Legendarny inwestor Warren Buffett uważa, że najważniejszym czynnikiem przy wyborze udanej inwestycji jest określenie trwałości przewagi konkurencyjnej firmy lub „fosy”. Fosa gospodarcza odnosi się do zdolności firmy do utrzymania przewagi konkurencyjnej nad konkurentami w celu ochrony zysków i udziału w rynku.
Firma może stworzyć fosę dzięki przewadze kosztowej, przewadze pod względem wielkości, zapewnieniu wysokich kosztów zamiany i posiadaniu unikalnych wartości niematerialnych, takich jak patenty i rozpoznawalność marki. Na przykład Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) stworzył fosę ekonomiczną poprzez swoją postrzeganą jakość i rozpoznawalność marki, co pozwoliło firmie chronić udział w rynku przed konkurentami oferującymi tańsze produkty.
Inwestorzy, którzy chcą objąć centralny filar strategii inwestycyjnej Buffetta, powinni rozważyć te trzy produkty będące przedmiotem obrotu giełdowego (ETP), które zapewniają ekspozycję na firmy posiadające trwałe fosy ekonomiczne.
VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ETF (NYSEARCA: MOAT)
Założona w 2012 r. VanEck Vectors Morningstar Wide Moat, utworzona w 2012 r., Ma na celu zapewnić podobne zyski w stosunku do indeksu ogniskowania fok Morningstar. Fundusz dokonuje tego, inwestując co najmniej 80% swoich aktywów w papiery wartościowe składające się na indeks bazowy. Te papiery wartościowe są spółkami, które Morningstar Inc. uważa za posiadające znaczną przewagę konkurencyjną dzięki własnościowym operacjom i aktywom, takim jak patenty i wysokie koszty zamiany. Kluczowe akcje w portfelu ETF obejmują Twenty-First Century Fox, Inc., klasa A (NASDAQ: FOXA), Campbell Soup Company (NYSE: CPB), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) i Dominion Energy, Inc. (NYSE: D). W sumie w koszyku funduszu znajduje się 47 akcji.
ETF VanEck Vectors Morningstar Wide Moat zarządza aktywami (AUM) w wysokości 1, 41 miliarda USD. Jego wskaźnik kosztów 0, 48% jest wyższy niż średnia dla kategorii 0, 33%. Według stanu na lipiec 2018 r. Fundusz ma pięcio- i trzyletnie roczne zwroty w wysokości odpowiednio 13, 73% i 14, 05%. Od początku roku (YTD), MOAT zwrócił 2, 61%. Inwestorzy otrzymują również 1, 05% dywidendy.
VanEck Vectors Morningstar International Fosa ETF (NYSEARCA: MOTI)
Założony w 2015 r. Fundusz ETF VanEck Vectors Morningstar International Moat ma na celu śledzenie wyników indeksu fokusowego Morningstar Global ex-US. Zarządzający osiąga to poprzez inwestowanie większości aktywów funduszu w papiery wartościowe, które obejmują indeks porównawczy. Są to przede wszystkim międzynarodowe firmy, które według Morningstar mają przewagę konkurencyjną i atrakcyjną wycenę. Trzy największe udziały ETF w Rolls-Royce Holdings PLC (OTC: RYCEF), Naturgy Energy Group SA (BCN: NTGY) i LINE Corporation (NYSE: LN) mają łączną wagę 6, 95%.
ETF VanEck Vectors Morningstar International posiada aktywa netto w wysokości 97, 79 mln USD i pobiera od inwestorów roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 0, 56%. Chociaż fundusz ma rozczarowujący zwrot w wysokości -4, 48%, w ciągu ostatnich 12 miesięcy od lipca 2018 r. Zwrócił 3, 48%. ETF wypłaca dywidendę w wysokości 2, 96%. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: 5 najlepszych funduszy ETF wypłacających dywidendy ).
Elements Morningstar Wide Fosa Focus Total Return Index ETN (NYSEARCA: WMW)
Utworzony w 2007 r., Indeks ETN dla elementów Morningstar Wide Fosa Total Return Fos próbuje odtworzyć zwrot z indeksu Focus Fauny Morningstar. Czyni to poprzez inwestowanie w papiery wartościowe, które składają się na śledzony indeks. Obejmuje to firmy o dużej kapitalizacji, które mogą wykorzystać swoją przewagę konkurencyjną. Najważniejsze przydziały to Twenty-First Century Fox Inc. Klasa A na 2, 92%, Eli Lilly and Company (NYSE: LLY) na 2, 90% i Biogen Inc. (NASDAQ: BIIB) na 2, 78%. Nota giełdowa (ETN) posiada łącznie 46 papierów wartościowych.
Wskaźnik ETN dla Morningstar Wide Moat Focus Total Return Index jest znacznie mniejszy niż dwa pierwsze fundusze, z jedynie 19, 87 mln USD w AUM. Ma stosunkowo wysoki wskaźnik kosztów wynoszący 0, 75%, ale nagrodził inwestorów dobrym wynikiem w dłuższym okresie z 10-letnim zwrotem w wysokości 13, 47%, pięcioletnim zwrotem w wysokości 12, 54% i trzyletnim zwrotem w wysokości 14, 7%. ETN ma również imponujący zwrot w wysokości YTD w wysokości 6, 63%.
