Co to jest kapitalista przygodowy?
Termin „kapitalista przygodowy” jest potocznie używany do opisania inwestorów venture capital (VC), którzy mają szczególnie wysoką tolerancję na ryzyko. Często aktywnie angażują się w firmy, w które inwestują.
Kapitaliści przygodowi zasadniczo wspierają firmy z wschodzących gałęzi przemysłu. Chociaż takie firmy raczej nie odniosą sukcesu, nieliczne z nich, które odnoszą sukcesy, mogą czasami osiągnąć nadzwyczajne zyski dla swoich pierwszych inwestorów.
Kluczowe dania na wynos
- Kapitaliści przygodowi to inwestorzy VC znani z wysokiej tolerancji na ryzyko. Zazwyczaj koncentrują się na firmach stosujących przełomowe technologie lub pragnących zostać pionierami w rozwijających się branżach. Kapitaliści przygodowi często angażują się osobiście w firmy, w które inwestują, aby zmaksymalizować swoje szanse sukces.
Zrozumienie Adventure Capitalists
Chociaż dziedzina inwestowania w VC znana jest z wysokiej tolerancji na ryzyko, kapitaliści przygodowi są zapewne jeszcze bardziej komfortowo ryzykujący. Kontrapunktem dla tej tolerancji ryzyka jest jednak to, że potencjalne zyski kapitalistów przygodowych mogą być wyjątkowo wysokie. Co ważne, kapitaliści przygodowi będą dążyć do maksymalizacji swoich szans na sukces, osobiście przyczyniając się do zarządzania przedsiębiorstwami, w które inwestują.
Przykładowo, znany nam dziś rynek mediów społecznościowych jest teraz wart setki miliardów dolarów. Jednak na początku XXI wieku przemysł ten praktycznie nie istniał. W tych wczesnych latach kapitaliści przygodowi, którzy zdecydowali się wspierać firmy takie jak Facebook (FB), wydawali się podejmować niemal lekkomyślne ryzyko. W końcu trudno jest wspierać udane firmy startowe w istniejących branżach, a tym bardziej w branżach, które ledwo się narodziły.
Jednak typowy kapitalista przygodowy mógł spojrzeć na tę sytuację inaczej. Tam, gdzie inni widzieliby brak istniejącej branży, w której mógłby się rozwijać, kapitalista przygodowy mógł dostrzec potencjał poszczególnych firm, takich jak Facebook, jako pionierów tej branży, umacniających swoją pozycję lidera na rynku. W rzeczywistości kapitalistów przygodowych można szczególnie pociągnąć do sytuacji, w których samo środowisko branżowe szybko ewoluuje, ze względu na potencjał startupów w tych branżach do skorzystania z przewagi pierwszego gracza.
Jim Rogers
Adventure Capitalist (2004) to także tytuł książki, w której autor i były finansista z Wall Street Jim Rogers opisuje swoją trzyletnią podróż po 116 krajach. Rogers przeszedł na emeryturę w wieku 37 lat, a także podróżował motocyklem po świecie, ustanawiając rekordy Księgi Guinnessa dla obu podróży.
Przykład kapitalisty z prawdziwego świata
Emma jest inwestorem VC, znanym przez swoich rówieśników jako „kapitalista przygodowy”. Jest znana z poszukiwania firm na wczesnym etapie, które próbują radykalnie zakłócić przemysł lub stać się pionierami w nowych sektorach przemysłu.
W ramach procesu inwestycyjnego Emma na bieżąco śledzi nowe osiągnięcia technologiczne, które wchodzą w zakres jej kompetencji. Opiera się na sieci kontaktów akademickich i zawodowych, które mogą pomóc jej nadążać za nowościami. Poprzez swoją sieć może również wspierać firmy, w które inwestuje, łącząc je z odpowiednimi ekspertami.
Zazwyczaj Emma stara się być w pierwszej rundzie inwestorów w firmie, zapewniając fundusze nawet zanim firma rozpocznie formalne rundy pozyskiwania funduszy od społeczności VC. W przeciwieństwie do niektórych VC, które przyjmują bardziej pasywne i zróżnicowane podejście, Emma stara się zaangażować w działalność firmy na poziomie zarządu, aby zwiększyć swoje szanse na sukces.
Pomimo metodycznego podejścia Emma zdaje sobie sprawę, że szanse powodzenia każdej inwestycji są wyjątkowo małe. Niemniej jednak inwestuje w filozofię, że jeśli nawet niewielka część jej inwestycji odniesie sukces, skala ich sukcesu prawdopodobnie będzie tak duża, że zrekompensuje połączone straty wszystkich innych inwestycji.
