Podobnie jak ludzie, akcje wydają się mieć własną osobowość. Niektóre są niestabilne, podskakują w krótkim okresie, gwałtownie rosną i maleją ceną jak jo-jo. Inne są względnie łagodne i poruszają się wolniej, z niewielkimi zmianami cen w stałym tempie przez długi czas. Zmienność może być spowodowana różnymi czynnikami - wśród nich są emocje traderów, takie jak strach i panika, które mogą powodować masowe wyprzedaże lub szaleństwo zakupów.
Na niespokojnym, niepewnym rynku z nerwowymi inwestorami ważne wydarzenia informacyjne, zarówno pozytywne, jak i negatywne, mogą powodować duże ruchy cen, zarówno w dół, jak i w górę. Wojny, rewolucje, głód, susze, strajki, niepokoje polityczne, recesje lub depresje, inflacja, deflacja, bankructwa głównych gałęzi przemysłu oraz wahania podaży i popytu mogą spowodować gwałtowny spadek cen akcji.
Niektóre duże fundusze hedgingowe i firmy private equity, z nadmiernym długiem zaciągniętym w celu sfinansowania inwestycji na giełdzie, zostały zmuszone do sprzedaży aktywów na spadającym rynku, aby spłacić wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. Te wyprzedaże dużych partii powodują również duże spadki cen akcji.
ZOBACZ: Wprowadzenie do sektorowych funduszy inwestycyjnych typu ETF
Sektory
Technologia była najbardziej niestabilnym sektorem, zgodnie z badaniem z 2009 roku przeprowadzonym przez firmę, która śledziła wyniki amerykańskich akcji w indeksie S&P 500. Według danych analizowanych przez Birinyi Associates Inc., po zgłoszeniu kwartalnych zysków, akcje sektora technologicznego osiągnęły średnio 4, 8% ruchów po godzinach handlu i 3, 4% w zwykłych godzinach handlu w badanym okresie. Stosując te same kryteria do śledzenia zmienności - średni ruch cen akcji na sektor po kwartalnych raportach zysków - wśród innych najbardziej niestabilnych sektorów były:
Uznaniowe konsumenta
Zawarte w tym sektorze to handel detaliczny, media, usługi konsumenckie, dobra trwałego użytku i odzież oraz samochody i części samochodowe. Średnia zmiana w dniu handlu dla tego sektora w badanym okresie wyniosła 4, 3%.
Energia
Branże w tym sektorze obejmują technologie naftowe, gazowe, węglowe i odnawialne, takie jak biomasa, energia geotermalna, wodór, energia hydroelektryczna, energia oceaniczna, energia słoneczna i wiatrowa. W tym sektorze średnia zmiana wynosiła w dniu 3.5%.
ZOBACZ: ETF zapewniają łatwy dostęp do surowców energetycznych
Budżetowy
Banki, domy maklerskie, usługi finansowe i firmy ubezpieczeniowe, wydawcy kart kredytowych, planiści finansowi, papiery wartościowe i giełdy towarowe stanowią większość tego sektora. Po zgłoszeniu kwartalnych zarobków w badanym okresie średnia zmiana ceny akcji w tym dniu wyniosła 4, 1%.
Przemysłowe
Do głównych przedsiębiorstw w tym sektorze należą przemysł lotniczy i obronny, fracht lotniczy i usługi kurierskie, usługi handlowe i zaopatrzenie, maszyny budowlane i rolnicze, zróżnicowany handel i dystrybucja, komponenty i sprzęt elektryczny, ciężki sprzęt elektryczny, autostrady i tory kolejowe, konglomeraty przemysłowe, oraz tory i drogi - ładunki. Średni ruch następnego dnia po zgłoszeniu kwartalnych zysków wyniósł 3, 7%.
Opieka zdrowotna
Ten szeroki sektor obejmuje szpitale, lekarzy, dentystów, sprzęt medyczny oraz producentów i dostawców zaopatrzenia. Średnia zmiana w dniu raportowania kwartalnych zysków wyniosła 4, 4%.
ZOBACZ: Inwestowanie w sektorze opieki zdrowotnej
Materiały
Firmy z tego sektora zajmują się odkrywaniem, rozwojem i przetwarzaniem surowców. Uwzględniono również wydobycie i rafinację metali, producentów chemicznych i produkty leśne. Średnia zmiana tego dnia w tym sektorze wyniosła 3, 3%.
Telekomunikacja
Główne firmy w tym sektorze to usługi telefoniczne, usługi komunikacji bezprzewodowej, dostawcy usług kablowych, usługi danych i Internetu oraz producenci i dostawcy sprzętu. Średni dzienny ruch w sektorze po raportowaniu kwartalnych zysków wyniósł 3, 2%.
Dolna linia
W długim okresie zmienność na giełdzie wynosi około 20% rocznie, a 5, 8% miesięcznie. Rynek zwykle z czasem przesuwa się w górę w niewielkich przyrostach. Wszelkie odchylenie ceny akcji od tego oczekiwanego wzorca, w górę lub w dół, jest współczynnikiem zmienności. Zmienność często przeraża inwestorów. Ostrożny inwestor preferuje stabilny, przewidywalny rynek, na którym ceny akcji zmieniają się zgodnie z oczekiwaniami, a zmienność jest minimalna.
