buffett jest właścicielem tego samego producenta napojów bezalkoholowych od dziesięcioleci i był to jeden z jego największych sukcesów. Coca-Cola (NYSE: KO) nadal rozwija się na całym świecie, stosując unikalną strategię sprzedaży głównie syropu i koncentratu do rozlewni i restauracji, które następnie formułują gotowe produkty, które można zobaczyć w sklepach spożywczych i restauracjach.
Podczas gdy rynek amerykański jest nieco nasycony, wiodąca marka i wysokie marże zysku sprawiają, że Coca-Cola jest krową gotówkową - źródłem niezawodnych zarobków z roku na rok. Ponadto firma generuje lwią część sprzedaży zagranicznej i odnotowuje wysokie tempo wzrostu produktu na rynkach wschodzących, takich jak Indie, gdzie sprzedaż wzrosła o ponad 25% w ubiegłym roku. Dodanie do propozycji wartości dla tego akcji to 3% dywidendy.
Procter & Gamble
Corbis przez Getty Images
Można bezpiecznie założyć, że w każdym domu w Ameryce jest co najmniej jeden produkt Procter & Gamble (NYSE: PG). Firma jest produktem konsumpcyjnym Goliath, z takimi markami jak Tide, Bounty, Pampers, Head & Shoulders, Gillette, Olay, Crest, Oral-B, Dawn, Downy i Duracell. Długofalowa strategia P&G polega na konkurowaniu tylko na rynkach, na których ma udział w rynku nr 1 lub 2, i oddzielaniu produktów, gdy nie jest w stanie uzyskać takiej pozycji lidera. Posiadanie największego udziału w rynku pozwala PG łatwo podnieść ceny produktów, gdy wzrosną koszty produkcji.
PG ma również 3% rentowność dywidendy i niski wskaźnik P / E 13-krotny zysk - poniżej średniej giełdowej.
Dolna linia
Nie należy się wstydzić bycia inwestorem coattail, szczególnie gdy ten płaszcz należy do Warrena Buffetta. Chociaż inwestowanie w akcje wiąże się z pewnym ryzykiem, koszyk tych sześciu akcji stanowi zróżnicowany sposób uczestnictwa w gospodarce, która według wszystkich rachunków rośnie po najgorszej recesji od dziesięcioleci. Ci liderzy rynku mają wysokie bariery dla konkurencji, są uczciwie wyceniani i niezależnie od tego, co mówią krótkoterminowe ceny akcji, powinni zapewnić akcjonariuszom długoterminową wartość. Jak powiedział sam Buffett, w krótkim okresie rynek jest maszyną do głosowania, w perspektywie długoterminowej jest maszyną do ważenia. Buffett ma niesamowitą zdolność do wybierania akcji o największym potencjale wzrostu, zapewniając, że skala zysków zawsze przewróci się na jego korzyść.
