Ponieważ oferta Qualcomm Inc. (QCOM) dotycząca zakupu NXP Semiconductors NV (NXPI) jest na uboczu, a producent chipów ogłasza nowy program skupu akcji o wartości 30 miliardów dolarów, jeden zespół byków na ulicy ponownie rozważa swoją tezę.
Analitycy z Cowen & Co. zmodernizowali akcje Qualcomm z rynku, osiągając lepsze wyniki, nazywając akcje „atrakcyjnym zakupem” z powodu różnych czynników, w tym ugody z Apple Inc. (AAPL) lub Huawei, wykonania wykupu, trakcja z sąsiednimi produktami w niemobilne piony i „potencjalny napływ nowych pomysłów do zarządzania”.
Wpływ Apple na Qualcomm jest teraz „minimalny”
„Kilka potencjalnych katalizatorów może odblokować znaczącą wartość w ramach serii Qualcomm”, napisał Matthew Ramsay Cowena w notatce dla klientów w poniedziałek, jak donosi CNBC. Powołując się na lepszy profil ryzyka / zysku, podniósł swoją 12-miesięczną cenę docelową do 80 USD z 64 USD, odzwierciedlając wzrost o 22% od wtorkowego poranka. Obniżając wartość 0, 5% do 65, 40 USD, akcje QCOM zyskały 2, 2% rok do roku (YTD) w porównaniu do szerszego wzrostu S&P 500 o 7% w tym samym okresie.
„Qualcomm jest w korzystnej pozycji negocjacyjnej”, gdy zmierza w kierunku terminów sądowych z Apple przed Międzynarodową Komisją Handlu (ITC), napisał analityk, który oczekuje, że uda się osiągnąć porozumienie z Apple lub chińską Huawei Technologies Technologies w toczącym się postępowaniu. „Wpływ Apple na działalność Qualcomm jest teraz minimalny”, napisał Ramsay. „Uważamy, że ryzyko / zyski związane z niestandardowymi patentami ITC przeciwko Qualcomm są niekorzystne dla Apple”.
Cowen podniósł szacunek zysku na akcję (EPS) na rok 2019 o 20% do 5, 93 USD, co stanowi „planowane zmniejszenie wydatków o 1 miliard USD, rozwiewanie wyższych kosztów prawnych i potencjału w zakresie rozstrzygania sporów licencyjnych Apple i Huawei dotyczących niższej liczby akcji forward”. Ramsay wskazał, że twórca wiórów może osiągnąć rentowność EPS w 2020 r. W wysokości około 8 USD, w pełni annualizując katalizatory fiskalne 2019, a nawet w przypadku niedźwiedzi scenariusz rozliczenia 50% rabatu w Apple, jak donosi Benziga.
