Wyprzedaż półprzewodników jest przesadzona, co stwarza okazję do zakupu dla inwestorów wycenianych według jednego długoterminowego obserwatora rynku i jak donosi „Trading Nation” CNBC. Dwa zapasy chipów, które osiągają lepsze wyniki, obejmują Micron Technology Inc. (MU) i NXP Semiconductors NV (NXPI).
Weteran inwestor technologiczny Paul Meeks, dyrektor ds. Inwestycji w Sloy, Dahl & Holst i były menedżer 3 miliardów dolarów funduszu Merrill Lynch Global Technology w latach 90., rozmawiał z depresyjnym stanem przemysłu chipowego w wywiadzie dla CNBC w piątek. Akcje producentów półprzewodników, w tym Microchip Technology Inc. (MCHP), Applied Materials Inc. (AMAT) i NXP, pobiły w ostatnim okresie, przeciągając w dół VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH), który śledzi zapasy chipów, prawie 3 % zeszły tydzień.
„Nie ma wątpliwości, że krótkookresowe podstawy są w porządku, a wyceny są głęboko wyprzedane” - powiedział Meeks. Jest to znaczące w sektorze technologii, w którym „trudno jest znaleźć coś, co jest nawet dość wartościowe”, zauważył. Spadek SMH spowodował, że jego stosunek ceny do zysków spadł poniżej 14-krotności zysków z lat ubiegłych, blisko dwuletniego minimum osiągniętego w kwietniu. Dla porównania, ETF w technologii XLK notuje 17, 6-krotny zysk z przodu, jak zauważył CNBC.
Ciągła siła w komputerach osobistych, smartfonach
Podczas gdy ogólny konsensus na ulicy jest taki, że firmy zajmujące się półprzewodnikami, zwłaszcza te zajmujące się pamięcią flash DRAM i NAND, będą nadal przyciągane wraz z siłą rynku komputerów osobistych i rynku smartfonów, Meeks twierdzi, że inwestorzy przeceniają cykle na tych rynkach i wpływ, jaki będzie to miało na półfinały.
„Chociaż w niektórych z tych firm możemy wkroczyć w dolny cykl, będzie on bardziej przejściowy i mniej stromy niż się spodziewano” - powiedział. Ponadto szybko rozwijające się rynki, takie jak sztuczna inteligencja i analiza dużych zbiorów danych, powinny częściowo zrównoważyć spowolnienie na PC i smartfonach, dodał Meeks. Tymczasem według inwestora technologicznego „masz świetne okazje oparte na podstawach, które odbędą się w ciągu trzech do sześciu miesięcy”. Weterynarz z Wall Street postrzega NXP i Micron jako tanie zakłady, oczekując, że wzrosną one o 30% do 50%.
Jeśli chodzi o NXP, w którym rywal Qualcomm Inc. (QCOM) licytuje za 127, 50 USD za akcję w umowie, która została wstrzymana przez chińskie organy regulacyjne, to spadek o około 30% od połowy czerwca stworzył okazję do zakupu w najlepszej cenie. Jak powiedział Meeks, Micron, lider pamięci DRAM i NAND flash, powinien odnieść korzyści dzięki swojej silnej pozycji lidera w konsolidującej się branży.
