Co to jest średnia cena sprzedaży
Średnia cena sprzedaży to rodzaj opcji, w której wypłata zależy od różnicy między ceną wykonania a średnią ceną instrumentu bazowego. Jeżeli średnia cena instrumentu bazowego w określonym okresie czasu przekracza cenę wykonania średniej wprowadzonej ceny, wypłata dla nabywcy opcji wynosi zero. I odwrotnie, jeśli średnia cena instrumentu bazowego jest niższa od ceny wykonania takiej opcji sprzedaży, wypłata dla nabywcy opcji jest dodatnia i równa jest różnicy między ceną wykonania a średnią ceną.
ŁAMANIE W DÓŁ Średnia cena Put
Średnia cena sprzedaży jest przykładem opcji sprzedaży, opcji, która daje właścicielowi aktywów prawo do sprzedaży aktywów bazowych po ustalonej cenie do określonej daty. Stawki są nazywane, ponieważ ich właściciele mają możliwość wystawienia środka na sprzedaż.
Średnia cena sprzedaży jest uważana za opcję egzotyczną, ponieważ wypłata zależy od średniej ceny instrumentu bazowego w danym okresie, w przeciwieństwie do opcji zwykłej, której wartość zależy od ceny instrumentu bazowego w dowolnym momencie w samą porę. Podobnie jak wszystkie opcje, średnie ceny sprzedaży można wykorzystać do zabezpieczenia lub spekulacji, w zależności od tego, czy istnieje ekspozycja na bazowy składnik aktywów. Nabywcy średnich cen zwykle mają niedźwiedzi opinię na temat bazowego składnika aktywów lub papieru wartościowego.
Przykład umieszczonej średniej ceny
Zastanów się nad producentem ropy i gazu, który uważa, że ceny ropy naftowej spadną i dlatego chce zabezpieczyć się przed ekspozycją. Załóżmy, że ten producent chce zabezpieczyć 100 000 baryłek wydobycia ropy na jeden miesiąc. Ponadto załóżmy, że cena ropy naftowej wynosi 90 USD za baryłkę, a średnią cenę z ceną wykonania wynoszącą 90 USD wygasającą w ciągu jednego miesiąca można kupić za 2 USD.
Po upływie jednego miesiąca, gdy opcja wkrótce wygaśnie, jeżeli średnia cena ropy naftowej wynosi 85 USD, zysk producenta ropy wyniósłby 300 000 USD (tj. Różnica 5 USD między ceną wykonania a średnią ceną pomniejszoną o zapłaconą premię za opcje X 100 000 USD beczki). I odwrotnie, jeśli średnia cena ropy naftowej w okresie jednego miesiąca wynosi 93 USD, opcja wygasłaby bez wykonania. W takim przypadku strata producenta z transakcji zabezpieczającej byłaby równa kosztowi premii opcyjnej lub 200 000 USD.
