Spis treści
- Dotknięcie analizy fundamentalnej
- # 1. Bilans handlowy
- # 2. Płacę pozarolniczą
- # 2. Produkt krajowy brutto
- # 4. Sprzedaż detaliczna
- # 5. Produkcja przemysłowa
- Więcej niż wskaźniki handlowe
- Dolna linia
Handlowcy walutowi i towarowi oraz inwestorzy zawsze szukają informacji, które zapewnią wgląd w to, czy wartość dolara wzrośnie, czy spadnie. Podobnie jak istnieje wiele wskaźników, które inwestorzy giełdowi stosują do śledzenia kondycji przedsiębiorstw, tak i różnorodne raporty ekonomiczne, które zapewniają wgląd w przyszły kierunek wartości dolara.
(Więcej informacji znajdziesz w Podstawy rynku Forex. ”)
ĆWICZENIA AUDYTORYJNE: Wskaźniki ekonomiczne: Produkt krajowy brutto (PKB)
Dotknięcie analizy fundamentalnej
Analiza fundamentalna polega na wykorzystaniu danych do rozpoznania informacji o inwestycji. Wartość wglądu dostarczanego przez konkretny punkt danych może mieć różne znaczenie, ponieważ gospodarki są dynamiczne i mogą ulec zmianie. Na przykład, gdy gospodarka USA rozwija się, obawy o inflację mogą skutkować większym skupieniem się na punktach danych, które wskazują na obecność inflacji. Kiedy gospodarka kurczy się, raporty wskazujące na spadek aktywności konsumentów mogą w większym stopniu wpływać na kurs dolara. Z tego powodu przy przeprowadzaniu badań nad dolarem przydatny jest szeroki zakres raportów ekonomicznych.
Niektóre znaczące wskaźniki makroekonomiczne zostały wyróżnione poniżej. Należy pamiętać, że rzeczywiste statystyki są często mniej ważne niż ich kierunek (wzrost lub spadek) oraz ich sukces lub porażka w spełnianiu oczekiwań przedpremierowych. Pozytywne niespodzianki mogą przynieść dobre wieści, a negatywne niespodzianki mogą spowodować upadek waluty.
(Aby dowiedzieć się więcej o tym, co napędza dolara amerykańskiego, sprawdź „3 czynniki, które napędzają dolara amerykańskiego”).
# 1. Bilans handlowy
Raport bilansu handlowego, który jest wspólnie opracowywany przez Biuro Analiz Ekonomicznych (BEA) i Biuro Spisu Powszechnego USA, zapewnia wgląd w działalność importową i eksportową. Nominalny deficyt handlowy, który reprezentuje bieżącą wartość dolara amerykańskiego eksportu minus aktualna wartość dolara amerykańskiego importu, jest kluczowym wskaźnikiem w raporcie bilansu handlowego. Kiedy import przewyższa eksport, mówi się, że naród ma deficyt handlowy. Kiedy jest odwrotnie, mówi się, że naród ma nadwyżkę handlową.
Deficyt handlowy zwiastuje złe wieści dla dolara, ponieważ oznacza popyt na towary zagraniczne. Te towary są ostatecznie kupowane za obcą walutę, co powoduje wzrost popytu na obcą walutę. Z drugiej strony nadwyżka handlowa oznacza, że zagraniczni konsumenci kupują więcej amerykańskich towarów. Powoduje to popyt na dolara. Raport bilansu handlowego jest wydawany około sześć tygodni po zakończeniu miesiąca, do którego się odwołuje (15 października lub około tego miesiąca) o 8:30 czasu wschodniego standardowego i obejmuje dwa poprzednie miesiące.
(Więcej informacji znajduje się w części „Jaki jest bilans płatniczy?”)
# 2. Płacę pozarolniczą
Raport o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym, opracowany przez amerykański Departament Pracy Bureau of Labor Statistics (BLS), śledzi liczbę dodanych lub utraconych miejsc pracy każdego miesiąca. Jeśli gospodarka dodaje miejsca pracy w dobrym tempie, stopy procentowe mogą wzrosnąć. Wyższe stopy procentowe są atrakcyjne dla inwestorów zagranicznych, zwiększając zainteresowanie i popyt na dolara amerykańskiego.
Odwrotne jest również to, że utrata miejsc pracy może potencjalnie obniżyć stopy procentowe i osłabić popyt na dolara. Raport płac pozarolniczych publikowany jest w piątek po zakończeniu miesiąca referencyjnego o godz. 8:30 EST.
