Jaka jest metoda rocznej stopy zwrotu?
Metoda rocznej stopy zwrotu, powszechnie określana jako roczna stopa procentowa, to kwota zarobiona na funduszu przez cały rok. Roczna stopa zwrotu jest obliczana na podstawie kwoty pieniędzy uzyskanych lub utraconych na koniec roku i podzielonej przez początkową inwestycję na początku roku. Ta metoda jest również określana jako roczna stopa zwrotu lub nominalna roczna stopa.
Kluczowe dania na wynos
- Roczna stopa zwrotu jest obliczana na podstawie wartości inwestycji pod koniec jednego roku i porównania jej z wartością z początku roku. Stopa zwrotu dla akcji obejmuje wzrost wartości kapitału i wypłacone dywidendy. Wada rocznej stopy zwrotu jest taki, że obejmuje tylko jeden rok i nie bierze pod uwagę możliwości łączenia przez wiele lat.
Wzór na roczną stopę zwrotu
W pobliżu Roczna stopa zwrotu = BYP × 100% EYP − BYP gdzie: EYP = cena na koniec roku
Przykład metody obliczania rocznej stopy zwrotu
Jeśli akcje rozpoczynają rok od 25, 00 USD za akcję, a kończą rok ceną rynkową w wysokości 45, 00 USD za akcję, wówczas akcje te miałyby roczną lub roczną stopę zwrotu w wysokości 80, 00%. Najpierw odejmujemy cenę na koniec roku od ceny początkowej, która wynosi 45–25 lub 20. Następnie dzielimy przez cenę początkową, czyli 20/25 równa się.80. Na koniec, aby uzyskać wartość procentową, 0, 80 jest pomnożony przez 100 w celu uzyskania wartości procentowej, a stopa zwrotu 80, 00%.
Należy zauważyć, że technicznie można by to nazwać wzrostem wartości kapitału, co jest tylko jednym źródłem zwrotu z kapitału własnego. Drugim składnikiem byłaby jakakolwiek stopa dywidendy. Na przykład, jeśli akcje we wcześniejszym przykładzie wypłaciły 2 USD dywidendy, stopa zwrotu byłaby o 2 USD większa lub, przy takim samym obliczeniu, około 88, 00% w okresie jednego roku.
Jako miarę zwrotu roczna stopa zwrotu jest raczej ograniczająca, ponieważ zapewnia jedynie procentowy wzrost w ciągu jednego roku. Nie biorąc pod uwagę potencjalnych efektów mieszania przez wiele lat, jest to ograniczone przez brak elementu wzrostu. Ale jako stawka jednorazowa spełnia swoje zadanie.
Inne środki zwrotu
Inne powszechne miary zwrotu, które mogą być przedłużeniem podstawowej metody zwrotu, obejmują dostosowanie do dyskretnych lub ciągłych okresów, co jest pomocne w dokładniejszych obliczeniach złożonych w dłuższych okresach i w niektórych zastosowaniach na rynku finansowym.
Zarządzający aktywami zwykle stosują stopy zwrotu ważone pieniędzmi i ważone w czasie do pomiaru wyników lub stopy zwrotu z portfela inwestycyjnego. Podczas gdy stopy zwrotu ważone pieniędzmi koncentrują się na przepływach pieniężnych, stopa zwrotu ważona w czasie uwzględnia złożoną stopę wzrostu portfela.
Dążąc do większej przejrzystości w stosunku do inwestorów, w szczególności sprzedaży detalicznej, pomiary i rozpowszechnianie wyników inwestycyjnych stały się niszą na rynkach kapitałowych. CFA Institute, światowy lider w dziedzinie analizy finansowej, oferuje obecnie profesjonalne oznaczenie certyfikatu w zakresie pomiaru wyników inwestycyjnych (CIPM).
Według stowarzyszenia CIPM program CIPM został opracowany przez CFA Institute jako specjalny program poświadczający, który rozwija i uznaje ocenę wyników i ekspertyzę specjalistów inwestycyjnych, którzy „z pasją dążą do doskonałości”.
