Odpowiednie poziomy odniesienia do śledzenia wyników sektora bankowego zależą od rodzaju bankowości. Na przykład banki wyłącznie komercyjne mogą być oceniane inaczej niż banki wyłącznie detaliczne. W przypadku mniejszych instytucji oszczędnościowych i pożyczkowych standardowe wskaźniki referencyjne obejmują marże odsetkowe netto, stosunek kapitału własnego do sumy aktywów oraz wskaźniki ściągalności należności. Ogromne międzynarodowe firmy należy śledzić za pomocą rentowności, średnich wartości aktywów netto i indeksów rynkowych zaprojektowanych w celu śledzenia ogólnej wydajności jednego sektora.
Inne poziomy referencyjne można bardziej konkretnie wybrać za pośrednictwem funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) lub funduszy wspólnego inwestowania. Prawdopodobnie fundusze ETF mogą zapewnić lepszy ogólny poziom odniesienia dla całego sektora niż fundusze wspólnego inwestowania.
Benchmarking sektorowy
Termin „benchmark” jest często używany w literaturze finansowej, ale nie zawsze oznacza to samo w każdej możliwej sytuacji. Na przykład w zakresie ładu korporacyjnego i doradztwa biznesowego analiza porównawcza to proces, w którym jedna firma śledzi wydajność i próbuje naśladować wiodącego konkurenta. Inwestorzy mogą ustanowić wskaźniki jako cele w kontekście długoterminowej strategii finansowej.
Benchmarking sektorowy jest inny. Inwestorzy i analitycy postrzegają wzorce sektorowe jako punkt odniesienia. Mogą porównywać wyniki swoich portfeli lub konkretnych akcji z ogólnymi wynikami całej branży.
Pod względem analizy porównawczej sektora bankowego oznacza to śledzenie indeksów rynkowych powiązanych z sektorem usług finansowych. Uwzględnione zostaną takie branże jak bankowość, ubezpieczenia i inne.
Indeks sektora bankowego służy do śledzenia wyników głównych spółek bankowych na rynku akcji. Dow Jones ma określone subindeksy (takie jak amerykański indeks finansowy) oparte na spółkach o dużych kapitalizacji rynkowych, które są przedmiotem obrotu na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych.
Inni inwestorzy unikają ważonych poziomów referencyjnych i śledzą średnie podstawy spółek publikujących sprawozdania publiczne w określonym sektorze.
Podstawy bankowości
Nie wszystkie banki są jednorodne, więc każda podstawowa miara lepiej odzwierciedla niektóre firmy niż inne. Większość banków martwi się marżami odsetkowymi netto. Fundamentalni inwestorzy powinni również przyjrzeć się średnim wskaźnikom kapitalizacji.
Sektor prawdopodobnie będzie bardziej skorelowany z ogólnymi wynikami gospodarczymi niż poszczególne firmy. Inwestorzy powinni także mieć na oku politykę stóp procentowych, działania Rezerwy Federalnej oraz wartość drogich aktywów,
Akcje jako wskaźniki
ETF-y mają odzwierciedlać lub ściśle odzwierciedlać wydajność indeksów. Popularne fundusze ETF, które śledzą sektor bankowy, to SPDR sektora finansowego Select, ETF SPDR S&P Bank oraz fundusz indeksowy Community Bank Association Nasdaq American Banking Association.
Amerykański sektor bankowy mógłby równie dobrze zostać porównany z funduszem wspólnego inwestowania złożonym z pięciu największych banków: Bank of New York Mellon Corporation, Wells Fargo, Citigroup Inc., Bank of America i JP Morgan Chase & Company.
