Co to jest poduszka księgowa
Poduszka księgowa to termin używany do opisania umyślnie nadmiernych kosztów zgłaszanych w sprawozdaniach finansowych spółki w celu wyrównania wahań ich dochodów w poszczególnych okresach. Kierownictwo firmy może wykorzystać te zawyżone liczby do sztucznego zaniżania dochodów w bieżącym okresie poprzez zawyżanie rachunków zobowiązań lub rezerw. Dzięki temu firma będzie mogła zawyżać dochód w późniejszym okresie.
ŁAMANIE PODUSZKI Rachunkowości
Firmy mogą wygenerować amortyzację księgową poprzez zwiększenie odpisów na nieściągalne długi w bieżącym okresie, z konkretnymi wskazówkami wskazującymi, że nieściągalne długi faktycznie wzrosną. Zwiększona rezerwa na nieściągalne długi spowodowałaby zaniżoną kwotę należności w bieżącym okresie. W następnym okresie firma mogłaby to zrekompensować, zawyżając należność. Tego rodzaju działania wyrównujące dochody są metodami zarządzania zyskami. W przypadkach, gdy biegły rewident lub analitycy stwierdzą, że zarządza się dochodami, powinni skorygować kwoty z powrotem do swoich właściwych poziomów.
Zarządzanie przychodami
Wygładzanie dochodów poprzez tworzenie poduszki księgowej jest tylko jednym z wielu rodzajów działań, które podlegają zarządzaniu zarobkami. Być może zastanawiasz się, dlaczego każda firma chce celowo zaniżać swoje dochody w dowolnym okresie. Powodem, dla którego niektóre kierownictwo stosuje wygładzanie dochodów, są oczekiwania analityków i akcjonariuszy dotyczące bardzo stabilnych i przewidywalnych zysków. Inwestorzy mogą spodziewać się wzrostu zysków spółki ABC o 4% w każdym okresie. Jeśli zamiast tego firma wzrośnie o 6% w pierwszym okresie, zaskoczy inwestorów spadkiem o 1% w drugim, inwestorzy mogą się wystraszyć i zareagować obniżając wartość akcji. Postrzeganie większego ryzyka finansowego może również powodować, że inwestorzy będą wymagać wyższej premii za ryzyko, zwiększając koszt kapitału firmy. Niektóre kierownictwo wolą zaniżać wzrost o 6% w pierwszym okresie i zawyżać dochody w drugim okresie, aby osiągnąć wynik bardziej zgodny z oczekiwaniami konsensusu - unikając zmienności cen akcji.
Może to wydawać się mniej szkodliwe niż niektóre inne sposoby, w które kierownictwo oszukuje inwestora. Nadal jednak wprowadza inwestorów w błąd co do prawdziwej stabilności strumienia dochodów firmy. Wygładzanie dochodów jest powszechnie praktykowane i eufemistycznie określane jako zarządzanie zarobkami. Mimo że powszechne i niekoniecznie nielegalne, wygładzanie dochodów powinno budzić obawy dotyczące jakości zarobków generowanych przez firmę. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych (SEC) okresowo podejmowała działania egzekucyjne, dopuszczając się naruszeń i nakładając grzywny, w stosunku do tego, co uważa za „nadmierną” lub „obelżywą” manipulację.
