Trajektorie przychodów PepsiCo Inc. (PEP) i Coca-Cola Co. (KO) mogły być podobne przez ponad dekadę, ale niektóre dane wskazują, że PepsiCo jest tańsze niż Coca-Cola. (Zobacz także : Firmy sodowe mogą chcieć wrócić do podstaw. )
Obie firmy produkujące napoje odnotowały podobny wzrost przychodów od około 2001 do 2011 r., Mimo że PEP osiąga znacznie większe przychody. Jednak od 2012 r. Zarówno KO, jak i PEP odnotowały podobny spadek przychodów. Przychody PEP spadły o około 7, 7%, podczas gdy przychody KO spadły o prawie 10%.
Podczas gdy Coca-Cola przechodzi restrukturyzację, osłabienie sprzedaży napojów gazowanych jest największym powodem, dla którego obydwoje walczą o wzrost swoich najwyższych pozycji. Fortune poinformowało w marcu 2016 r., Że spożycie sody w USA spadło do 30-letniego minimum, przy czym PEP i KO odnotowały ogromny spadek.
Mimo że dwie firmy walczą o zwiększenie przychodów, te trzy wskaźniki mówią, że PepsiCo wygląda taniej niż Coca-Cola.
Cena do darmowego przepływu gotówki
PepsiCo ma obecnie dwunastomiesięczną cenę do wolnych przepływów pieniężnych (PFCF) w wysokości 19, 93, podczas gdy Coca-Cola ma PFCF w wysokości 28, 21. Dla porównania, inny bliski konkurent dr Pepper Snapple Group Inc. (DPS) ma końcowy PFCF 23, 32.
Zwykle im niższy numer PFCF, tym tańszy zapas. Wolne przepływy pieniężne PepsiCo (FCF) wzrosły o około 67, 87% w ciągu ostatniej dekady, podczas gdy FCF KO wzrósł o 36, 59%. KO wygląda drożej w odniesieniu do FCF, ponieważ jego cena akcji wzrosła znacznie szybciej niż wolne przepływy pieniężne.
Stosunek ceny do zarobku
W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wskaźnik ceny do zysków (PE) Coca-Coli wynosi 25, 06 w porównaniu do 22, 63 PepsiCo. Według danych dostarczonych przez NYU Stern School of Business, końcowy wskaźnik PE dla branży napojów bezalkoholowych wynosi 31.11.
Ponadto, Forward PE PepsiCo jest lepszy od KO, a każda firma ma w ofercie PE odpowiednio 20, 00 i 20, 98. Według prognoz NYU branża PE ma wartość 52, 36.
Zwrot z zainwestowanego kapitału
PepsiCo jest również bardziej efektywny w przydzielaniu kapitału niż Coca-Cola. Na ostatni kwartał PEP miał 14, 24% zwrotu z zainwestowanego kapitału (ROIC), podczas gdy KO miał 9, 94%. Szczerze mówiąc, u obu gigantów napojów w ciągu ostatnich 10 lat znacznie spadły ROIC. W tym okresie PEP i KO odnotowały spadek ROIC odpowiednio o 53, 8% i 57, 6%. Jednak PEP powoli poprawia się pod tym względem, poprawiając ROIC o 11, 6% w ciągu ostatnich pięciu lat w porównaniu ze spadkiem 29, 9% KO.
Należy jednak powiedzieć, że inwestorzy powinni podjąć bardziej dogłębne badania tych spółek przed podjęciem decyzji. To porównanie można uznać za punkt wyjścia.
