Co to jest strategia akwizycji aktywów?
Strategia akwizycji aktywów to sposób promowania wzrostu przez firmę poprzez zakup innych spółek lub jednostek biznesowych. Jest to sprzeczne ze strategią wzrostu organicznego, w ramach której nacisk kładziony jest na zwiększenie aktywności wewnętrznych linii biznesowych. Firmy w niektórych sektorach często wdrażają strategie akwizycji aktywów. Istnieją również dedykowane modele biznesowe typu roll-up, które wyłącznie trzymają się tej strategii wzrostu.
PRZEŁAMANIE Strategii akwizycji aktywów
Strategia akwizycji aktywów umożliwia dużej firmie w dojrzałym sektorze przyspieszenie przyrostowej sprzedaży lub wzrostu zysków, a mniejszej - przyspieszenie działań w kierunku osiągnięcia celu wielkości. Firma bierze pod uwagę wiele elementów strategii. Może to być tak proste, jak pamiętanie o zaletach w pełni wymienialnej rupii. Po pierwsze, decyduje, czy nabycie aktywów ma na celu budowanie korzyści skali w istniejącym produkcie lub linii usługowej, przejście na sąsiedni rynek, penetrację innego rynku geograficznego, a nawet uprzedzenie konkurenta, który może patrzeć na ten sam składnik aktywów. Najczęściej celem jest skorzystanie z synergii, które powstają po stronie przychodów, a bardziej po stronie kosztów (np. Zmniejszenie nakładających się kosztów), gdy składnik aktywów jest nabywany i zintegrowany z działalnością firmy.
Inne typowe motywacje to zakup linii produktów lub usług, które można złożyć w istniejący asortyment ofert w celu rozszerzenia bazy klientów lub uzyskania dostępu do nowego rynku geograficznego. Kolejnym kluczowym elementem strategii akwizycji aktywów jest cena zakupu i metoda finansowania. Ostrożni menedżerowie nie przepłacą za aktywa (tj. Unikną dokonywania rozwodnionego przejęcia), a kiedy zdecydują się na zakup innej spółki lub jednostki spółki, upewnią się, że wpływ na bilans spółki jest akceptowalny. Na przykład, jeśli konieczne będzie zaciągnięcie zbyt dużego długu w celu nabycia składnika aktywów, firma pomyśli dwa razy. Kolejnym elementem strategii jest ustalenie, w jaki sposób nabyty składnik aktywów zostanie zintegrowany, a następnie śledzony pod kątem wkładu w zyski. Kierownictwo rozważy kroki potrzebne do zamknięcia i czy istnieje długoterminowe dopasowanie kulturowe (w celu utrzymania kluczowego personelu). Ważne jest, aby istniała solidna metoda monitorowania wkładu nabytego składnika aktywów w przepływy pieniężne istniejącej firmy, zysk na akcję (EPS) lub inne cele finansowe, aby kierownictwo mogło stworzyć szablon dla przyszłych zakupów aktywów.
Przykład strategii przejęcia aktywów
Model biznesowy typu roll-up opiera się na strategii akwizycji aktywów w celu wzrostu. VCA Antech, ogólnokrajowa sieć klinik weterynaryjnych i laboratoriów diagnostycznych, została założona w 1986 roku jako Veterinary Centers of America. Dwa lata później przejęła Antech Diagnostics. Od tego czasu firma powoli i metodycznie kupowała setki indywidualnych klinik weterynaryjnych w rozdrobnionym sektorze. Ekonomia skali stale rosła w czasie, szczególnie po stronie kosztów, ponieważ rosnący podmiot zwiększył swoją siłę negocjacyjną w zakresie cen z dostawcami do przychodni dla zwierząt. W 2017 roku Mars Inc. zrealizował własną strategię akwizycji aktywów, kupując VCA Antech. Nie wszystkie strategie nabywania aktywów sprawdzają się w przypadku firm, które je wykorzystują, aby rosły z powodu złego projektu lub wykonania, ale strategia VCA Antech dobrze się opłaciła dla akcjonariuszy.