(Aby dowiedzieć się więcej o raporcie pozarolniczym, zobacz „Handel raportem dotyczącym wynagrodzeń poza rolnictwem”).
# 2. Produkt krajowy brutto
Produkt krajowy brutto (PKB) śledzi wartość pieniężną wszystkich gotowych towarów i usług wytwarzanych na granicach kraju w określonym czasie i wykorzystywanych jako miara zdrowia narodu. Podobnie jak w przypadku liczby pozarolniczej listy płac, jeśli PKB rośnie, stopy procentowe mają zwykle dodatnią korelację. Wyższe stopy procentowe przyciągają inwestorów zagranicznych, w wyniku czego dolar rośnie. Podobnie, jeśli PKB spada, dolar ma tendencję do spadania. Biuro Analiz Ekonomicznych publikuje dane o PKB o 8:30 EST ostatniego dnia każdego kwartału.
(Więcej informacji można znaleźć w części „Znaczenie inflacji i PKB”).
# 4. Sprzedaż detaliczna
Sprzedaż detaliczna to zagregowana miara sprzedaży towarów detalicznych w określonym okresie. Dobra sprzedaż sugeruje silną ekonomię, podczas gdy słaba sprzedaż sugeruje słabą ekonomię. Tutaj ponownie możemy stwierdzić, że siła sprzedaży jest równa sile dolara.
Raport sprzedaży detalicznej jest sporządzany i wydawany co miesiąc przez Biuro Spisu Powszechnego i Departament Handlu. Raport obejmuje poprzedni miesiąc i jest wydawany około 13 dnia miesiąca lub około godziny 8:30 EST.
# 5. Produkcja przemysłowa
Dane dotyczące produkcji przemysłowej oparte są na miesięcznym surowym wolumenie towarów wytwarzanych przez firmy przemysłowe, takie jak fabryki, kopalnie i zakłady energetyczne w amerykańskich gazetach, czasopismach i wydawnictwach książek, tradycyjnie oznaczanych jako producenci, są również uwzględniane w danych dotyczących produkcji przemysłowej. Dane o produkcji przemysłowej zwykle odzwierciedlają podobne zmiany w ogólnej aktywności gospodarczej, więc mocne dane są uparty dla dolara, a słabe dane to niedźwiedzi znak.
Zarząd Rezerwy Federalnej publikuje dane dotyczące produkcji przemysłowej 16 lub około 16 każdego miesiąca o 9:15 EST, a raport obejmuje poprzedni miesiąc.
Więcej niż wskaźniki handlowe
Istnieje wiele dodatkowych wskaźników poza pięcioma, które przedstawiliśmy powyżej, w tym raporty dotyczące inflacji, sprzedaży domów i zagranicznych zakupów amerykańskich papierów skarbowych. Raporty te wpływają również na kierunek dolara, a także inne czynniki w pracy.
Rząd odgrywa znaczącą rolę w sile dolara, ponieważ inwestorzy zagraniczni obserwują oznaki stabilności i dobrobytu. Stała, konsekwentna polityka, stabilne perspektywy geopolityczne i obniżki podatków dla konsumentów to pozytywne zmiany dla dolara. Z drugiej strony ataki terrorystyczne, wojny, zwiększone wydatki rządowe i niepopularni prezydenci to zła wiadomość dla kraju i dolara.
W grę wchodzą także wydarzenia zagraniczne, ponieważ czynniki takie jak umocnienie euro lub spadek rezerw zagranicznych (dolary utrzymywane przez zagraniczne kraje) są niekorzystne dla dolara, podczas gdy niestabilność w obcych krajach jest dobra dla dolara.
Dolna linia
Można śmiało powiedzieć, że inwestorzy mają mnóstwo danych do rozważenia podczas inwestowania w walutę amerykańską, przy czym tak duża liczba różnorodnych czynników odgrywa rolę w wartości dolara. Chociaż istnieje wiele wskaźników, które mogą ostatecznie przyczynić się do wzrostu i spadku wartości dolara, raporty o bilansie handlowym, wynagrodzeniach pozarolniczych, PKB, sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej są najczęściej związane z wahaniami kursów walut.
Aby przeczytać więcej na temat dolara, zobacz „Nieoficjalny status dolara amerykańskiego jako światowej waluty”.
