Zaledwie dwa miesiące po obniżeniu akcji Advanced Micro Devices Inc. (AMD) do negatywnej, jeden zespół analityków na ulicy stał się bardziej uparty w stosunku do twórcy chipów i mniej zaniepokojony jego zależnością od popytu ze strony górników kryptowalut. Gigant branży Intel Corp. (INTC) stoi w obliczu niepowodzeń związanych z przejściem na technologię wytwarzania układów nowej generacji, a według jednego banku z Wall Street AMD może być w stanie zyskać na słabości.
AMD poprawia sprzedaż chipów serwerowych, przewyższając ryzyko Crypto
W środę Susquehanna podniosła ocenę Santa Clara, kalifornijskiego producenta półprzewodników z ujemnego na neutralny, podkreślając poprawę sprzedaży chipów serwerowych AMD. W ubiegłym miesiącu akcje AMD wzrosły w wyniku zysków, które przekroczyły szacunki konsensusu we wszystkich kierunkach i były napędzane przez produkty nie wydobywające kryptowalut. Podczas wezwania do zarabiania w pierwszym kwartale firma ogłosiła plany uruchomienia produkcji 7-nanometrowych układów nowej generacji do końca 2018 r. Tymczasem pod koniec kwietnia wezwanie analityka Intela rzuciło światło na opóźnioną produkcję w ramach procesu produkcji 10-nanometrowego układu, przesunięty z powrotem do 2019 r.
„Uważamy, że opóźnienie Intela pomoże utrzymać / poprawić konkurencyjność AMD w przypadku następnej generacji produktów Epyc i Ryzen” - powiedział analityk Susquehanna Christopher Rolland w notatce dla klientów w środę. „Bardziej konkurencyjna technologia procesowa może zwiększyć prawdopodobieństwo zwiększenia udziału w porównaniu z Intelem w ciągu najbliższych kilku lat, potencjalnie zmieniając grę… Spodziewamy się również dodatkowego wzrostu udziału wynikającego z rampy Ryzen Mobile i produktu serwerowego Epyc firmy AMD”.
W marcu Rolland obniżył ocenę AMD z obawy, że specyficzny dla Bitmaina układ scalony (ASIC) dla górnictwa eterowego wykradnie udział w rynku od twórcy chipów. Jednak ostatnia podwyżka cen przez chińskiego rywala „zniszczyła propozycję wartości”, powiedział Rolland.
Rolland podniósł swoją 12-miesięczną cenę docelową na AMD z 8 do 11 USD, co wciąż odzwierciedla około 14% minus od czwartku rano, gdy akcje spadają o około 0, 5% do 12, 78 USD. AMD zyskało 23, 7% r / r (YTD) i zwróciło 13, 9% w ciągu 12 miesięcy, w porównaniu z szerszym wzrostem S&P 500 o 1, 7% i 15, 4% wzrostem w tych samych okresach.
