Akcje Advanced Micro Devices Inc. (AMD) już spadły na rynek niedźwiedzi, co stanowi spadek o 22% w porównaniu z najwyższą wartością w ciągu dnia w ubiegłym miesiącu. Ale zgaga raczej nie zakończy się w najbliższym czasie dla inwestorów AMD. Akcje staną w obliczu ogromnej zmienności w nadchodzących tygodniach, ponieważ inwestorzy opcji przewidują 20% wzrost lub spadek zapasów do połowy listopada. Co bardziej niepokojące, analiza techniczna pokazuje, że uparty moment szybko opuszcza stado i że może spaść o 10%.
Zaskakujące w tym wszystkim jest to, że analitycy widzą, że firma osiąga dobre wyniki za trzeci kwartał 24 października. Jednak akcje producenta chipów oczekiwały tej dobrej wiadomości, zwiększając zapasy prawie trzykrotnie od kwietnia. Minusem jest to, że akcje są jednymi z najdroższych w sektorze.
Analiza techniczna pokazuje, że uparty moment szybko opuszcza stado i że może spaść o 10%.
Dane AMD YCharts
Duża zmienność
Transakcje opcjami wskazują na ogromną niepewność co do kierunku akcji. Długa strategia opcji wygasania 16 listopada sugeruje, że akcje mogą wzrosnąć lub spaść o 20% od ceny wykonania 26 USD. Zakup jednej opcji kupna i połączenia kosztuje około 5, 10 USD, aby stworzyć strategię opcji. To stawia akcje w ogromnym przedziale handlowym 20, 90 USD i 31, 15 USD.
To nie wszystko. Implikowana zmienność dla tych opcji jest również niezwykle wysoka i wynosi 85%, co jest około pięć razy większa niż implikowana zmienność dla S&P 500. W tym czasie zmienność jest jeszcze wyższa niż w momencie, gdy firma podała swoje wyniki w lipcu.
Słabość techniczna
Z kolei wykresy techniczne wskazują wyraźniejszy kierunek akcji - i jest niedźwiedzi. Wykres pokazuje, że akcje AMD wykazują tendencję spadkową od szczytu we wrześniu. Jeśli zapasy spadną poniżej poziomu wsparcia technicznego na 25, 70 USD, prawdopodobnie spadną do następnego poziomu wsparcia na poziomie 24, 02 USD, co oznacza spadek o 10%. Ponadto wskaźnik siły względnej sugeruje teraz, że pęd opuszcza zapasy, ponieważ również zaczął on spadać.
Silny wzrost
Analitycy szacują, że firma zgłosi wzrost zysków o 27% w trzecim kwartale dzięki wzrostowi przychodów o 4%. W ciągu ostatniego miesiąca analitycy podnosili te prognozy zysków.
Szacunki AMD EPS dla danych za bieżący kwartał YCharts
Kosztowny
Akcje producenta chipów nie są tanie, a ich wskaźnik PE na poziomie 39 wynosi 2019. To znacznie więcej niż średni współczynnik PE wśród 25 najlepszych akcji w iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) wynoszący zaledwie 13, 7. Biorąc pod uwagę gigantyczne zyski akcji i jej wycenę, AMD będzie potrzebować ogromnego zysku w celu dalszego zwiększenia akcji.
